ما هو الاستثمار الأجنبي المباشر ؟

يحدث الاستثمار الأجنبي المباشر عندما يمتلك فرد أو شركة 10٪ أو أكثر من شركة أجنبية . إذا كان المستثمر يمتلك أقل من 10٪ ، فإن صندوق النقد الدولي (IMF) يعرّفها على أنها جزء من محفظة الأوراق المالية الخاصة به.

ملكية 10٪ لا تمنح المستثمر الفردي حصة مسيطرة في الشركة الأجنبية. ومع ذلك ، فإنه يسمح بالتأثير على إدارة الشركة وعملياتها وسياساتها. لهذا السبب ، تقوم الحكومات بتتبع الاستثمارات في أعمال بلدهم.

ما هو الاستثمار الأجنبي المباشر ؟

الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI هو استثمار تقوم به شركة أو فرد في بلد ما في مصالح تجارية موجودة في بلد آخر. بشكل عام ، يحدث الاستثـمار الأجنبي المـــباشر عندما ينشئ المستثمر عمليات تجارية أجنبية أو يكتسب أصولًا تجارية أجنبية في شركة أجنبية. ومع ذلك ، تتميز الاستثمارات الأجنبية المباشرة عن استثمارات الحافظة التي يشتري فيها المستثمر فقط أسهم الشركات الأجنبية.

• الاستثمارات الأجنبية المباشرة (FDI) هي استثمارات تقوم بها شركة في شركة أخرى تقع في دولة أخرى.
• تُستخدم الاستثمارات الأجنبية المباشرة بنشاط في الأسواق المفتوحة بدلاً من الأسواق المغلقة للمستثمرين.
• الأفقي والعمودي والتكتل هي تلاثة أنواع من أنواع الاستثمار الأجنبي المباشر. تقوم شركة بتأسيس نفس النوع من الأعمال في بلد آخر ، في حين أن الوضع الرأسي مرتبط ولكن مختلف ، والتكتل هو مشروع تجاري غير ذي صلة.
• يعتبر استثمار Apple في الصين مثالاً على الاستثــمار الأجنبي المباشر.

المصلحة الدائمة وعنصر السيطرة

يعتبر الاستثمار في شركة أجنبية استثمارًا أجنبيًا مباشرًا إذا كان ينشئ مصلحة دائمة. يتم إنشاء مصلحة دائمة عندما يحصل المستثمر على 10٪ على الأقل من قوة التصويت في الشركة.

مفتاح الاستثــمار الأجنـبي المــباشر هو عنصر السيطرة. يمثل التحكم نية الإدارة الفعالة والتأثير على عمليات الشركة الأجنبية. هذا هو العامل الرئيسي الذي يميز بين الاســــتثمار الأجنبي الــمباشر والاستثمار السلبي في حافظة الأوراق المالية.

لهذا السبب ، فإن حصة 10٪ من أسهم التصويت للشركة الأجنبية ضرورية لتعريف الاستثــمار الأجنــبي المباشر. ومع ذلك ، هناك حالات لا يتم فيها تطبيق هذا المعيار دائمًا. على سبيل المثال ، من الممكن ممارسة السيطرة على الشركات التي يتم تداولها على نطاق واسع على الرغم من امتلاكها لنسبة أقل من أسهم التصويت.

طرق الاستثمار الأجنبي المباشر

كما ذكر أعلاه ، يمكن للمستثمر أن يقوم باستثمار أجنبي مباشر من خلال توسيع أعماله في بلد أجنبي. سيكون افتتاح أمازون مقرًا جديدًا في فانكوفر بكندا مثالاً على ذلك.

إعادة استثمار الأرباح من العمليات الخارجية ، وكذلك القروض داخل الشركة للشركات التابعة الخارجية ، تعتبر أيضًا استثمارات أجنبية مباشرة.

أخيرًا ، هناك طرق متعددة للمستثمر المحلي للحصول على حق التصويت في شركة أجنبية.

فيما يلي بعض الأمثلة:

• الحصول على أسهم تصويت في شركة أجنبية
• عمليات الدمج والاستحواذ
• مشاريع مشتركة مع شركات أجنبية
• بدء شركة تابعة لشركة محلية في بلد أجنبي

مزايا وعيوب الاستثمار الأجني المباشر

هناك مستويات وأشكال مختلفة للاستثمار الأجنبي المباشر ، حسب نوع الشركات المشاركة وأسباب الاستثمار. قد يشتري المستثمر الأجنبي المباشر شركة في البلد المستهدف عن طريق الاندماج أو الاستحواذ أو إنشاء مشروع جديد أو توسيع عمليات شركة قائمة.

تشمل الأشكال الأخرى للاستثمار الأجنبي المباشر الاستحواذ على أسهم في شركة مرتبطة بها ، ودمج شركة مملوكة بالكامل أو شركة تابعة ، والمشاركة في مشروع مشترك في رأس المال عبر الحدود الدولية.

إذا كنت تخطط للانخراط في هذا النوع من المشاريع ، فيجب عليك أولاً تحديد ما إذا كان يوفر لك وللمجتمع أقصى قدر من الفوائد. إحدى الطرق الجيدة للقيام بذلك هي تقييم مزاياها وعيوبها.

مزايا الاستثمار الأجنبي المباشر

1.تحفيز التنمية الاقتصادية.

يمكن أن يحفز الاسـتثمار الأجنبي الـمباشر التنمية الاقتصادية للبلد المستهدف ، مما يخلق بيئة أكثر ملاءمة لك كمستثمر ويعود بالفوائد على الصناعة المحلية.

2.سهولة التجارة الدولية.

بشكل عام ، يكون لدولة ما تعريفة استيراد خاصة بها ، وهذا أحد الأسباب التي تجعل التجارة معها صعبة للغاية. أيضًا ، هناك صناعات تتطلب عادةً وجودها في الأسواق الدولية لضمان تحقيق مبيعاتها وأهدافها بالكامل. مع الاستثمار الأجنبي المباشر ، ستصبح كل هذه الأمور أسهل.

3.تنمية الموارد البشرية.

إحدى الميزات الكبيرة التي جلبها الاسـتثمار الأجـنبي المـباشر هي تنمية موارد رأس المال البشري ، والتي غالباً ما يتم التقليل من شأنها لأنه لا يتضح على الفور. رأس المال البشري هو كفاءة ومعرفة أولئك القادرين على أداء العمل ، والمعروفين لنا أكثر كقوى عاملة.

من شأن السمات المكتسبة من خلال التدريب وتبادل الخبرات أن تزيد من التعليم ورأس المال البشري العام للبلد. وموردها ليس أصلًا ملموسًا تملكه الشركات ، ولكنه بدلاً من ذلك شيء مُقرض.

ومع أخذ ذلك في الاعتبار ، يمكن لبلد لديه استثمار أجنبي مباشر أن يستفيد بشكل كبير من خلال تطوير موارده البشرية مع الحفاظ على الملكية.

4.الحوافز الضريبية.

ستوفر الشركات الأم أيضًا الاستثمار الأجنبي المباشر للحصول على المزيد من الخبرة والتكنولوجيا والمنتجات. بصفتك مستثمرًا أجنبيًا ، يمكنك الحصول على حوافز ضريبية ستكون مفيدة للغاية في مجال عملك الذي تختاره.

5.نقل الموارد.

سيسمح الاستـثمار الأجنبي المـباشر بنقل الموارد والتبادلات الأخرى للمعرفة ، حيث يتم منح مختلف البلدان إمكانية الوصول إلى التقنيات والمهارات الجديدة.

6.تقليل التفاوت بين الإيرادات والتكاليف.

يمكن للاستثمار الأجنبي المباشر أن يقلل من التفاوت بين الإيرادات والتكاليف. وبهذه الطريقة ، ستكون البلدان قادرة على التأكد من أن تكاليف الإنتاج ستكون هي نفسها ويمكن بيعها بسهولة.

7.زيادة الإنتاجية.

يمكن للمرافق والمعدات التي يوفرها المستثمرون الأجانب زيادة إنتاجية القوى العاملة في البلد المستهدف.

8.زيادة الدخل.

ميزة أخرى كبيرة للاستثمار الأجنبي المباشر هي زيادة دخل البلد المستهدف. مع المزيد من الوظائف والأجور الأعلى ، يزداد الدخل القومي عادة.

نتيجة لذلك ، يتم تحفيز النمو الاقتصادي. ضع في اعتبارك أن الشركات الكبيرة تقدم عادةً مستويات رواتب أعلى مما قد تجده عادةً في البلد المستهدف ، مما قد يؤدي إلى زيادة الدخل.

9.تعزيز العمالة والاقتصاد.

يخلق الاستثمار الأجنبي المباشر وظائف جديدة ، حيث يقوم المستثمرون ببناء شركات جديدة في البلد المستهدف ، وخلق فرص جديدة. وهذا يؤدي إلى زيادة الدخل وزيادة القوة الشرائية للناس ، مما يؤدي بدوره إلى تعزيز اقتصادي.

عيوب الاستثمار الأجنبي المباشر

1.إعاقة الاستثمار المحلي.

نظرًا لأنه يركز موارده في مكان آخر غير موطن المستثمر ، يمكن أن يعيق الاستـثمار الأجــنبي الـمباشر الاستثمار المحلي في بعض الأحيان.

2.المخاطر من التغييرات السياسية.

لأن القضايا السياسية في البلدان الأخرى يمكن أن تتغير على الفور ، فإن الاستثمـار الأجنـبي المـباشر محفوف بالمخاطر للغاية. بالإضافة إلى ذلك ، فإن معظم عوامل الخطر التي ستواجهها مرتفعة للغاية.

3.التأثير السلبي على أسعار الصرف.

يمكن أن تؤثر الاستثمارات الأجنبية المباشرة أحيانًا على أسعار الصرف لصالح دولة ما وعلى حساب دولة أخرى.

4.ارتفاع التكاليف.

إذا كنت تستثمر في بعض البلدان الأجنبية ، فقد تلاحظ أنها أغلى مما كانت عليه عند تصدير البضائع. لذلك ، من الضروري جدًا إعداد أموال كافية لبدء عملياتك.

5.عدم الجدوى الاقتصادية.

بالنظر إلى أن الاستثمارات الأجنبية المباشرة قد تكون كثيفة رأس المال من وجهة نظر المستثمر ، فقد تكون في بعض الأحيان محفوفة بالمخاطر للغاية أو غير مجدية اقتصاديًا.

6.نزع الملكية.

تذكر أن التغييرات السياسية يمكن أن تؤدي أيضًا إلى مصادرة الملكية ، وهو سيناريو تسيطر فيه الحكومة على ممتلكاتك وأصولك.

7.التأثير السلبي على استثمار الدولة.

قد يكون للقواعد التي تحكم أسعار الصرف الأجنبي والاستثمارات المباشرة تأثير سلبي على البلد المستثمر. قد يتم حظر الاستثمار في بعض الأسواق الخارجية ، مما يعني أنه من المستحيل متابعة فرصة جذابة.

8.الاستعمار الاقتصادي الحديث.

العديد من دول العالم الثالث ، أو على الأقل تلك التي لديها تاريخ من الاستعمار ، تشعر بالقلق من أن الاستثمار الأجـنبي المباشر قد يؤدي إلى نوع من الاستعمار الاقتصادي الحديث ، والذي يفضح البلدان المضيفة ويجعلها عرضة لاستغلال الشركات الأجنبية.

أنواع وأمثلة الاستـثمار الأجـنبي المـباشر

يوجد عادة نوعان رئيسيان من الاسـتثمار الأجنبي المباشر: الاستثمار الأجنبي المباشر الأفقي والعمودي.

أفقيًا: توسع الشركة عملياتها المحلية إلى دولة أجنبية. في هذه الحالة ، تمارس الشركة نفس الأنشطة ولكن في بلد أجنبي. على سبيل المثال ، يعتبر افتتاح مطاعم ماكدونالدز في اليابان استثمارًا أجنبيًا مباشرًا أفقيًا.

عموديًا: تتوسع الشركة إلى بلد أجنبي بالانتقال إلى مستوى مختلف من سلسلة التوريد. بمعنى آخر ، تقوم الشركة بأنشطة مختلفة في الخارج ولكن هذه الأنشطة لا تزال مرتبطة بالعمل الرئيسي. باستخدام نفس المثال ، يمكن لماكدونالدز شراء مزرعة كبيرة الحجم في كندا لإنتاج اللحوم لمطاعمها.

ومع ذلك ، لوحظ أيضًا نوعان آخران من الاسـتثـمار الأجنـبي المـباشر: الاستثـمار الأجنـبي المباشر المجمع ومنصة الاستثـمار الأجنبي المـباشر.

تكتل: تكتسب الشركة نشاطًا تجاريًا غير ذي صلة في بلد أجنبي. هذا غير شائع ، لأنه يتطلب التغلب على عائقين أمام الدخول: دخول بلد أجنبي ودخول صناعة أو سوق جديد. ومن الأمثلة على ذلك إذا استحوذت شركة Virgin Group ، التي يقع مقرها في المملكة المتحدة ، على خط ملابس في فرنسا.

المنصة: تتوسع الشركة إلى بلد أجنبي ولكن يتم تصدير ناتج العمليات الأجنبية إلى بلد ثالث. ويشار إلى ذلك أيضًا باسم منصة التصدير الاسـتثمار الأجنـبي المبـاشر. عادة ما يحدث الاستـثمار الأجــنبي الــمباشر على المنصات في مواقع منخفضة التكلفة داخل مناطق التجارة الحرة. على سبيل المثال ، إذا اشترت شركة Ford مصانع في أيرلندا بغرض أساسي هو تصدير السيارات إلى دول أخرى في الاتحاد الأوروبي.

إعتبارات خاصة

يمكن إجراء الاستثمارات الأجنبية المباشرة بعدة طرق ، بما في ذلك فتح شركة فرعية أو شركة زميلة في بلد أجنبي ، أو الحصول على حصة مسيطرة في شركة أجنبية قائمة ، أو عن طريق الاندماج أو المشروع المشترك مع شركة أجنبية.

الحد الأدنى للاستثمار الأجنبي المباشر الذي يؤسس حصة مسيطرة ، وفقًا للمبادئ التوجيهية التي وضعتها منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) ، هو 10 ٪ كحد أدنى من حصة الملكية في شركة أجنبية. ومع ذلك ، فإن هذا التعريف مرن ، حيث توجد حالات يمكن فيها إنشاء حصة مسيطرة فعالة في شركة بأقل من 10 ٪ من أسهم التصويت في الشركة.

خاتمة

يمكن أن يكون الاستثمار في اقتصاد بلد آخر أو الشراء في شركة أجنبية أو توسيع نطاق عملك في الخارج مجزيًا للغاية من الناحية المالية وقد يوفر لك الدفعة اللازمة للقفز إلى مستوى جديد من النجاح.

ومع ذلك ، فإن الاستثمار الأجنبي المباشر ينطوي أيضًا على مخاطر ، ومن المهم للغاية بالنسبة لك تقييم المناخ الاقتصادي بدقة قبل القيام بذلك.

أيضًا ، من الضروري تعيين خبير مالي معتاد على العمل دوليًا ، حيث يمكنه أن يمنحك رؤية واضحة للمشهد الاقتصادي السائد في بلدك المستهدف. يمكنه حتى مساعدتك في مراقبة استقرار السوق والتنبؤ بالنمو المستقبلي.

تذكر أننا نعيش في اقتصاد معولم بشكل متزايد ، لذلك سيصبح الاستثمــار الأجنبي المــباشر خيارًا يسهل الوصول إليه عندما يتعلق الأمر بالأعمال التجارية. ومع ذلك ، يجب أن تزن مزاياها وعيوبها أولاً لتعرف ما إذا كان هذا هو أفضل طريق يمكنك اتباعه.

الاسئلة الشائعة