ما هو الاستثمار الأجنبي؟ وما هي مميزاته وعيوبها ؟

ليست فقط الشركة التي تتلقى الاستثمار الأجنبي هي التي تستفيد. الاستثمار الأجنبي المباشر مفيد للنمو الكلي للاقتصاد المحلي أيضًا – طالما أن الدولة لديها مؤسسات قوية وأسواق مالية متطورة.

إذا كنت مستثمرًا ، فأنت تريد التأكد من أنك في بيئة يمكنك العمل فيها. هذا مهم للغاية بمعنى أن البلدان التي ترغب في جذب الاستثمار الأجنبي المباشر يجب أن تفكر حقًا في تعزيز بيئتها المؤسسية.

إذا نظرت إلى التخصيص العالمي للاستثمار الأجنبي المباشر بين الأسواق الناشئة في الوقت الحالي ، فستجد في الأسواق التي قامت بالكثير من الإصلاحات الهيكلية .

ما هو الاستثمار الأجنبي؟

الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) هو عندما تتولى شركة ما السيطرة على كيان تجاري في بلد آخر. مع الاستثمار الأجنبي المباشر ، تشارك الشركات الأجنبية بشكل مباشر في العمليات اليومية في البلد الآخر.

يشمل الاستــثمار الأجــنبي تدفقات رأس المال من بلد إلى آخر ، مما يمنح المستثمرين الأجانب حصص ملكية واسعة في الشركات والأصول المحلية.

يشير الاستثمار الأجنــبي إلى أن للأجانب دورًا نشطًا في الإدارة كجزء من استثماراتهم أو حصة ملكية كبيرة بما يكفي لتمكين المستثمر الأجنبي من التأثير على استراتيجية العمل.

يميل الاتجاه الحديث نحو العولمة ، حيث تمتلك الشركات متعددة الجنسيات استثمارات في مجموعة متنوعة من البلدان.

• يشير الاستثـمار الأجـنبي إلى الاستثمار في الشركات المحلية وأصول بلد آخر من قبل مستثمر أجنبي.
• ستسعى الشركات الكبيرة متعددة الجنسيات إلى فرص جديدة للنمو الاقتصادي من خلال فتح فروع وتوسيع استثماراتها في البلدان الأخرى.
• تشمل الاستثمارات الأجنبية المباشرة الاستثمارات المادية طويلة الأجل التي تقوم بها شركة في بلد أجنبي ، مثل فتح المصانع أو شراء المباني.
• يشمل الاستثـمار الأجنبي غير المباشر الشركات والمؤسسات المالية والمستثمرين من القطاع الخاص الذين يشترون حصصًا في الشركات الأجنبية التي تتداول في البورصة الأجنبية.
• القروض التجارية هي نوع آخر من الاســتثمار الأجنبي وتشمل القروض المصرفية الصادرة عن البنوك المحلية للشركات في البلدان الأجنبية أو حكومات تلك البلدان.

الاستثمار الأجــنبي المباشر مهم للاقتصادات النامية والأسواق الناشئة حيث تحتاج الشركات إلى التمويل والخبرة لتوسيع مبيعاتها الدولية. يعتبر الاستثمار الخاص في البنية التحتية والطاقة والمياه محركًا مهمًا للاقتصاد حيث يساعد في زيادة الوظائف والأجور.

كيف يعمل الاستثمار الأجنبي

يُنظر إلى الاستثمار الأجنبي إلى حد كبير على أنه محفز للنمو الاقتصادي في المستقبل. يمكن أن يقوم الأفراد بالاستثمارات الأجنبية ، ولكن غالبًا ما يتم السعي من قبل الشركات والمؤسسات ذات الأصول الكبيرة التي تتطلع إلى توسيع نطاق وصولها.

مع تزايد العولمة ، أصبح لدى المزيد والمزيد من الشركات فروع في بلدان حول العالم. بالنسبة لبعض الشركات متعددة الجنسيات ، يعد فتح مصانع جديدة للتصنيع والإنتاج في بلد مختلف أمرًا جذابًا بسبب الفرص المتاحة لتكاليف الإنتاج والعمالة الأرخص.

بالإضافة إلى ذلك ، تتطلع هذه الشركات الكبيرة في كثير من الأحيان إلى التعامل مع البلدان التي ستدفع فيها أقل مبلغ من الضرائب. يمكنهم القيام بذلك عن طريق نقل مكتبهم الرئيسي أو أجزاء من أعمالهم إلى بلد يمثل ملاذًا ضريبيًا أو لديه قوانين ضريبية مواتية تهدف إلى جذب المستثمرين الأجانب.

مزايا وعيوب الاستثمارات الاجنبية

هناك مستويات مختلفة من الاستثم،ـار الأجـنبي المباشر والتي تعتمد على نوع الشركات المشاركة وأسباب الاستثمارات. يمكن لمستثمر الاستثمار الأجنبي المباشر شراء شركة في البلد المستهدف عن طريق الاندماج أو الاستحواذ أو إنشاء مشروع جديد أو توسيع عمليات شركة قائمة.

تشمل الأشكال الأخرى للاستثمار الأجنبي المباشر الاستحواذ على أسهم في شركة مرتبطة ، ودمج شركة مملوكة بالكامل ، والمشاركة في مشروع مشترك في الأسهم عبر الحدود الدولية.

قد يكون من الحكمة أن يوازن المستثمرون الذين يخططون للانخراط في أي نوع من الاستثمار الأجنبي المباشر بين مزايا الاستثمار وعيوبه.

فوائد الاستثمار الأجنبي المباشر

يساعد الاستثــمار الأجنبي الدول على الوصول إلى إمكاناتها الاقتصادية من خلال توفير رأس المال لتمويل الصناعات الجديدة وتعزيز الصناعات القائمة ، وتعزيز البنية التحتية والإنتاجية وخلق فرص العمل في هذه العملية.

يؤتي النمو الأعلى المدعوم من الاستثــمار الأجــنبي أرباحًا لجميع المقيمين بالبلد من خلال زيادة الإيرادات الضريبية للحكومة الفيدرالية والولايات ، وزيادة الأموال المتاحة للإنفاق على المستشفيات والمدارس والطرق والخدمات الأساسية الأخرى.

الاستثمار الأجنبي له فوائد أخرى بخلاف ضخ رأس مال جديد. من خلال جلب أعمال جديدة مع اتصالات في أسواق مختلفة ، فإنه يفتح فرصًا إضافية للتصدير ، مما يعزز أداء التصدير العام لدينا. كما يشجع المنافسة وزيادة الابتكار من خلال جلب تقنيات وخدمات جديدة إلى السوق الأسترالية.

إليك أهم الفوائد التي تجلبها الاستثمارات الاجتنبية :

1.تحفيز التنمية الاقتصادية:

يمكن للاستثمار الأجنبي المباشر أن يحفز التنمية الاقتصادية للبلد المستهدف ويخلق بيئة أكثر ملاءمة للشركات والمستثمر وتحفيز المجتمع المحلي والاقتصاد.

2.سهولة التجارة الدولية:

عادة ما يكون لدى البلدان تعريفات استيراد خاصة بها ، مما يجعل التجارة صعبة إلى حد ما. عادة ما تتطلب الكثير من القطاعات الاقتصادية التواجد في صناع دوليين لضمان تحقيق المبيعات والأهداف. يجعل الاستثمار الأجنبي المباشر كل هذه الجوانب التجارية الدولية أسهل كثيرًا.

3.العمالة والتعزيز الاقتصادي:

يخلق الاستثمار الأجنبي المباشر وظائف جديدة والمزيد من الفرص حيث يقوم المستثمرون ببناء شركات جديدة في البلدان الأجنبية. يمكن أن يؤدي ذلك إلى زيادة الدخل والقوة الشرائية العامة للسكان المحليين ، مما يؤدي بدوره إلى زيادة شاملة في الاقتصادات المستهدفة.

4.الحوافز الضريبية:

بالطبع – الضرائب. يحصل المستثمرون الأجانب على حوافز ضريبية مفيدة للغاية بغض النظر عن مجال عملك الذي اخترته. الجميع يحب شطب الضرائب.

5.تنمية الموارد:

تعتبر تنمية موارد رأس المال البشري ميزة كبيرة للاستثمار الأجنبي المباشر. تزيد المهارات التي تكتسبها القوى العاملة من خلال التدريب من التعليم العام ورأس المال البشري داخل البلد. تستفيد البلدان التي لديها استثمار أجنبي مباشر من خلال تنمية مواردها البشرية مع الحفاظ على الملكية.

6.نقل الموارد:

يسمح الاستثمار الأجنبي المباشر بنقل الموارد وتبادل المعرفة والتقنيات والمهارات.

7.انخفاض التكاليف:

يمكن للاستثمار الأجنبي المباشر أن يقلل من التفاوت بين الإيرادات والتكاليف. وبهذه الطريقة ، ستكون البلدان قادرة على التأكد من أن تكاليف الإنتاج ستكون هي نفسها ويمكن بيعها بسهولة.

8.زيادة الإنتاجية:

يمكن للمرافق والمعدات التي يوفرها المستثمرون الأجانب زيادة إنتاجية القوى العاملة في البلد المستهدف.

9.زيادة دخل الدولة:

ميزة أخرى كبيرة للاستثمار الأجنبي المباشر هي زيادة دخل البلد المستهدف. مع المزيد من الوظائف والأجور الأعلى ، يزداد الدخل القومي عادة مما يعزز النمو الاقتصادي. عادةً ما تقدم الشركات الكبيرة مستويات رواتب أعلى مما قد تجده عادةً في البلد المستهدف ، مما قد يؤدي إلى زيادة الدخل.

مساوئ الاستثمار الأجنبي المباشر

1.إعاقة الاستثمار المحلي

في بعض الأحيان ، يمكن أن يعيق الاستثمار الأجنبي المباشر الاستثمار المحلي. بسبب الاستثمار الأجنبي المباشر ، بدأت الشركات المحلية في البلدان تفقد الاهتمام بالاستثمار في منتجاتها المحلية.

2.مخاطر التغيرات السياسية

يمكن تغيير الحركات السياسية في البلدان الأخرى باستمرار مما قد يعيق المستثمرين.

3.أسعار الصرف السلبية

يمكن أن تؤثر الاستثمارات الأجنبية المباشرة في بعض الأحيان على أسعار الصرف لصالح دولة ما وعلى حساب دولة أخرى.

4.ارتفاع التكاليف

عندما يستثمر المستثمرون في المقاطعات الأجنبية ، فقد يلاحظون أنها أغلى مما كانت عليه عند تصدير البضائع. في كثير من الأحيان ، يتم استثمار أموال أكثر في الآلات والملكية الفكرية أكثر من رواتب الموظفين المحليين.

5.عدم الجدوى الاقتصادية

بالنظر إلى أن الاستثمارات الأجنبية المباشرة قد تكون كثيفة رأس المال من وجهة نظر المستثمر ، فقد تكون في بعض الأحيان محفوفة بالمخاطر للغاية أو غير مجدية اقتصاديًا.

6.المصادرة

يمكن أن تؤدي التغييرات السياسية المستمرة إلى مصادرة الملكية. في هذه الحالة ، سيكون لحكومات تلك الدول سيطرة على ممتلكات المستثمرين وأصولهم.

7.الاستعمار الاقتصادي الحديث

العديد من دول العالم الثالث ، أو على الأقل تلك التي لديها تاريخ من الاستعمار ، تخشى أن يؤدي الاستثمار الأجنبي المباشر إلى نوع من الاستعمار الاقتصادي الحديث ، مما يفضح البلدان المضيفة ويجعلها عرضة لاستغلال الشركات الأجنبية.

8.أداء ضعيف

تعرضت الشركات متعددة الجنسيات لانتقادات لظروف العمل السيئة في المصانع الأجنبية.

مقارنة بين الاستثمارات الأجنبية المباشرة والاستثمارات الأجنبية غير المباشرة

يمكن تصنيف الاستثمارات الأجنبية بإحدى طريقتين: المباشرة وغير المباشرة.

الاستثمارات الأجنبية المباشرة (FDIs) هي الاستثمارات المادية والمشتريات التي تقوم بها شركة في بلد أجنبي ، عادةً عن طريق فتح المصانع وشراء المباني والآلات والمصانع وغيرها من المعدات في البلد الأجنبي. تجد هذه الأنواع من الاستثمارات قدرًا أكبر بكثير من الاهتمام ، حيث تُعتبر عمومًا استثمارات طويلة الأجل وتساعد في تعزيز اقتصاد البلد الأجنبي.

تشمل الاستثمارات الأجنبية غير المباشرة الشركات والمؤسسات المالية والمستثمرين من القطاع الخاص الذين يشترون حصصًا أو مناصب في شركات أجنبية تتداول في بورصة أجنبية.

بشكل عام ، يعتبر هذا النوع من الاستثمار الأجنبي أقل ملاءمة ، حيث يمكن للشركة المحلية بيع استثماراتها بسهولة بسرعة كبيرة ، وأحيانًا في غضون أيام من الشراء.

يشار إلى هذا النوع من الاستثمار أحيانًا باسم استثمار المحفظة الأجنبية (FPI). لا تشمل الاستثمارات غير المباشرة أدوات حقوق الملكية مثل الأسهم فحسب ، بل تشمل أيضًا أدوات الدين مثل السندات.

أنواع أخرى من الاستثمار الأجنبي

هناك نوعان إضافيان من الاستثمارات الأجنبية التي يجب أخذها في الاعتبار: القروض التجارية والتدفقات الرسمية.

عادة ما تكون القروض التجارية في شكل قروض بنكية يصدرها بنك محلي للشركات في البلدان الأجنبية أو حكومات تلك البلدان.

التدفقات الرسمية هي مصطلح عام يشير إلى أشكال مختلفة من المساعدة الإنمائية التي تقدمها الدول المتقدمة أو النامية من قبل بلد محلي.

كانت القروض التجارية ، حتى الثمانينيات ، أكبر مصدر للاستثمار الأجنبي في جميع البلدان النامية والأسواق الناشئة. بعد هذه الفترة ، استقرت استثمارات القروض التجارية ، وزادت الاستثمارات المباشرة واستثمارات المحافظ بشكل ملحوظ في جميع أنحاء العالم.

الاستثمارات الأجنبية التجارية والتدفقات الرسمية

إلى جانب الاستثمارات الأجنبية المباشرة وغير المباشرة ، فإن الاستثمارات الأجنبية التجارية والتدفقات الرسمية نوعان آخران من منهجيات الاستثمار التي يتم إجراؤها على المستوى الدولي.

القروض التجارية هي في الأساس قروض بنكية صادرة عن بنك محلي إلى شركة أو حكومة أجنبية. وبالمثل ، فإن التدفقات الرسمية هي أشكال مختلفة من المساعدة الإنمائية التي تتلقاها البلدان النامية أو المتقدمة من بلد أجنبي.

بنوك التنمية متعددة الأطراف

نوع مختلف من المستثمرين الأجانب هو بنك التنمية متعدد الأطراف (MDB) ، وهو مؤسسة مالية دولية تستثمر في البلدان النامية في محاولة لتشجيع الاستقرار الاقتصادي.

على عكس المقرضين التجاريين الذين لديهم هدف استثماري لزيادة الأرباح إلى الحد الأقصى ، تستخدم بنوك التنمية متعددة الأطراف استثماراتها الأجنبية لتمويل المشاريع التي تدعم التنمية الاقتصادية والاجتماعية للبلد.

قد تمول الاستثمارات – التي تأخذ شكل قروض منخفضة الفائدة أو بدون فوائد بشروط مواتية – بناء مشروع بنية تحتية أو تزود البلاد برأس المال اللازم لخلق صناعات ووظائف جديدة. من أمثلة بنوك التنمية المتعددة الأطراف البنك الدولي.

خاتمة

• الاستثمار الأجنبي هو عندما يشتري المستثمرون أصلًا في بلد أجنبي ، مما يؤدي إلى تحويل اعتبار التدفق النقدي من بلد إلى آخر.
• الاستثمارات الأجنبية المباشرة (FDIs) هي استثمارات مادية طويلة الأجل ، مثل المصانع والطرق ذات الرسوم والجسور داخل البلدان الأجنبية.
• تشمل أمثلة الاستثمار الأجنبي المباشر المؤسسات المالية التي تتاجر في حصص أسهم الشركات الأجنبية في البورصة.

الاسئلة الشائعة