ما هي الميزانية العمومية؟ وكيف يتم تنظيمها؟ دليل شامل

بحكم التعريف ، الميزانية العمومية للشركة هي جدول يمثل وضعها المالي في وقت معين ، بشكل عام في نهاية سنتها المالية. كثيرا ما يقال أن الميزانية العمومية هي صورة لشركة. هو جزء من الجداول التي تشكل الحسابات السنوية للشركة ضمن الحزمة الضريبية (بيان الدخل ، الميزانية العمومية ، الملاحق ، إلخ).

محاسبة الأعمال هي نشاط يسرد أو يصنف أو يحسب كما يوحي اسمه ، تكوين الثروة التي تكرس الشركة لها. الميزانية العمومية عبارة عن جدول مكون من أربعة أرباع: الأصول الثابتة والأصول المتداولة والديون طويلة الأجل والديون قصيرة الأجل.

الميزانية العمومية هي نموذج منظم بفضل المخطط العام للحسابات. إنه تمثيل لماهية الشركة ، يحدث أن هذا هو الأكثر شهرة والأكثر انتشارًا ولكن يمكن للمرء أن يتخيل جيدًا أنك وفقًا للمؤشرات التي ترغب في تحديدها ، يمكنك إنشاء “جدول ملخص خاص بك”. يجب على كل رائد أعمال ، وفقًا لقطاع نشاطه ونموذج عمله ، تحديد لوحة القيادة الخاصة به المكونة من مؤشرات شخصية (مؤشرات مالية أو تشغيلية).

لماذا نقوم بعمل الميزانية العمومية؟

تسرد الميزانية العمومية للشركة أصولها ، أي أنها توفر معلومات حول ما تمتلكه الشركة وما تدين به. يسمح بإعطاء قيمة مالية للهيكل.

يمكنك المتابعة إلى قراءة سريعة ومبسطة للميزانية العمومية لاستخراج بعض البيانات الأساسية لإدارة الشركة وإدارتها.

بالنسبة لشركة تنتج بلاط السيراميك ، يمكننا على سبيل المثال أن نرى أن لديها أسطولًا من أفران السيراميك بقيمة 40 ألف دولار، وأنها تمول نشاطها بقرض بنكي يصل إلى 60 ألف دولار، وأن قيمة مخزونه تصل إلى 10 آلاف دولار، إلخ.

هذه المعلومات مثيرة للاهتمام للغاية في سياق البيع على سبيل المثال.

يلتزم مدير الشركة بإعداد ميزانية عمومية مرة واحدة على الأقل في السنة وإرسالها إلى مكتب الضرائب الخاص به.

الميزانية العمومية التي تتجاوز الالتزام هي وثيقة يجب أن تعرف كيف تقرأها وتضعها بانتظام ، فهي تسمح لك بالإجابة على السؤال: أين أنا في إدارتي؟ من أجل الحصول على نظرة كاملة حول صحة الشركة ، سيكون من الضروري إكمال الميزانية العمومية لوثيقتين أخريين ، وهما:

• بيان الدخل
• خطة التدفق النقدي

يمكن للمستثمر أو الشريك الذي يفوض إدارة الشركة للمدير أن يقدر بسرعة ، من خلال الرجوع إلى هذه الوثائق ، أمان وربحية استثماره.

هيكل الميزانية العمومية: الميزانية المحاسبية

تتكون الميزانية العمومية للشركة ، التي تسمى بدقة أكبر بالميزانية المحاسبية ، من عمودين: الأصول (على اليسار) والخصوم (على اليمين).

تسرد أصول الميزانية العمومية العناصر التي تمتلكها الشركة (جميع أصولها ومستحقاتها).

توفر الخصوم معلومات عن الدائنين / المستفيدين الذين تعبئهم الشركة لتمويل نشاطها (“من يملك ماذا وإلى أي مدى”: الشركاء والبنوك والموردون).

تتم قراءة الميزانية العمومية ، بالإضافة إلى عمودي “الأصول” و “الخصوم” ، من أعلى إلى أسفل. يتم تصنيف الأصول من الأكثر ثباتًا إلى الأكثر سيولة.

الأصول في الميزانية العمومية

تسرد أصول الميزانية العمومية العناصر التي تمتلكها الشركة (جميع أصولها ومستحقاتها). فيما يلي العناصر الرئيسية التي تتكون منها أصول الميزانية العمومية:

• الأصول غير الملموسة (البرامج ، والموقع الإلكتروني ، وبراءات الاختراع ، والتراخيص ، وما إلى ذلك)
• الأصول الثابتة الملموسة (الأرض ، المباني ، الآلات ، الأدوات الكبيرة ، إلخ.)
• الأصول المالية الثابتة (الأوراق المالية والضمانات وما إلى ذلك)
• مخزون البضائع والمواد الخام
• مستحقات العملاء والضرائب والضمان الاجتماعي التي لا تزال مستحقة في تاريخ الميزانية العمومية
• النقدية ، مع الحسابات المصرفية ، والأوراق المالية القابلة للتداول ، والاستثمارات النقدية الأخرى ، إلخ.

مطلوبات الميزانية العمومية

توفر الالتزامات معلومات عن الدائنين / المستفيدين التي يمكن لشركة الهاتف المحمول تمويلها وتطوير نشاطها. (“من يملك ماذا وكم”: الشركاء والبنوك والموردون). فيما يلي العناصر الرئيسية التي تتكون منها مطلوبات الميزانية العمومية:

• حقوق ملكية الشركة (رأس المال ، حساب المشغل ، الاحتياطيات ، الأرباح المحتجزة ، النتائج المالية وربما إصدار أقساط التأمين)
• الديون المالية (مبلغ القروض المصرفية المتبقية المستحقة والحسابات الجارية المرتبطة بها)
• ديون الموردين والضرائب والضمان الاجتماعي التي لا تزال مستحقة للشركة في تاريخ الميزانية العمومية

يمكن تحليل الميزانية العمومية وفقًا لما يلي:

فهم الأصول وأنواعها

فئة الأصول هي مجموعة من أدوات الاستثمار ذات الخصائص المتشابهة. من ناحية ، يمكن إدراج هذه الدعامات كأوراق مالية في سوق الأوراق المالية (أسهم أو سندات مدرجة) ولكن أيضًا أصول غير مدرجة (UCITS أو العقارات ، الأسهم الخاصة). من ناحية أخرى ، لكل فئة أصول خصائص متشابهة. تتعلق هذه الخصائص بسلوك الأصل في السوق المالية بالإضافة إلى العائد الذي يقدمه الأصل لحامله.

1.الأصول المتداولة

في الميزانية العمومية الوظيفية للشركة ، تشير الأصول المتداولة إلى العناصر التي يمكن تعبئتها على المدى القصير. ولذلك فهي تشمل بنود الميزانية العمومية التي سيتم تحويلها إلى نقود على مدى فترة لا تتجاوز سنة واحدة. ومع ذلك ، يجب التمييز بين الأصول المتداولة والأصول الثابتة. يمثل الأخير العناصر التي سيتم تثبيتها في الشركة على المدى الطويل.

لحساب الأصول الحالية للشركة ، يجب إضافة بيانات رئيسية اثنين:

• المخزونات: وتشمل المواد الخام والمنتجات النهائية أو حتى تلك الموجودة في الإنتاج.
• الذمم التجارية المدينة: هي حقوق تحتفظ بها الشركة لدى أطراف ثالثة في سياق بيع تم إنشاؤه وفقًا لفترة دفع محددة مسبقًا.

تجدر الإشارة إلى أنه لا يتم تضمين النقد عند حساب الأصول المتداولة. في الواقع ، يأتي دوره عندما يتعلق الأمر بتحديد صافي النقد. ينطبق هذا أيضًا على الأوراق المالية القابلة للتسويق لأنها تمثل استثمارات تتميز بسيولة عالية. في الواقع ، لا يجلبون إضافة إلى النقود إلا بعد الانتهاء من بيعهم.

هناك العديد من النسب التي يتم أخذ متغيراتها من الأصول المتداولة.

نسبة السيولة العامة = الأصول المتداولة ÷ الديون قصيرة الأجل

تقيس هذه النسبة قدرة الشركة على الوفاء بديونها قصيرة الأجل. عندما تكون أكبر من 1 ، تعتبر الشركة مذيبة.

نسبة تمويل الأصول الجارية = صافي رأس المال العامل ÷ الأصول المتداولة

تشير هذه النسبة إلى أهمية رأس المال العامل للشركة. النسبة المنخفضة للغاية تعرض الشركة لصعوبات مالية. وعلى العكس من ذلك ، فإن النسبة المرتفعة جدًا يمكن أن تعني أن الشركة تقوم بربط رأس المال على حساب ربحيتها.

يمثل الأصل حاجة تشغيلية يتعين على الشركة تمويلها. وتجدر الإشارة إلى أن الذمم المدينة تشير إلى مبالغ لم يتم تحصيلها بعد. المخزونات هي البضائع التي تنتظر إعادة البيع. من هذا المنظور ، يمكننا تعريفها على أنها منتجات لا يزال يتعين الحصول عليها.

2.الاصولة الثابتة

الأصول الثابتة هي البضائع التي لها قيمة معينة ، والتي تشتريها شركة أو تنتج لنفسها بهدف استخدامها على المدى الطويل ، أي لمدة تزيد عن عام واحد.

الأصول الثابتة المحاسبية تتوافق مع السلع المعدة للاستخدام طويل الأجل في نشاط الشركة. يتم تجميع الأصول الثابتة بشكل عام في 3 فئات رئيسية: الأصول الثابتة غير الملموسة والأصول الثابتة الملموسة والأصول المالية الثابتة.

هناك ثلاث فئات رئيسية من الأصول الثابتة: الأصول الثابتة الملموسة والأصول الثابتة غير الملموسة والأصول المالية الثابتة.

الأصول الثابتة الملموسة

الأصول الثابتة الملموسة تتعلق بجميع السلع المعمرة. هذه هي الأصول المادية الملموسة – مثل الأراضي والمباني وأجهزة الكمبيوتر وما إلى ذلك – التي تمتلكها الشركة وتستمر في استخدامها بعد السنة المالية الحالية.

أمثلة على الأصول الثابتة الملموسة: أرض ، مباني أو مباني تجارية ، أصول ثابتة ملموسة أخرى. يسجل هذا الحساب على وجه الخصوص كمية التركيبات العامة (التركيبات والتجهيزات المتنوعة) ، إلخ.

الأصول غير الملموسة

تشمل الأصول غير الملموسة الأصول غير المادية التي تستند قيمتها إلى حق قانوني. هذه أصول غير مادية ولكنها ليست نقدية بأي حال من الأحوال. يحتوي على براءات اختراع وتراخيص وبرامج وما إلى ذلك.

أمثلة على الأصول غير الملموسة: تكاليف البحث والتطوير ، الامتيازات والحقوق المماثلة ، براءات الاختراع ، التراخيص ، العلامات التجارية ، البرمجيات ، الحقوق والقيم المماثلة ، حقوق الإيجار ، النوايا الحسنة ، إلخ.

الأصول المالية الثابتة

يتم تسجيل الأصول المالية الثابتة في حسابات الفئة 26 و 27 من المخطط العام للحسابات. إنها تتوافق مع الأصول النقدية للشركة (الودائع والضمانات على سبيل المثال: وديعة الضمان عند استئجار أماكن العمل المهنية) أو الأوراق المالية للأسهم.

أمثلة على الأصول المالية الثابتة: أوراق مالية ، ذمم مدينة مرتبطة بحقوق الملكية ، أوراق مالية مجمدة (حقوق ملكية) ، أوراق مالية مجمدة من نشاط المحفظة (حقوق الدين) ، ديون أوراق مالية مجمدة) ، قروض ، الودائع والكفالات ، وما إلى ذلك .

تتكون الأصول المالية الثابتة من استثمارات مالية طويلة الأجل في شركات أخرى ، بشكل رئيسي من خلال استثمارات حقوق الملكية. هذا هو الحال بالنسبة للشركات القابضة التي تدمج شركاتها التابعة من خلال هذه الآلية.

فهم الالتزامات( الخصوم) وأنواعها في المحاسبة

يمكن أن يكون لكلمة “الالتزامات” معانٍ مختلفة في القانون والتأمين والسياسة والتمويل. في التمويل والمحاسبة ، الالتزام هو دين مستحق على شخص أو كيان. يمكن أن تمثل المطلوبات المالية أيضًا التزامات قانونية لدفع الأموال في المستقبل ، مثل اتفاقية الإيجار.

الالتزامات أو الخصوم هي عناصر محاسبية رئيسية يتم تضمينها في الميزانية العمومية للشركة وتحتل مكانة بارزة في تحديد صافي قيمة الشركة أو القيمة الدفترية أو حقوق المساهمين ، والتي تكون جميعها متشابهة بشكل أساسي. ولهذا السبب ، تعتبر الالتزامات مهمة للمستثمرين وهناك قواعد مقبولة في جميع أنحاء عالم الأعمال فيما يتعلق بما يشكل التزامًا وكيف يتم تقييمها في البيانات المالية.

الفرق بين الخصوم والأصول

بعبارات بسيطة ، الأصول هي ما تمتلكه الشركة (أو الفرد) والمطلوبات هي ما تدين به.

الخصوم هي الديون المستحقة أو الالتزامات المالية. الناس لديهم التزامات ، كما هو الحال مع معظم الكيانات الاستثمارية مثل الصناديق والشراكات والشركات. بالنسبة للشركات العامة ، تمثل الالتزامات عنصرًا رئيسيًا في الميزانية العمومية يتم طرحه من أصول الشركة لتحديد صافي قيمتها للمستثمرين.

تمثل الأصول أي شيء ذي قيمة تمتلكه الشركة. يمكن أن يشمل ذلك العقارات والمعدات ومخزون المنتجات والمركبات والمواد الخام وحتى الملكية الفكرية مثل براءات الاختراع وحقوق التأليف والنشر.

عند تحديد قيمة الشركة – وهو مقياس مهم للمساهمين – يتم إضافة قيم جميع الأصول معًا. ثم ، وفقًا للصيغة

صافي القيمة = الأصول – الخصوم

يتم طرح جميع الديون أو الخصوم الأخرى التي تتحملها الشركة من القيمة الإجمالية للأصول لتحديد القيمة الصافية. من حيث المفهوم ، صافي قيمة الشركة هو المبلغ الذي سيبقى إذا قامت الشركة بتصفية جميع أصولها وسددت جميع ديونها. يشار إليها أيضًا باسم حقوق المساهمين.

وبالتالي ، فإن المطلوبات تمثل تعويضًا للأصول الموجودة في دفاتر الشركة ويمكن اعتبارها “أصولًا سلبية” ، حيث سيتعين سدادها للحصول على رقم حقيقي لحقوق المساهمين.

إذا كان لدى الشخص أو الشركة 10000 دولار (حقوق الملكية) لإنفاقها على سيارة ، فيمكنهم شراء سيارة بقيمة 30 ألف دولار عن طريق اقتراض 20 ألف دولار أخرى كقرض للسيارة. بعد الشراء ، تظل القيمة الصافية (أو صافي حقوق الملكية) – وهي قيمة الأصول (30 ألف دولار) مطروحًا منها الالتزام (20 ألف دولار) – عند 10000 دولار.

أنواع الخصوم

يتم تصنيف الخصوم على أنها جارية أو طويلة الأجل ويتم تحديدها بشكل منفصل في معظم الميزانيات العمومية قبل إضافتها معًا كمطلوبات إجمالية.

المطلوبات المتداولة هي تلك التي يمكن توقع سدادها بشكل معقول في غضون عام واحد ، والمطلوبات طويلة الأجل هي تلك التي قد تستغرق وقتًا أطول من عام.

يمكن تقسيم أنواع الخصوم المتداولة كما يلي:

• حسابات قابلة للدفع،
• الضرائب والأجور ، وجميعها مستحقة بشكل عام في غضون الاثني عشر شهرًا القادمة.
• الديون المستحقة خلال الاثني عشر شهرًا القادمة.

تشمل الخصوم الطويلة الأجل عادةً ما يلي:

• السندات طويلة الأجل التي تصدرها الشركة ،
• التزامات التقاعد للموظفين الحاليين والسابقين
• إيجار المعدات أو الممتلكات التي تمتد لأكثر من سنة واحدة.

الفرق بين الخصوم والمصروفات

تمثل المصروفات الالتزامات النقدية التي تم دفعها بالفعل. ستظهر المصروفات في بيان الدخل بدلاً من الميزانية العمومية لأنها ليست أصلًا ولا التزامًا تجاه الشركة. تشمل المصروفات مصاريف المرافق ، والفوائد المدفوعة ، ومشتريات الإمدادات أو المواد ، أو مدفوعات الخدمات مثل الصيانة أو التسليم.

في المقابل ، تمثل الخصوم الأموال التي تم الالتزام بها ولكن لم يتم دفعها بعد ولا تزال مستحقة أو ملتزمة. يتضمن ذلك مدفوعات الإيجار والأجور غير المدفوعة والمدفوعات المستحقة مقابل المواد المستلمة أو الخدمات المؤداة. بمجرد سداد الخصوم ، فإنها تصبح نفقات ولم تعد مدرجة في الميزانية العمومية.

أمثلة على الخصوم

تتضمن أمثلة التزامات الشركات ما يلي:

• القروض الغير مسددة
• خطط الدفع على المعدات المشتراة
• المدفوعات المستحقة للموردين
• المدفوعات المستحقة عن المنتجات المشتراة أو الخدمات التي تم الحصول عليها
• الأجور المتراكمة (تعويض العامل لم يدفع بعد)
• ودائع العملاء
• الضرائب المستحقة
• الفائدة المستحقة على السندات القائمة أو الأسهم الممتازة
• الغرامات أو الالتزامات القانونية غير المسددة
• اشتراكات التقاعد غير المسددة

ما هي الخصوم أو الالتزامات الطارئة؟

الالتزام الطارئ هو التزام محتمل قد يحدث في المستقبل. يمكن أن تواجه الشركات احتمالية وجود التزامات مستقبلية إذا كانت في حالة تقاضي أو إذا أصدرت ضمانات تتعلق بالمنتج أو الخدمة والتي يجب الوفاء بها في المستقبل.

لا يتم تضمين المطلوبات الطارئة في الميزانية العمومية ، ولكن عندما يُعتقد أن مثل هذه الالتزامات محتملة الحدوث ويمكن تقديرها بشكل معقول ، فمن المتوقع أن تذكرها الشركات في التقارير المالية.

فهم حقوق الملكية (حقوق المساهمين)

حقوق المساهمين هي قيمة الأصول المتبقية للشركة بعد استبعاد جميع التزاماتها. تميل الشركات ذات الاتجاه الإيجابي لحقوق المساهمين إلى أن تكون في وضع مالي جيد. أولئك الذين لديهم اتجاه سلبي في حقوق المساهمين قد يواجهون مشاكل مالية ، خاصة إذا كان لديهم ديون كبيرة.

يتم احتساب حقوق المساهمين ، التي يشار إليها أحيانًا باسم “حقوق ملكية المالك” ، أو “حقوق المساهمين” ، أو “القيمة الدفترية (لحقوق الملكية)” عن طريق طرح إجمالي التزامات الشركة من إجمالي أصولها. إذا اضطرت الشركة إلى التصفية ، سيكون للمساهمين ملكية شرعية لحصة حقوق الملكية المتبقية ، وهي قيمة الأصول المتبقية بعد سداد جميع الالتزامات.

حقوق المساهمين هي بند يمكن العثور عليه في الميزانية العمومية للشركة ، ويمكن تقييم الاتجاه في حقوق المساهمين من خلال النظر في تقارير الميزانية العمومية السابقة.

• عادة ما يُنظر إلى الشركات ذات حقوق المساهمين الإيجابية والمتنامية على أنها مستقرة ماليًا.
• قد تكون حقوق المساهمين السلبية ، عندما تتجاوز التزامات الشركة قيمة أصولها ، مؤشرًا على صراعات مالية ومخاطر أكبر لإعلان الإفلاس.

ومع ذلك ، قد لا توفر حقوق المساهمين وحدها تقييمًا كاملاً للصحة المالية للشركة.

صيغة حقوق المساهمين

صيغة حساب حقوق المساهمين هي:

حقوق المساهمين = إجمالي الأصول – إجمالي المطلوبات

يمكن العثور على البيانات المالية اللازمة للصيغة في الميزانية العمومية للشركة ، والمتاحة في تقريرها السنوي ، أو تقرير 10-K ربع السنوي المقدم إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات. تسرد الميزانية العمومية إجمالي أصول الشركة وإجمالي الخصوم لآخر فترة.

الأصول:

• إجمالي الأصول هو مجموع الأصول المتداولة للشركة والأصول غير المتداولة.
• الأصول المتداولة ، مثل النقد وحسابات القبض والمخزون ، هي أصول يمكن تحويلها إلى نقد في غضون عام واحد.

الأصول غير المتداولة أو طويلة الأجل ، مثل الممتلكات والمعدات والأصول غير الملموسة (أي براءات الاختراع) ، لا يتم تحويلها بسهولة إلى نقد في غضون عام واحد.
إذا قامت الشركة بالتصفية ، فقد ينتج عن الأصول الأقل قابلية للتسويق عائدات مبيعات أقل من القيمة المدرجة في أحدث ميزانية عمومية. لا يعتبر حساب حقوق المساهمين بأي حال من الأحوال قيمة متبقية مضمونة للمساهمين إذا قامت الشركة بتصفية نفسها.

السيولة:

• إجمالي المطلوبات هو مجموع المطلوبات المتداولة للشركة والمطلوبات طويلة الأجل.
• تشمل المطلوبات المتداولة الديون قصيرة الأجل مثل الحسابات المستحقة الدفع والضرائب المستحقة الدفع.
• تشمل الالتزامات طويلة الأجل التي يتم سدادها عادةً على فترات أطول من عام واحد ديون السندات والتزامات المعاشات التقاعدية وعقود الإيجار.

هام: يتم تفصيل إجمالي الأصول وإجمالي المطلوبات في الميزانية العمومية للشركة ، متبوعًا ببيان حقوق المساهمين.

حساب حقوق المساهمين

تم عرض الميزانيات العمومية بأحد التنسيقين ، عمودين أو عمود واحد. باستخدام التنسيق المكون من عمودين ، يفصل العمود الأيسر أصول الشركة ، ويعرض العمود الأيمن التزاماتها وحقوق ملكية المالك. تسرد الميزانية العمومية المكونة من عمود واحد أصول الشركة على رأس التزاماتها وحقوق ملكية المالك. في كلتا الحالتين ، تكون حقوق المساهمين الناتجة في الأسفل.

في المثال أدناه ، يمكن حساب إجمالي أصول الشركة عن طريق إضافة الأصول المتداولة (89000 دولار) ، والاستثمارات (36000 دولار) ، والأصول غير المتداولة (337000 دولار) ، والأصول غير الملموسة (305000 دولار) ، والأصول الأخرى (3000 دولار). وبالتالي ، يتم سرد إجمالي الأصول بمبلغ 770،000 دولار.

أقل من ذلك ، تتم إضافة الخصوم المتداولة (61000 دولار) إلى الخصوم طويلة الأجل (420 ألف دولار) للوصول إلى إجمالي عدد المطلوبات البالغ 481 ألف دولار. إجمالي حقوق المساهمين هو 289000 دولار في المثال ، أي ما يعادل إجمالي الأصول البالغ 770 ألف دولار مطروحًا منه إجمالي المطلوبات البالغ 481000 دولار.

تتمثل الطريقة البديلة لحساب حقوق المساهمين في إضافة القيمة الدفترية للأسهم العادية للشركة (110.000 دولار) ، والأرباح المحتجزة (220.000 دولار) ، والدخل الشامل المتراكم الآخر ، مطروحًا منه قيمة مخزون الخزانة. النتيجة الصافية من هذا الحساب هي أيضًا $ 289،000.

كيف تعمل حقوق المساهمين

المصدر الأصلي لحقوق المساهمين هو رأس المال المدفوع الذي يتم جمعه من خلال عروض الأسهم العادية أو المفضلة. المصدر الثاني هو الأرباح المحتجزة ، وهي الأرباح المتراكمة التي احتفظت بها الشركة لإعادة الاستثمار. بالنسبة للشركات الراسخة التي جمعت أرباحًا كبيرة بمرور الوقت ، يمكن أن تكون الأرباح المحتجزة أكبر مساهم في قيمة حقوق المساهمين ، خاصةً إذا لم تقم الشركة بتخفيض حقوق الملكية من خلال دفع توزيعات الأرباح أو إعادة شراء الأسهم من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم.

في البداية ، في مؤسسة الشركة ، يعكس مقدار حقوق المساهمين مقدار مساهمة المالكين المشاركين أو المستثمرين في الشركة في شكل استثمارات مباشرة. يمكّن رأس المال المستثمر الشركة من العمل لأنها تستحوذ على الأصول وتوظف موظفين وتخلق عمليات لتسويق منتجاتها أو خدماتها وإنتاجها وتوزيعها. يأمل المستثمرون أن يتم سداد مساهماتهم في حقوق الملكية لهم من خلال توزيعات الأرباح و / أو زيادة قيمة المساهمين. قد يتم سداد بعض المستثمرين مباشرة من قبل الشركة عن طريق إعادة شراء الأسهم.

تعتبر الأرباح المحتجزة جزءًا من معادلة حقوق المساهمين لأنها تعكس الأرباح التي حققتها الشركة واحتفظت بها. تساهم الأرباح في الأرباح المحتجزة ، بينما تقلل الخسائر حقوق المساهمين عبر حساب الأرباح المحتجزة. يمكن للشركات في مرحلة نمو أعمالها استخدام الأرباح المحتجزة للاستثمار في أعمالها من أجل التوسع أو زيادة الإنتاجية. أيضًا ، غالبًا ما تكون الشركات التي تنمي أرباحها المحتجزة أقل اعتمادًا على الديون وتكون في وضع أفضل لاستيعاب الخسائر غير المتوقعة.

انخفاض حقوق المساهمين

قد يشير انخفاض حقوق المساهمين أو انخفاضها إلى ضعف النشاط التجاري و / أو الاعتماد على تمويل الديون. ومع ذلك ، فإن حقوق المساهمين المنخفضة أو السلبية ليست دائمًا مؤشرًا على الضائقة المالية. قد يكون للشركات الحديثة أو المدارة بشكل متحفظ نفقات أقل ، وبالتالي لا تتطلب الكثير من رأس المال لإنتاج التدفق النقدي الحر. الشركات التي توزع وتزيد أرباح الأسهم العادية قد يكون لديها أيضًا حقوق ملكية أقل للمساهمين لأنها تكافئ المساهمين من خلال توزيع الأرباح بدلاً من الاحتفاظ برأس المال هذا للنمو.

هام: فقط لأن حقوق المساهمين في الشركة منخفضة لا يعني أنها في ضائقة مالية. قد لا تتطلب الشركات ذات النفقات المنخفضة الكثير من رأس المال لتوليد التدفق النقدي.

مكونات حقوق المساهمين

يمكن أن يساعد فهم المكونات التي تتكون منها حقوق المساهمين المستثمرين في التركيز على الأعمال الأساسية التي تؤثر على قيمتها من عام إلى آخر.

1.الأرباح المحتجزة

تمثل الأرباح المحتجزة المبلغ التراكمي لصافي دخل الشركة الذي احتفظت به الشركة كرأس مال حقوقي وتم تسجيله كحقوق ملكية للمساهمين. ربما تم توزيع بعض الدخل الصافي خارج الشركة عن طريق دفع أرباح الأسهم. تمثل الأرباح المحتجزة بشكل أساسي مقدار أرباح الشركة ، بعد خصم توزيعات الأرباح ، التي أعيد استثمارها في الشركة.

بينما تعتمد الشركات الجديدة على رأس المال الأولي المدفوع لتمويل العمليات ومبادرات النمو ، يمكن أن تكون الأرباح المحتجزة المتراكمة للشركات الأكثر رسوخًا أكبر مصدر لحقوق المساهمين.

2.رأس المال المدفوع

بالنسبة للعديد من الشركات ، يعتبر رأس المال المدفوع المصدر الأساسي لحقوق المساهمين. رأس المال المدفوع هو الأموال التي تجلبها الشركات من خلال إصدار الأسهم للجمهور. ينعكس في الميزانية العمومية على أنه المبلغ الإجمالي لحقوق الملكية على القيمة الاسمية للسهم. يعكس رأس المال الإضافي المدفوع ، والذي يظهر غالبًا باسم APIC في الميزانية العمومية ، التمويل الذي تلقته الشركة من خلال إصدار أسهم جديدة.

ستصدر بعض الشركات الديون لتوسيع أعمالها. لا تؤثر مشكلة الديون على رأس المال المدفوع أو حسابات حقوق المساهمين.

3.أسهم الخزينة

قد تقوم الشركات بإعادة شراء الأسهم ، خاصةً إذا كانت غير قادرة على استخدام رأس المال السهمي بشكل منتج لفرص النمو. يتم تحديد أي مخزون معاد شرائه على أنه أسهم خزينة. بينما يتم احتساب أسهم الخزينة كأسهم مُصدرة ، لم يعد يتم احتسابها كأسهم قائمة ، ولا يتم أخذها في الحسبان في ربحية السهم (EPS) أو حسابات توزيعات الأرباح لكل سهم. يمكن للشركات إما:

• إعادة شراء الأسهم ، مما يقلل من حقوق المساهمين ويزيد عدد الأسهم في الخزانة ، أو
• تقاعد الأسهم تمامًا إذا لم يتوقعوا الحاجة إليها للتمويل المستقبلي. تقاعد الخزينة يقلل من عدد أسهم الشركة المصدرة.

4.الأسهم العادية

العدد الإجمالي للأسهم القائمة في الشركة من الأسهم العادية ، بما في ذلك الأسهم المقيدة ، الصادرة للجمهور ، ومسؤولي الشركة ، والمطلعين هو المحرك الرئيسي لحقوق المساهمين. يعتمد المبلغ المسجل على القيمة الاسمية للأسهم الشائعة والمفضلة التي تبيعها الشركة وليس القيمة السوقية الحالية. القيمة الاسمية هي سعر إصدار الأسهم. ينخفض ​​هذا الرقم عندما تعيد الشركة شراء أسهمها.

ما هي الميزانية العمومية الوظيفية ؟

تأخذ الميزانية العمومية الوظيفية البيانات من الميزانية العمومية وتعيد تنظيمها. في الميزانية العمومية الوظيفية ، تسمى عناصر الأصول والخصوم “الاستخدامات” و “الموارد”. يتم تصنيفها في الواقع حسب الوظيفة للشركة (التمويل ، الاستثمار ، التشغيل).

الميزانية العمومية الوظيفية تسلط الضوء على الهيكل المالي للشركة.

يجعل من الممكن حساب رأس المال العامل ، وحاجتها إلى رأس المال العامل ورسم تحليل للصحة المالية للشركة. على سبيل المثال ، إذا كان رأس المال العامل سالبًا ، فهذا يعني أن الشركة ليست ممولة ذاتيًا ، وأنها ملزمة باللجوء إلى القروض المصرفية لتمويل دورة تشغيلها ، وهو وضع محفوف بالمخاطر.

إذا كانت متطلبات رأس المال العامل موجبة ، فهذا يعني أن الشركة في وضع مالي جيد ، لأن ديون الموردين أكبر من المستحقات والمخزون.

ســـؤال وجــــواب