تعريف النمذجة المالية وأنواعها

النمذجة المالية هي واحدة من أكثر المهارات المطلوبة في عالم الشركات اليوم. يتزايد الطلب على محلل النمذجة المالية يومًا بعد يوم. ليس من المستغرب أن المهارات الأساسية المطلوبة من قبل المتخصصين الماليين هي الكفاءة في النمذجة المالية.

باستخدام النمذجة المالية، يمكنك تحديد قواعد التخصيص وتشغيلها تلقائيًا لجميع البيانات في المستقبل. هناك العديد من المكونات الأخرى التي يجب عليك إعدادها قبل أن تتمكن من استخدام طاولة العمل لتخصيص النفقات.

تستخدم الشركات النمذجة المالية بنشاط لتوجيه التخطيط المالي واتخاذ القرارات الاستراتيجية. تقدم النماذج المالية تحليلًا كميًا يعتمد على البيانات ويخبرك بمكانة شركتك وأين تتجه.

ومع ذلك ، لا يمكن لنموذج واحد أن يفعل كل شيء. كمحترف مالي ، ستحتاج إلى أنواع مختلفة من التحليل المالي والنمذجة لمواقف مختلفة. سيأخذك هذا المنشور من خلال أساسيات النمذجة المالية ويزودك بأحد عشر نموذجًا ماليًا يمكنك استخدامها لتقييم قرارات الشركة من منظور مالي.

ما هي النمذجة المالية؟

النمذجة المالية هي إنشاء تمثيل رياضي للخصائص المالية والتشغيلية للأعمال. تشمل التطبيقات التي تتضمن النمذجة المالية تقييم الأعمال واتخاذ القرارات الإدارية ووضع الميزانية الرأسمالية وتحليل البيانات المالية وتحديد تكلفة رأس مال الشركة.

تأتي قيمتها الحقيقية من إجبار منشئ النموذج على التفكير في العلاقات المهمة بين البيانات المالية للشركة والتركيز على المحددات الرئيسية لخلق القيمة والافتراضات الكامنة وراء التوقعات.

غالبًا ما يشار إليها باسم “المحاكاة”، توفر النماذج المالية وسيلة مفيدة لتقييم الخيارات البديلة والمخاطر المرتبطة بها ولتحديد كيفية تأثر قيمة الشركة بالأحداث المختلفة.

لتقدير قيمة الشركة، تتطلب النمذجة المالية من المحلل التنبؤ بالتدفق النقدي. كيف يمكن القيام بذلك ويتم التعامل مع التحديات المصاحبة بعد ذلك.

أهمية النمذجة المالية

النمذجة المالية هي العنصر الأساسي الرئيسي لاتخاذ قرارات الأعمال الكبرى في عالم الشركات. النماذج المالية هي أكثر الأدوات قيمة لتنفيذ خيارات الأعمال للحصول على حلول مثالية. يمكن للنموذج أن ينصحك بشأن درجة المخاطر المرتبطة بتنفيذ قرارات معينة. كما يمكن استخدامها لابتكار بيان مالي فعال يعكس الموارد المالية وعمليات الشركة. تساعد هذه النماذج الأعمال التجارية عبر الإنترنت على اتخاذ قرارات سريعة بثقة أكبر.

استخدامات النمذجة المالية

• تستخدم في صناعة التمويل ، تزداد قيمة النمذجة المالية بسرعة.
• تعمل النمذجة المالية كأداة مهمة تمكن من تقدير أفكار الأعمال والمخاطر بطريقة فعالة من حيث التكلفة.
• النمذجة المالية هي عمل لخلق تمثيل جذاب للوضع المالي للشركة. النماذج المالية هي مصطلحات رياضية تهدف إلى تمثيل الأداء الاقتصادي لكيان تجاري

كما تستخدم النمذجة المالية على نطاق واسع في قطاعات مختلفة مثل:

• بنوك الاستثمار
• وكالات التصنيف الائتماني
• أبحاث الأسهم
• صناديق الاستثمار
• شركات تمويل المشاريع.

وظيفة النمذجة المالية

تتمثل مزايا تطبيق النمذجة المالية في شركة الوضع المالي الخاصة بك في تحديد الموقف من الماضي والحاضر وكذلك التنبؤ بالمستقبل. فيما يلي بعض وظائف النمذجة المالية التي سنناقشها بمزيد من التفصيل لجميع أنواع جوانب وجود شركتك:

1. إحدى وسائل التخطيط

كما ذكرنا أعلاه ، يمكن أن تكون النمذجة المالية سلاحك لأشياءك المالية. يمكن أن يكون القيام بالنمذجة المالية أداة جيدة في التخطيط لاستخدام موارد عملك المالية. في هذه الحالة ، يمكنك استخدام النتائج على الفور لتطوير عملك في المستقبل.

هناك أيضًا احتمالات إذا كنت تعرف صورة الوضع المستقبلي لما قد يحدث ، فيمكنك توفير الحل لها لمنع أكثر المواقف غير المرغوب فيها الممكنة. سيكون هذا النموذج أيضًا دليل الشركة في تحديد المزيد من الخطوات التشغيلية في الوقت الحاضر. سوف يأخذ نموذج التنبؤ للتخطيط والتحليل المالي (FP & A) كأحد أمثلة النمذجة المالية.

2. مراقبة أداء الفريق بشكل فعال

يمكن أن تشير البيانات المختلفة التي يحتوي عليها هذا النموذج إلى فعالية الفريق كمواد حسابية. يمكن العثور على مثال بسيط للنموذج المالي بسهولة في الفجوة بين التدفق النقدي الحالي والتدفقات النقدية المتوقعة. سيقوم الفريق بتضييق احتمالية مصدر الفشل إلى أقل من الأداء الأمثل. مع ذلك ، سيكون الدور المهم للنمذجة المالية قادرًا على مساعدتك في الحصول على المعلومات المتعلقة بالفشل الذي سيؤدي لاحقًا إلى كفاءة الموارد.

3. تحليل المخاطر

يمكن للنمذجة المالية إجراء تقييمات المخاطر في وقت واحد. بشكل عام ، سيستخدم هذا القياس تحليل الحساسية والمرونة. سيقوم فريق الشؤون المالية تقنيًا بقياس الأنشطة التشغيلية أو أداء الموارد المتعلقة بكل معلمة. في وقت لاحق ، ستكون البيانات قادرة على إظهار النتائج والحصول عليها وكذلك المخاطر المرتبطة بكل سطر من كائن القياس.

أي مكونات إضافية للعمل قد لا تكون مناسبة لتحليل التدفقات النقدية المخصومة. سيقيم هذا التحليل بناءً على السوق ويضيف إلى تلك القيمة للأعمال. وهذه هي أمثلة النمذجة المالية التي سيستخدمها هذا القياس.

4. طريقة لاتخاذ القرار

يمكن للنموذج استخدام كل مكون مكتمل في اتخاذ القرار. للافتراضات القائمة دور كبير في تقديم صورة متوقعة للظروف التشغيلية أو المالية أو التسويقية في المستقبل. من ذلك ، يمكنك التنفيذ بعد تحديد الخطوات.

سواء أكان ذلك استمرارًا للعملية السابقة أو تغيير جزء أو الفريق بأكمله. في هذه الحالة ، قد نستخدم نموذج تحليل المعاملات القابلة للمقارنة لتحديد المعاملة الصحيحة ثم حساب التقييمات المتعددة للمعاملة كأحد أمثلة النمذجة المالية.

أمثلة على النمذجة المالية

تعتمد النمذجة المالية عادةً على جداول بيانات Excel ، ولكنها ليست مخصصة لذلك فقط. ليس كل جدول بيانات هو نموذج مالي. لذلك ، هناك بعض الأمثلة التي تحتوي عليها جداول بيانات Excel هذه ولكن يمكن تصنيفها على أنها أفضل 10 أمثلة للنمذجة المالية الأكثر استخدامًا في تمويل الشركات من قبل متخصصي النمذجة المالية.

1. نموذج ثلاثة بيان Three Statement Model

نموذج البيانات الثلاثة هو ترتيب نمذجة مالية أساسية بسيطة. البيانات الثلاثة هي بيان الدخل والميزانية العمومية والتدفقات النقدية. سيتم توصيل هذا ديناميكيًا عبر صيغ Excel بهذا النموذج. الهدف هو ربط جميع الافتراضات التي يمكن أن تؤدي إلى تغييرات في جميع أنحاء النموذج. من المهم فهم كيفية ربط الحسابات المالية الثلاثة ، والتي تحتاج إلى أساس قوي في المحاسبة والتمويل و Excel.

2.نموذج التدفقات النقدية المخصومة   Discounted Cash Flow (DCF) Mode

يعتمد نموذج التدفقات النقدية المخصومة DCF على نموذج البيانات الثلاثة لتقييم الشركة بناءً على القيمة الحالية الصافية للتدفق النقدي المستقبلي (NPV). يأخذ نموذج التدفقات النقدية المخصومة التدفقات النقدية من البيانات المالية الثلاثة ، وإجراء أي تعديلات ضرورية ، ثم يستخدم وظيفة XNPV في Excel لخصمها مرة أخرى إلى اليوم في المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال (WACC) للشركة. يستخدم بحث الأسهم هذا النوع من نماذج النمذجة المالية والعديد من الجوانب الأخرى لأسواق رأس المال.

3. نموذج الاندماج Merger (M&A) Model

يعد نموذج الاندماج والاستحواذ إصدارًا أكثر احترافية لحساب التراكم / التخفيف المبدئي للاندماج أو الاستحواذ. من الشائع استخدام نموذج علامة تبويب واحدة لكل شركة ، حيث تساوي الشركة A Plus Company B شركة Merged Co. وعادة ما تختلف الصعوبة بشكل كبير. هذا لأنهم يستخدمون شركة وأخرى كمقارنة للحساب. التطبيقات الأكثر شيوعًا لهذا النظام هي في الخدمات المصرفية الاستثمارية و / أو تطوير الشركات.

4.  نموذج الاكتتاب العام. Initial Public Offering (IPO) Model

يستخدم المصرفيون الاستثماريون وخبراء تطوير الشركات برنامج Excel لإنشاء نماذج الاكتتاب العام لتقييم شركاتهم قبل طرحها للاكتتاب العام. تجمع هذه النماذج بين فحص الشركات المماثلة وتقدير مقدار استعداد المستثمرين لدفع ثمن الشركة المعنية.

بمساعدة هذه الأنواع من أمثلة النماذج المالية ، يمكن أن تسهل الشركة التي تريد اقتراحها لأصحاب المصلحة الذين يرغبون في الاستثمار في الشركة. تسعير نموذج الاكتتاب العام يتم تضمين “خصم الاكتتاب العام” في تسعير نموذج الاكتتاب العام لضمان تداول الأسهم بشكل جيد في السوق الثانوية.

5. نموذج الاستحواذ المرتفع Leveraged Buyout (LBO) Model  (LBO)

المثال الآخر الأكثر استخدامًا في الوضع المالي هو نموذج LBO. توفر أمثلة النمذجة المالية هذه صفقة شراء برافعة مالية ، وهي نوع متقدم من النمذجة المالية ، وتحتاج عمومًا إلى حساب جداول القروض المعقدة.

تخلق طبقات التمويل المختلفة مراجع دورة وتطلب شلالات التدفق النقدي ، مما يجعل LBO واحدًا من أكثر النماذج المالية تعقيدًا وصعوبة. خارج الأسهم الخاصة والخدمات المصرفية الاستثمارية ، هذه الأنواع من الأساليب غير شائعة. لكن بالنسبة لشركات البنوك الاستثمارية ، من الضروري جدًا بالنسبة لهم تطبيق هذه الأنواع من نماذج النمذجة المالية لتخفيف العبء.

6. نموذج التوحيد

يتضمن هذا النوع من النماذج عدة وحدات أعمال مضافة في نموذج واحد. عادةً ما يكون لكل وحدة عمل علامة تبويب خاصة بها ، مع علامة تبويب دمج تلخص ببساطة وحدات الأعمال الأخرى. يشبه هذا تمرين مجموع الأجزاء حيث يتم إضافة القسمين “أ” و “ب” معًا وإنشاء ورقة عمل مدمجة جديدة. تحقق من نموذج التوحيد المجاني CFI.

7. نموذج الميزانية

يستخدم هذا لنمذجة التمويل للمهنيين في التخطيط والتحليل المالي (FP & A) لجمع الميزانية معًا للسنة (السنوات) القادمة. عادة ما يتم تصميم نماذج الميزانية بحيث تستند إلى أرقام شهرية أو ربع سنوية وتركز بشكل كبير على بيان الدخل.

8. نموذج التنبؤ

يستخدم هذا النوع أيضًا في التخطيط والتحليل المالي (FP & A) لبناء توقع يقارن بنموذج الميزانية. في بعض الأحيان تكون نماذج الميزانية والتنبؤ عبارة عن مصنف واحد مدمج وأحيانًا تكون منفصلة تمامًا.

فوائد النمدجة المالية

تعتمد العديد من المنظمات والشركات على النماذج المالية لاتخاذ قرارات فعالة. استخدام أدوات النمذجة المالية. كما أن هذه التقنيات آخذة في الازدياد ، مع الأخذ في الاعتبار فوائدها الإجمالية.

1 – فهم محسن ومتعمق للأعمال

 تم تطويره بعد الحصول على نظرة عميقة في العمل. يفهم المحللون كيف تعمل الأعمال التجارية وما هي العوامل المختلفة التي يمكن أن تؤثر على مثل هذه الأعمال. يتعين على الشركات أيضًا فهم التغييرات التي يُتوقع حدوثها في سيناريو عندما تكون هناك تغييرات في البيئة الداخلية والخارجية للشركة.

وبالتالي ، يمكن للشركات التي تطور نماذج مالية أن تفهم أعمالها وكذلك العوامل التي تؤثر عليها بشكل أفضل من منافسيها ، وبالتالي فهي مستعدة بشكل أفضل لأي موقف غير مؤكد.

2 – المراجعة الدورية للأداء

لفهم كيفية أداء الأعمال التجارية ، من المهم إجراء تحليل التباين

. تساعد النماذج المالية في إجراء تحليل التباين من خلال مقارنة النتائج الفعلية للأعمال مقابل الميزانيات. يمكن إجراء مراجعة الأداء بشكل دوري للحصول على تعليقات على عمليات الأعمال. تساعد بعض النماذج المالية المتقدمة الشركات على إجراء تعديلات في عملياتها بناءً على تحليل التباين بحيث يمكن تحسين الأرباح الإجمالية.

3 – تحديد متطلبات الصندوق والاستراتيجية

توفر النماذج المالية الوضوح بشأن التدفقات النقدية الداخلة والخارجة المتوقعة. يمكن للشركة التعرف على التدفقات النقدية الصافية التي ستكون مطلوبة لترتيبها لإدارة شؤونها. الخطوة التالية هي تحديد مصدر التمويل ، أي الدين مقابل حقوق الملكية

لهذا ، تساعد النماذج المالية في فهم ما سيكون وضع التدفق النقدي بعد الوفاء بمصروفات الفائدة وسداد القروض. يساعد هذا في تحديد ما إذا كان بإمكان الشركة تحمل الديون وإلى أي مدى ، وما سيكون مستوى تمويل رأس المال

4 – تثمين الأعمال

يمكن للشركات التي ترغب في معرفة قيمتها استخدام النماذج المالية. يساعد النموذج المالي في تحديد التدفقات النقدية الحرة

 من المتوقع أن تعود إلى نشاط تجاري في فترات زمنية مختلفة مما يساعد أيضًا في الوصول إلى القيمة العادلة للعمل. يصبح هذا مفيدًا للشركات عند إجراء أي إعادة هيكلة، مثل بيع الحصة إلى أطراف خارجية ومستثمرين.

5 – تقليل المخاطر

نظرًا لأن النموذج المالي يساعد في تنفيذ العناية الواجبة من خلال اقتراح التأثير المالي لنشاط معين ، وبالتالي ، فهو يساعد الشركات في تقليل المخاطر الإجمالية في الأعمال التجارية. على سبيل المثال ، افترض أن شركة ما تريد دخول السوق الجديدة ؛ نموذج مالي من شأنه أن يوجه الأعمال فيما يتعلق بتكلفة هذا الدخول ، وتأثير التسويق ، وتغيرات الأسعار ، وما إلى ذلك.

6 – النماذج المالية تولد مخرجات سريعة

قد تستغرق الشركات شهورًا للحصول على إجابات لأسئلة مالية معينة ولتحديد تأثير قرار معين. ومع ذلك ، فإن النماذج المالية سريعة في إعطاء النتائج التي تساعد في اتخاذ القرارات بسرعة. بهذه الطريقة ، تصبح النماذج المالية مفيدة جدًا للشركات.

7 – ميزانيات وتوقعات مالية دقيقة للغاية

تبني النماذج المالية الميزانيات والتنبؤات المالية بناءً على بيانات الأعمال وبالتالي تميل إلى أن تكون دقيقة. يمكن للشركات استخدام هذه الميزانيات والتنبؤات لأنشطتها التجارية بحيث تظل أنشطتها منظمة وضمن الهيكل المحدد. قد يكون عدم اتباع أي ميزانية أو استراتيجية عمل ضارًا بالشركات.

8 – يساعد في نمو الأعمال التجارية

كيف تساعد النماذج المالية الأعمال التجارية على النمو هي من خلال اقتراح المجالات القادرة على تحقيق أرباح أعلى. تساعد النماذج أيضًا في إجراء تحليل التكلفة والعائد للمشاريع الجديدة. يمكن للشركات استخدام النماذج المالية لفهم الاستثمار في المجالات والمشاريع لتحقيق ربحية أفضل.

هل يجب أن أتعلم النمذجة المالية؟

في رأيي، يجب أن تتعلم بقدر ما تستطيع. ولكن عندما يتعلق الأمر بالنمذجة المالية ، فإليك بعض الأسباب التي تجعلك تتعلمها:

• يسمح لك بفهم أساسيات الشركة.
• معنى آخر، ستصبح الأعمال الداخلية لأي شركة أو عميل قد تكون لديك شفافة على الفور بالنسبة لك – دخلهم ، واكتساب العملاء، والميزانية العمومية للبيانات المالية، وما إلى ذلك.
• لقد أصبحت واحدة من أكثر المهارات المطلوبة في المهن المالية مع تقدمك في التسلسل الهرمي.
• في الواقع، تطلب منك جميع المهن المالية تقريبًا في قطاع الشركات الآن معرفة هذه المهارة. إن عدم معرفة ذلك سيمثل خطأً كبيرًا من جانبك. لكن إتقانها سيفتح لك العديد من الأبواب.
• ليس الكثير من الناس خبراء في ذلك. نعم، لقد قرأت هذا جيدًا. في الواقع، هناك عدد أقل مما تدرك من الأشخاص القادرين على إجراء تحليل الاستثمار. وحتى عدد أقل ممن أتقن هذه المهارة. هذا جزء من سبب ارتفاع الطلب عليه. هذه المهارة يصعب فهمها وتستغرق سنوات لإتقانها. نتيجة لذلك ، إذا كنت تستطيع القيام بذلك

الأسئلة الشائعة: