ريادة الأعمال

ما هي سندات الخزينة؟

في عالم الاستثمار حيث يكون جني الأموال والاحتفاظ بها هدفين منفصلين ولكن متشابكين ، فإن التعرف على سندات الخزينة والسندات هو هدف أساسي لأي مستثمر جاد.

ما هي سندات الخزينة؟

باختصار ، سندات الــخزينة الأمريكية (تسمى غالبًا سنــدات الخزينة) هي سندات دين ذات فائدة ثابتة صادرة عن وزارة الخزينة الأمريكية لجمع الأموال لتمويل متطلبات الإنفاق الخاصة بالعم سام. تتراوح آجال استحقاق الخزينة من سنتين أو 10 سنوات إلى 30 عامًا لســندات الخزينة .

عادةً ما تُقدم ما يسمى بســندات الخزينة طويلة الأجل ، والتي تشمل سندات الخــزينة لمدة 30 عامًا وسنــدات الخزينة لمدة 10 سنوات ، أعلى مدفوعات معدل الفائدة لأي ورقة مالية في عائلة الدخل الثابت بخزينة الولايات المتحدة والسبب: عادةً ما يكون للسندات طويلة الأجل عوائد أعلى لأنها أكثر خطورة ، حيث يمكن أن يؤدي ارتفاع التضخم إلى تقليل قيمة مدفوعات الفائدة.

بالإضافة إلى ذلك ، إذا تحركت العوائد التي يحركها السوق إلى أعلى ، مما يؤدي إلى انخفاض سعر السند ، فإنه يجعل السندات ذات العائد المنخفض التي تمتلكها استثمارًا أقل جاذبية.

ومع ذلك ، هناك أوقات يمكن فيها للأوراق المالية قصيرة الأجل ، مثل أذون الخزينة لمدة 3 أشهر ، أن تسفر عن أكثر من 10 سنوات من السندات. وقد حدثت هذه الظاهرة ، التي يطلق عليها اسم انعكاس عائد السندات ، في 19 مارس 2019.

كيف يتم تنظيم سندات الخزينة ؟

تقدم سندات الخزانة للمستثمرين هيكل استثمار أساسي أساسي ، على النحو التالي:

  • تأتي أذونات وسندات الخــزينة بآجال استحقاق تتراوح من 10 إلى 30 عامًا. تحتفظ الخزينة لمدة 10 سنوات و 30 عامًا بحد أدنى للقيمة الاسمية يبلغ 1000 دولار ، على الرغم من بيع كليهما بزيادات قدرها 100 دولار إذا تم شراؤها مباشرة من وزارة الخزينة الأمريكية.
  • يتم تداول سندات الخــزينة في سوق ثانوية عالية السيولة ، تُعرف باسم سوق الدخل الثابت (المعروف أكثر باسم سوق السندات.) ويمكن أيضًا شراؤها مباشرة على موقع TreasuryDirect.com. يمكن للمستثمرين أيضًا شراء سندات الخزانة من خلال بنك أو وسيط ، لكن من المحتمل أن يدفعوا رسومًا أو عمولة للقيام بذلك وقد لا يتمكنون من شراء سندات الخزانة في التخصيصات الأصغر البالغة 100 دولار التي تقدمها الحكومة.
  • يعني مصطلح “الدخل الثابت” أن سندات الخزينة تقدم مدفوعات بسعر فائدة ثابت ، تُدفع للمستثمرين مرتين سنويًا ، أو كل ستة أشهر.
  • بالإضافة إلى مدفوعات معدل الفائدة نصف السنوية ، يستعيد حاملو السندات في النهاية كل رأس مالهم الاستثماري. عندما تنضج سندات الخزانة – بمعنى أنها وصلت إلى تاريخ استحقاقها وتنتهي صلاحيتها – يُدفع للمستثمر القيمة الاسمية الكاملة لسند الخزانة. هذا يعني أنه إذا كان حامل السند يحمل سندات خزينة بقيمة 10000 دولار ، فسيحصل على رأس المال المسترجع البالغ 10 آلاف دولار ، بالإضافة إلى كسب فائدة على الاستثمار.
  • سندات الخزانة سائلة ، مما يعني أنه يمكن بيعها من قبل حاملي السندات قبل أن تنضج. أو ، يمكن لحامل السند أن يختار التمسك بسند الخزينة حتى تاريخ استحقاق السند.
  • السندات ، التي تميل إلى أن تكون أقل تقلبًا وأقل عرضة لتقلبات الأسعار الكبيرة من الأسهم ، هي طريقة رائعة للحفاظ على أصول المحفظة الاستثمارية في وضع الأمان ، وهي استراتيجية استثمار تُعرف باسم الحفاظ على رأس المال. تعتبر سندات الخزانة على نطاق واسع استثمارًا خاليًا من المخاطر ، حيث تتمتع باحتمالات منخفضة للغاية للتخلف عن السداد نظرًا لأنها مدعومة بالكامل من قبل الحكومات.

هل يجب علي الاستثمار في سنــدات الخزينة؟

عامل الجذب الرئيسي للأشخاص الذين يستثمرون في سوق السندات الحكومية هو حقيقة أنهم يقدمون استثمارًا آمنًا و. يقول جاي سوماريفا ، نائب الرئيس ومدير الدخل الثابت في Fort Pitt Capital Group في بيتسبرغ: “ســندات الخزينة الامريكة هي أكثر الأوراق المالية سيولة وأمانًا في العالم”. “إنهم مدعومون بالإيمان الكامل والائتمان للحكومة الأمريكية.”

تعتبر سندات الخــزينة عمليا استثمارات خالية من المخاطر لأنها مدعومة من قبل الحكومة الفيدرالية الأمريكية ، القادرة على استخدام سلطتها الضريبية لجمع الأموال.

يستخدم العديد من المستثمرين سندات الخزينة للحفاظ على بعض مدخراتهم التقاعدية خالية من المخاطر ، أو لتوفير دخل ثابت بعد التقاعد ، أو لتخصيص المدخرات للتعليم الجامعي أو النفقات الرئيسية الأخرى.

بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في الاحتفاظ بأموالهم في استثمار آمن يشبه النقود ، تقدم سندات الخــزينة خيارًا ذكيًا. قد يختار الآخرون الذين يستثمرون في سوق الأوراق المالية ولكنهم يريدون إضافة استثمارات أقل خطورة إلى محافظهم سندات الخــزينة لتحقيق التوازن.

ما هي أنواع سندات الخزينة المختلفة؟

سندات الخزينة الامريكية :

سندات الخــزينة هي واحدة من ثلاثة أنواع من سندات الدين الحكومية. هي استثمارات طويلة الأجل ، وتتراوح تواريخ استحقاقها بين 10 سنوات و 30 سنة.

أذون الخزانة :

تبيع الحكومة الأمريكية أيضًا أدون الخزينة ، والتي تُطرح في المزاد بخصم من قيمتها الاسمية وتستحق خلال أربعة أو ثمانية أو 13 أو 26 أو 52 أسبوعًا.

فواتير الخزينة :

فواتير الخزانة ، التي تقع في الوسط بين سندات الخزانة وأذون الخزانة ، لها آجال استحقاق لمدة عامين وثلاث سنوات وخمس سنوات وسبع سنوات وعشر سنوات. يدفعون فائدة كل ستة أشهر حتى تاريخ الاستحقاق ، تمامًا مثل سندات الخـــزينة. لكن السعر الذي تدفعه لشرائها قد يكون أكبر أو أقل أو مساويًا للقيمة الاسمية — يتم تحديد هذا السعر في المزاد ، عند بيع الأوراق النقدية.

الآثار المترتبة على ضريبة سندات الخزينة

من ناحية الضرائب ، تعتبر سندات الخــزينة واضحة إلى حد ما.

أي فائدة مكتسبة على استثمار سندات الخزانة معفاة من الضرائب على مستوى الولاية والمستوى المحلي ، لكن هذه الفائدة تخضع للضريبة من قبل الحكومة الفيدرالية.

إذا كنت تحمل سندات الخزينة الخاصة بك مع حكومة الولايات المتحدة ، فيمكن عرض مبلغ الفائدة الذي كسبته بسهولة في نموذج ضريبة IRS 1099 الخاص بك. إذا كان مع البنك أو الوسيط الذي تتعامل معه ، يمكن لمؤسستك المالية تقديم الفائدة الخاضعة للضريبة المكتسبة من استثمار T-bond الخاص بك .

كيف تناسب سندات الخزينة محفظتك

وفوق كل شيء ، فإن ميزة الملاذ الآمن هذه هي التي تخلق طلبًا مرتفعًا بشكل أساسي على أذونات وسندات الخزينة.

” الولايات المتحدة قد وفرت سندات الخــزينـة استثمارا آمنا وتنويعًا ودخلًا موثوقًا لأجيال من المستثمرين خلال معظم تاريخهم البالغ 90 عامًا ، “كما يقول كريج جي بولانوس جونيور ، الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي لمجموعة إدارة الثروة ، ذات المسؤولية المحدودة (Wealth Management Group, LLC) ، في إينفيرنيس ، إلينوي. “بالنسبة للعديد من المستثمرين ، تعتبر سندات الخزينة الأمريكية هي الاستثمار المفضل الآمن (الصفقات) كما يتضح بشكل بارز خلال فترات التقلب الشديد في السوق.”

بالإضافة إلى ذلك ، تقدم سندات الخــزينة العديد من الفوائد داخل المحافظ الاستثمارية.

يقول بولانوس:

“إنها بمثابة مرساة مهمة للتخفيف من المخاطر ، بعد ما يقرب من عقد من (العوائد المنخفضة)”.

ومع ذلك ، لن يكتسب المستثمرون على الأرجح ثروات من الاستثمار في سندات الخــــزينة وحدها ، لكن يمكنهم الاستفادة من هذه السندات للحفاظ على الثروة التي تم إنشاؤها بالفعل.

يقول تشيس لوسون ، مؤلف كتاب “الحرية المالية: كسر القيود على الاستقلال وخلق ثروة ضخمة ، كإمكانية استثمارية ، تعتبر سندات الـــخزينة من أكثر الاستثمارات أمانًا التي يمكنك القيام بها ، نظرًا لأنها مدعومة من قبل حكومة الولايات المتحدة” . ” لا تقدم سندات الخــــزينةعائد أعلى، حيث تتراوح العوائد عادةً بين 2 في المائة إلى 5 في المائة ، وتتطلب وضع أموالك بعيدًا على المدى الطويل. ومع ذلك ، هناك احتمال دخل ثابت مع سندات الخزيـــنة ومن المحتمل ألا ينخفض ​​استثمارك كما الحال في استثمارت الاسهم مثلا.

أسعار سندات الخزينة الامريكية

ترتبط أسعار الفائدة على سندات الخــزينة (المعروفة أيضًا باسم العائد) بتاريخ استحقاق هذه السندات والمحددة من البداية.

يقول جاكوب دايان ، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة Community Tax ، وهي شركة متخصصة في الشؤون المالية والضرائب في شيكاغو ، إلينوي: “متوسط ​​معدل الاستحقاق لسندات الخزانة يتراوح بين 10 و 30 عامًا”. “عادةً ، كلما زاد تاريخ الاستحقاق ، ارتفع سعر الفائدة.”

اعتبارًا من نهاية فبراير 2019 ، كان متوسط ​​سعر الفائدة المدفوع على سندات الخزينة الأمريكية لمدة 30 عامًا 4 بالمائة.

ومع ذلك ، فإن أسعار سندات الخزانة ترتفع وتنخفض لعدة أسباب. ويضيف دايان: “على سبيل المثال ، إذا كان هناك طلب مرتفع على السندات ذات الاستحقاق الأطول ، فقد ينخفض ​​سعر الفائدة على ســـندات الخزينة (أو أقل) إلى (أو أقل بكثير) من مستوى السندات ذات تواريخ الاستحقاق الأقصر”.

بشكل عام ، يمثل عائد سندات الخزانة العائد المالي الناتج عن الاستثمار في السند ، وهو معدل الفائدة الذي تدفعه الخزينة الأمريكية للمستثمر لاقتراض أمواله لفترة من الوقت.

على سبيل المثال ، المستثمر الذي يشتري سندات الخزينة بقيمة 10 آلاف دولار ويكسب 4 في المائة من الفائدة من العم سام سيحصل على 400 دولار سنويًا من شراء سندات الخــزينة.

الفرق بين سندات الخزينة وأذون الخزينة

سندات الخزينة هي جزء من عائلة حكومية اتحادية أكبر من سنـــدات الخزينة ، وتتألف من سندات الخزبنة وأذون الخزبنة وفواتير الخزينة.

يوضح روبرت ر. جونسون ، أستاذ المالية في كلية هايدر للأعمال بجامعة كريتون: “إن سندات الخـــزينة وأدون الخزينة هي في الأساس نفس النوع من الأدوات وتختلف فقط في آجال الاستحقاق الأصلية”. “من الناحية الفنية ، تصدر الحكومة سندات الخزينة فقط في آجال استحقاق تتراوح من 10 إلى 30 عامًا وتصدر أدون الخزينة بآجال استحقاق تصل إلى عامين ولا تزيد عن 10 سنوات”.

ويلاحظ جونسون أن مشتري سندات وأوراق الخزينة يتلقون دفعة فائدة كل ستة أشهر.

تختلف فواتير الخزينة ، وهي الديون قصيرة الأجل للحكومة ، عن سندات الخــزينة وأذون الخزينة.

يقول جونسون: “يتم إصدار فواتير الخزينة بآجال استحقاق أصلية تبلغ أربعة وثمانية و 13 و 26 و 52 أسبوعًا”. “لا يدفعون فائدة ويتم إصدارهم على أساس الخصم (مما يعني أن تكلفتك الأولية أقل من القيمة الاسمية لفاتورة الخزانة). مع فواتير الخزينة ، يتلقى المستثمر مبلغًا أعلى عند استحقاق الفاتورة مما يدفعه الشخص للحصول عليها “.

نصائح للاستثمار في سنـــدات الخزينة

فيما يلي بعض الطرق السهلة لشراء سندات الخــزينة:

نصيحة 1:

شراء مباشر. إذا كان ذلك ممكنًا ، فمن الأفضل شراء سندات الخــزينة مباشرة من موقع TreasuryDirect.gov. بهذه الطريقة ، فإنك تشتري سنداتك مباشرة من الحكومة الفيدرالية ، وبالتالي تلغي الرسوم التي تأتي مع شراء السندات من خلال وسيط ، كما تفعل مع شركة سمسرة.

نصيحة 2:

شراء أقرب إلى التقاعد. تتمحور وول ستريت حول زيادة رأس المال خلال سنوات الادخار والاستثمار والحفاظ على رأس المال خلال السنوات اللاحقة ، ولسبب وجيه. عندما تكون شابًا ، فإن الاستثمار في الأسهم عالية المخاطر ولكن ذات العائد الأعلى يمثل زيادة في رأس المال.

باختصار ، أنت تخلق ثروة طويلة الأجل من خلال استثماراتك في الأسهم. ومع ذلك ، عندما تكون على وشك التقاعد أو في مرحلة التقاعد بالفعل ، فإنك تريد الحفاظ على كل تلك الثروة التي أنشأتها.

يمكنك تحقيق ذلك من خلال أدوات الحفاظ على رأس المال مثل T-bonds ، والتي تمثل استثمارات منخفضة المخاطر تقلل من احتمالات خسارة الأموال في حالة انكماش السوق.

نصيحة 3 :

افضل طريقة فعالة ومنخفضة التكلفة للدخول في لعبة سندات الخــزينة هي الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في الخزينة ، أو تبادل الأموال المتداولة. أي صناديق استثمار متداولة منخفضة التكلفة ومتنوعة وموجهة للخزينة تركز على مكون سندات الخزيــنة طويلة الأجل تستحق النظر فيها.

يمكنك حتى خلط ومطابقة مختلف صناديق ضمان الخزينة دون الحاجة إلى دفع مبلغ 1000 دولار كحد أدنى مطلوب لشراء سندات الخـــزينة من العديد من البنوك والوسطاء.

الأسئلة الشائعة

ما هي سندات الخزينة وكيف تعمل؟

سندات الخزانة هي أوراق مالية حكومية مدتها 30 عامًا. يكسبونك فائدة حتى تاريخ الاستحقاق ويدفع للمالك أيضًا مبلغًا اسميًا ، أو المبلغ الأساسي ، عند استحقاق سندات الخزانة.

ما هي فوائد سندات الخزينة؟

تدفع سندات الخزانة معدل فائدة ثابتًا ، والذي يمكن أن يوفر تدفقًا ثابتًا للدخل. نتيجة لذلك ، يمكن أن تقدم السندات للمستثمرين عائدًا ثابتًا يمكن أن يساعد في تعويض الخسائر المحتملة من الاستثمارات الأخرى في محافظهم ، مثل الأسهم.

هل السندات استثمار منخفض المخاطر؟

تعتبر السندات بشكل عام أقل خطورة من الأسهم لعدة أسباب تدفع الأسهم أحيانًا أرباحًا ، لكن مصدرها ليس ملزمًا بسداد هذه المدفوعات للمساهمين. تاريخيا ، كان سوق السندات أقل عرضة لتقلبات الأسعار أو تقلبها من سوق الأسهم.

لماذا يستثمر الناس في الخزانة؟

الميزة الأساسية لأوراق الخزانة الأمريكية هي الأمان. لا يوجد أي استثمار آخر يحمل ضمانة قوية بأن الفائدة والمبلغ الأساسي سيتم دفعهما في الوقت المحدد. نظرًا لأن هذه المدفوعات يمكن التنبؤ بها ، فإن العديد من الأشخاص يستثمرون فيها للحفاظ على رأس مالهم وزيادته والحصول على تدفق دخل يمكن الاعتماد عليه.

زر الذهاب إلى الأعلى