ما هي الأصول المالية؟ الأصل المالي في النظام المحاسبي

من بين جميع الأصول التي يمكن للشركة الاحتفاظ بها ، تعد الأصول المالية واحدة من فئتين رئيسيتين. بغض النظر عن قطاع نشاطها ، تمتلك الشركة بالضرورة أصلًا ماليًا تقريبًا.

تعتبر هذه الأصول ذات أهمية حاسمة بالنسبة لنشاطها التشغيلي وكذلك لخيارات التمويل أو إدارتها اليومية. وبالتالي ، فإن إدارتها المالية أو شركائها (المصرفيين على وجه الخصوص) يأخذون دائمًا في الحسبان مبلغ ونوعية الأصول المالية التي تحتفظ بها الشركة.

في هذا المقال نركز على مفهوم الأصول المالية وأهمية هذا المفهوم واستخدامه في الدوائر المالية.

ما هو الأصول ؟

لفهم مفهوم الأصل المالي ، من الضروري معرفة ما هو الأصل بالضبط ، وهو مصطلح يستخدم في كثير من الأحيان في القطاع المالي ولكن يصعب تحديده في بعض الأحيان.

كما أوضحنا لك بالفعل في مقالاتنا الأخرى ، فإن الأصل هو خاصية يمكن أن تكون ملموسة أو غير ملموسة ، ويمكن للفرد أو الشركة الحصول عليها أو الاحتفاظ بها ولها قيمة اقتصادية. إيجابية ، أي توليد مورد.

في التمويل ، يتم تمييز الأصول حسب المدة: طويلة الأجل وقصيرة الأجل ، وملموسة وغير ملموسة:

• الأصول طويلة الأجل: هي الأصول التي تشمل جميع الأصول الثابتة المملوكة للشركة والتي لا يُقصد تحويلها إلى نقود (أي تحويلها إلى عملة ، وبالتالي بيعها بشكل عام) أقل من عام. يمكن أن تكون الأرض ، والمباني ، والصناعات ، والآلات ، والمركبات ، وتكنولوجيا المعلومات ، والبرمجيات ، وبراءات الاختراع ، وما إلى ذلك.
• الأصول قصيرة الأجل: الأصل قصير الأجل ، الذي يطلق عليه أحيانًا الأصل الحالي ، هو أحد الأصول التي لديها القدرة أو القدرة على تحقيق الدخل في أقل من عام. هذه عمومًا هي مخزون من السلع والمواد الخام وقطع الغيار ومستحقات العملاء ، وعلى وجه التحديد … الأصول المالية.
• الأصول الملموسة: هي الأصول التي لها وجود مادي ، مثل الآلات والمعدات والمواد الخام وأجهزة الكمبيوتر وما إلى ذلك.
• الأصول غير الملموسة ، أو الأصول المعنوية: هي أصول ليس لها وجود مادي ، أي أنها غير موجودة "صعبة". الأمثلة الأكثر شيوعًا للأصول غير الملموسة هي براءات الاختراع أو البرامج أو بعض العقود أو الحقوق التجارية التي يمكن الاعتراف بها كأصول أو حتى … أصولنا المالية الشهيرة.

ما هو الأصل المالي: التعريف

الأصل المالي هو ورقة مالية أو عقد قابل للتداول أو التبادل أو التحويل بشكل عام (على سبيل المثال في الأسواق المالية أو خارج البورصة) والذي من المحتمل أن ينتج دخلاً أو مكاسب رأسمالية لحاملها ، مقابل بعض المخاطرة .

وبالتالي ، فإن الأصل المالي هو فئة فرعية لجميع الأصول التي يمكن للشركة الاحتفاظ بها.

في التصنيف الذي أنشأناه سابقًا ، يتم تصنيف الأصل المالي بشكل عام ضمن الأصول غير الملموسة وغالبًا ما يكون على المدى القصير نظرًا لأن حقيقة أنه قابل للتداول وقابل للاستبدال يجعله قابلاً للتحويل في أقل من عام واحد دون مشكلة (حتى لو كان في في حالات معينة ، من الممكن تحويل الأصول المالية إلى أصول طويلة الأجل).

مثال على الأصول المالية

من بين الأصول المالية الأكثر شيوعًا في الميزانية العمومية للشركة ، أهمها:

الضمانات

الأوراق المالية هي أدوات مالية تمنح أصحابها حقوقًا. يمكن للشركة بشكل عام الحصول عليها في سوق الأوراق المالية ، بدون وصفة طبية مع شركة أخرى ، من وسيط أو بنك.

في حالتنا ، الأوراق المالية المعروفة باسم الأصول المالية هي:

• الأسهم: الحصة هي سند ملكية لسهم الشركة. إنه يمنح مالكها حقوقًا على الشركة وعلى وجه الخصوص الحق في توزيع الأرباح وحق التصويت في الاجتماعات العامة.
• السندات: السند هو سند لديون الشركة. لذلك يجب على مُصدر هذا السند أن يسدد لمالك السند مبلغًا ثابتًا ، في تاريخ محدد بسعر فائدة ثابت في شروط السند.
• المشتقات: هي أدوات مالية خاصة تمنح حقوق والتزامات لمصدر ومالك المنتج المشتق. على سبيل المثال ، حق مالك المنتج في شراء أصل معين من المصدر في المستقبل (على سبيل المثال كمية معينة من النفط) بسعر ثابت مقدمًا وهذا ، بغض النظر عن سعر السوق. النفط في المستقبل (هذا منتج مشتق يسمى "استدعاء").

الديون

الذمم المدينة هي الأصول المالية الرئيسية الأخرى التي يمكن العثور عليها في الميزانية العمومية للشركة. إنه بالتأكيد نوع الأصول المالية التي توجد في أغلب الأحيان ، حتى أكثر من الأوراق المالية ، لأن المستحقات تتعلق حتى بالشركات الصغيرة مثل الشركات الناشئة أو VSEs-SMEs ، في حين أن الأوراق المالية غالبًا ما تتعلق بالمؤسسات الكبيرة.

الذمم التجارية المدينة:

هذه هي المبالغ التي يدين بها عملاء الشركة عندما لم يكونوا قد دفعوا جميع طلباتهم بعد. على سبيل المثال ، غالبًا ما تقدم شركة صناعية تبيع توربينات الرياح مثل فيستاس شروط الدفع لعملائها.

وبالتالي ، عندما تشتري شركة منتجة للكهرباء مثل EDF أو Engie توربينات الرياح منها مقابل 3 ملايين دولار، فإنها ستدفع وديعة بنسبة 33 ٪ في وقت الطلب (أي 1 مليون دولار) ، ستكون توربينات الرياح تسليمها ، ونسبة 66٪ المتبقية من سعر الطلب (أي 2 مليون دولار) مستحقة الدفع في غضون 90 يومًا. خلال هذه الأيام التسعين ، ستسجل Vestas مبلغ 2 مليون دولار من الذمم المدينة التجارية في ميزانيتها العمومية.

سندات دين قابلة للتداول:

وهي ديون معينة يمكن تداولها وشراؤها أو بيعها. وبالتالي ، عندما تعتبر الشركة أن لديها عددًا كبيرًا جدًا من المستحقات في ميزانيتها العمومية وأن هذا يمثل خطرًا ، فقد تقرر بيعها إلى شركات أخرى.

في مثالنا السابق ، يمكن لشركة Vestas ، على سبيل المثال ، بيع ديونها البالغة 2 مليون دولار لشركة أخرى مقابل 1.8 مليون دولار. هذا يسمح لها بتقليل خطر عدم سداد هذا الدين لها أبدًا (إذا كانت لا تثق في EDF أو إنجي ، وهو أمر مستبعد تمامًا) ، في مقابل ذلك ، سيكون المبلغ الذي ستتلقاه أقل مما لو كان لديها أبقى على المطالبة. وبالتالي ، يمكن للشركة التي تشتري الذمم المدينة منه تحقيق ربح قدره 0.2 مليون دولار عن طريق شراء 1.8 مليون دولار مستحقة القبض ، ولكنها ستكسبه 2 مليون دولار بعد 90 يومًا.

ما هو الأصل المالي المستخدم؟

الآن وقد رأينا ما هي الأصول المالية الرئيسية التي يمكن أن توجد في الميزانية العمومية للشركة ، من المهم أن نرى ما يمكن أن تكون عليه فائدة هذه الأصول.

يمكن التمييز بين العديد من استخدامات الأصول المالية ، بما في ذلك ما يلي:

كأداة تشغيلية وتجارية يومية

الأصول المالية الرئيسية ، وهي الذمم المدينة التجارية ، ذات فائدة تجارية وتشغيلية هائلة لجميع الشركات لأنها ، كما رأينا ، تجعل من الممكن تقديم شروط الدفع للعملاء لعدة أسابيع ، أو حتى أشهر ، وهو أمر مهم في كثير من الأحيان في الأعمال التجارية التفاوض مع عميل جديد محتمل.

لذلك فإن الأصل المالي ليس بالضرورة شيئًا منفصلاً تمامًا عن النشاط التشغيلي للشركة ، بل على العكس تمامًا. إنه أحد الأصول التي يمكن أن تسهل نشاطه التجاري اليومي.

كأداة المضاربة أو الاستثمار

من الواضح أن الأصل المالي يمكن أن يكون موضوعًا للاستثمار والمضاربة. هذا هو الحال بشكل خاص بالنسبة للأوراق المالية التي رأيناها سابقًا مثل الأسهم والسندات والمشتقات.

وبالتالي يمكن للشركة أن تقرر الاستثمار من خلال الحصول على أسهم بهدف تحقيق مكاسب رأسمالية على المدى القصير إلى حد ما.

من الواضح أن استخدام الأصل المالي كأداة استثمار أو مضاربة هو عمل البنوك وصناديق الاستثمار بشكل أساسي ، ولكن ليس فقط.

قد يحدث بالفعل أن بعض الشركات الكبيرة تستخدم الأوراق المالية كأدوات استثمار. فيما يلي بعض الأمثلة على هذه الاستثمارات من قبل الشركات غير المالية:

• Google ، التي اشترت ما قيمته عدة ملايين من الدولارات من أسهم Uber في عام 2013 (قبل إعادة بيعها بعد بضع سنوات) ،
• EDF ، التي تستثمر يوميًا في أسهم وسندات الشركات الكبرى من أجل تكوين رأسمال يصل إلى عشرات المليارات من اليورو لتمويل تفكيك محطات الطاقة النووية في المستقبل.

كتحوط

يمكن للمشتقات التي هي أصول مالية ، كما رأينا سابقًا ، أن تسمح للشركات بالتحوط من المخاطر التشغيلية والمالية: وهذا ما يسمى بالمصطلح مخاطر التحوط.

على سبيل المثال ، قد ترغب شركة طيران ، التي تعتمد تكاليفها بشكل كبير على سعر النفط ، في التحوط من مخاطر زيادة هذا السعر.

لإعداد مثل هذه التغطية ، يمكن لشركة الطيران هذه الحصول على خيار "Call" الذي يمنحها الحق في شراء كمية معينة من النفط في المستقبل بسعر محدد مسبقًا ، مهما كان سعر السوق ، النفط في المستقبل. وبالتالي ، إذا ارتفع سعر النفط خلال 6 أشهر ، ستكون هذه الشركة قادرة على شراء نفط أرخص بفضل دعوتها. على العكس من ذلك ، إذا انخفض السعر ، فلن يمارس دعوته (التي اشتراها بالتالي مقابل لا شيء) وسيشتري النفط بسعر السوق.

كضمان

أخيرًا ، يمكن استخدام الأصل المالي كضمان ، أي كضمان في سياق المعاملات الأخرى.

وبالتالي ، قد تقرر الشركة رهن بعض هذه الأصول المالية (على سبيل المثال السندات الحكومية) عندما تأخذ قرضًا ماليًا من أحد البنوك من أجل التفاوض على سعر الفائدة لقرضها نزولاً.

يمكن أن يحدث هذا أيضًا في سياق العقود التجارية الكبرى: من الممكن أحيانًا وضع الأصول المالية كضمان من أجل طمأنة الشريك التجاري الذي سيكون قادرًا على الاستيلاء على أصوله إذا لم تنفذ الشركة جزءًا من عقده.

أين تظهر الأصول المالية في الميزانية العمومية؟

يظهر الأصل المالي بالضرورة في الميزانية العمومية للشركة ، في قسم الأصول وبشكل أكثر تحديدًا في الأصول المتداولة:

الأصول	الخصوم
أصول أكثر من سنة / أصول ثابتة	القيمة المالية
السيارات والآلات والمركبات وما إلى ذلك …	رأس المال الاحتياطي صافي الدخل
الأصول في أقل من سنة / الأصول المتداولة	الديون
المخزون الأصول المالية (الذمم المدينة والأوراق المالية) <= النقدية	الديون المالية ديون المورد الديون الضريبية

كيف يتم تقييم الأصول المالية؟

يتم تقييم الأصل المالي في الميزانية العمومية بتكلفة الاقتناء الخاصة به إذا كان أصلًا تم شراؤه ، أو بمبلغ المستحق الذي يتوافق معه إذا كان عميلاً أو ذمم مدينة أخرى.

إذا كان من المعقول الاعتقاد بأن قيمته قد زادت أو انخفضت ، فمن الممكن إجراء إعادة تقييم محاسبي للأصل. إذا زادت ، يتم تسجيل الزيادة كأرباح في بيان الدخل ، وإذا كانت قد انخفضت فهي تكلفة (إهلاك) في بيان الدخل ، ويتم تسجيل قيمتها الإجمالية الجديدة في الميزانية العمومية.

يجب دائمًا تقييم الأصل المالي بتكلفة الشراء الخاصة به. يضاف إلى ذلك تكاليف الشراء ، من بينها الرسوم المختلفة التي تؤخذ في الاعتبار:

• تحويل الضرائب ،
• مصاريف،
• الرسوم القانونية…

وبالتالي ، يمكن تلخيص تقييم الأصل باستخدام صيغة الحساب التالية:

تكلفة اقتناء أصل مالي = سعر شراء الأوراق المالية + تكلفة اقتناء الأوراق المالية

الأصول المالية ، على عكس الأصول الثابتة الملموسة وغير الملموسة ، غير قابلة للاستهلاك. وبالمثل ، لا يمكن دمج أي تكاليف اقتراض ذات صلة في تكلفة الشراء. يمكن أن تتغير القيمة في حالة نادرة واحدة فقط: إذا كان الأصل في ظل ظروف معينة خاضعًا للإهلاك.

خصائص الأصول المالية

الأصول المالية لها ثلاث خصائص أساسية ؛ السيولة والربحية والمخاطر. يمكن أن يختلف كل منهم حسب نوع الأصل المالي. علاوة على ذلك ، هناك علاقة قوية بين الربحية والمخاطر والسيولة. اعتمادًا على حجم واحد ، سيؤثر على الآخرين. على سبيل المثال ، سيكون للأصل المالي الأقل سيولة مخاطر أكبر وبالتالي يتطلب عائدًا أعلى.

• الربحية: كلما زادت الفائدة التي يكسبها الأصل ، زادت ربحيته.
• المخاطرة: احتمالية عدم وفاء المُصدر بالتزاماته. كلما زادت المخاطر ، زاد العائد.
• السيولة: القدرة على تحويل الأصل إلى نقد دون تكبد خسائر.

العملات المعدنية والأوراق النقدية ، على سبيل المثال ، هي سندات دين صادرة عن البنك المركزي للبلد (البنك المركزي الأوروبي في حالة اليورو). يتم تمثيل الأصول المالية بشكل متزايد من خلال إدخالات المحاسبة بدلاً من الأوراق المالية. مثال على ذلك قد يكون الحسابات المصرفية.

وبهذا المعنى ، يتم تقليل مخاطر الملاءة المالية للبنوك ، وبالتالي ، فإنها تصبح أصولًا أكثر سيولة ، مما يجبر الناس على الدفع أكثر بالبطاقات المصرفية بدلاً من العملات المعدنية أو الأوراق النقدية. يؤدي هذا إلى امتلاك البنوك المزيد والمزيد من الأموال في أيديها ، وبالتالي المزيد من القوة.

يتم تمثيل الدين العام والأسهم والمشتقات المالية أيضًا من خلال السجلات المحاسبية ، بينما كانت تمثلها الأوراق المالية في السابق. في السنوات الأخيرة ، كانت الأصول الوحيدة التي تمثلها الأوراق المالية تقريبًا هي النقد وبعض الأوراق التجارية.

إصدار وتداول أصل مالي

نظرًا لأنه يمثل ورقة مالية ، فإن الأصل المالي يمر بثلاث مراحل. الأول هو توزيعه. بمعنى آخر ، العنوان غير موجود وتم إنشاؤه. الخطوة الثانية هي التداول في الأسواق المالية. أخيرًا ، في الخطوة الثالثة ، يختفي العنوان.

لا يجب أن تمر جميع الأصول بجميع المراحل الثلاث ، ولكن في بعض الحالات يكون ذلك ممكنًا. في جميع الحالات ، تعتبر الخطوتان مشتركتين لجميع الأصول المالية. من منظور آخر ، يمكننا التمييز بين نوعين من السوق حسب المرحلة التي يمر من خلالها الأصل المالي:

• السوق الأساسي: هو السوق الذي يتم فيه تداول الأوراق المالية المُصدرة حديثًا لأول مرة.
• السوق الثانوي: هو السوق الذي يتم فيه تداول الأوراق المالية.

يتم إصدار الأصل المالي ، والحصول عليه من قبل المستثمر ، ومن تلك اللحظة ، يتم تداوله في السوق الثانوية. كما أشرنا سابقاً قد يحدث أن يمر الأصل المالي بمرحلة ثالثة يختفي أو ينقرض. على سبيل المثال ، سند خزانة لمدة سنة واحدة:

يتم اصدار اذن الخزينة و يتم الحصول عليها من قبل شخص ما. منذ تلك اللحظة ، إذا أراد المستثمر الذي حصل عليه في الإصدار بيعه ، فسيتعين عليه القيام بذلك بالسعر الذي تمليه السوق الثانوية. أخيرًا ، بعد هذا العام ، تقوم الدولة التي أصدرت هذا الخطاب بإعادة الأموال إلى المستثمر الذي لديه حق الملكية في حوزته. عند هذه النقطة ، يختفي العنوان المعين.

ســــؤال وجـــــواب