ما هو رأس المال العامل؟ كيفية حساب وإدارة رأس المال العامل

رأس المال العامل هو رأس مجموع الاموال التي تستخدمها الشركة أو المؤسسة لتشغيل وإدارة عملياتها الإعتيادية. إدارة رأس المال العامل يساعد الشركات على إجراء مدفوعات روتينية وضمان الأداء السلس للعمليات التجارية.

ما هو رأس المال العامل؟

يمك تعريف رأس المال العامل على أنه مقدار الأصول المتداولة للكيان مطروحًا منه التزاماته المتداولة. تعتبر النتيجة مقياسًا رئيسيًا للسيولة قصيرة الأجل للمؤسسة أو الشركة. يشير رصيد رأس المال العامل الإيجابي بقوة إلى قوة الشركة مالياً، بينما يعتبر رأس المال العامل السلبي مؤشرًا على الضعف والإفلاس الوشيك.

عندما يكون لدى الشركة مبلغ إيجابي كبير من رأس المال العامل ، فإنها تكون قادرة بشكل أفضل على تمويل توسعها دون الحاجة إلى الحصول على تمويل الديون أو ضخ رأس المال. تؤثر الكفاءة التشغيلية وسياسات الائتمان وسياسات الدفع للأعمال التجارية تأثيرًا قويًا على رأس مالها العامل.

ملاحظة: تعرف الأصول المتداولة على أنها أي أصول يمكن تحصيلها خلال سنة واحدة ، في حين أن المطلوبات المتداولة هي أي مطلوبات يُتوقع تسويتها في غضون سنة واحدة.

كيفية حساب رأس المال العامل

لحساب مقدار رأس المال العامل الذي تستخدمه أي شركة ، اطرح جميع الخصوم المتداولة من جميع الأصول المتداولة التي تمتلكها الشركة. تتكون الأصول المتداولة عادة من النقد والأوراق المالية القابلة للتداول والمخزون ، بينما تتكون الخصوم المتداولة من الحسابات الدائنة والمطلوبات المستحقة والديون قصيرة الأجل.

يمكن العثور على هذه المعلومات في الميزانية العمومية للمنظمة. وبالتالي ، فإن صيغة حساب رأس المال العامل هي كما يلي:

النقد + الأوراق المالية القابلة للتسويق + المخزون – الحسابات الدائنة – الخصوم المستحقة – الدين قصير الأجل = رأس المال العامل

هناك نوعان من المخاوف في ما يخص هذا الحساب. أحدهما هو أن عنصر المخزون قد يكون من الصعب تصفيته ، خاصة إذا كان يحتوي على نسبة كبيرة من المخزون القديم.

القلق الآخر هو أنه قد يكون من المستحيل تحصيل حسابات القبض القديمة ، والتي قد تكون في الواقع ديونًا معدومة. للتخفيف من هذه المشكلات ، تتمثل صيغة رأس المال العامل الأكثر دقة في تجريد المخزون القديم والمستحقات القديمة من الحساب.

كيفية تقييم رأس المال العامل

تعتبر نسبة 2: 1 من الأصول المتداولة إلى المطلوبات المتداولة صحية ، على الرغم من أن النسبة يمكن أن تختلف حسب الصناعة. يمكن أيضًا مراجعة النسبة على خط الاتجاه ، بقصد اكتشاف أي انخفاضات أو انخفاضات مفاجئة قد تشير إلى مشاكل السيولة.

إذا كنت تقوم بتقييم قدرة شركة ما على النمو بأسرع ما يمكن ، فستحتاج إلى نسبة عالية جدًا من الأصول المتداولة إلى المطلوبات المتداولة ، نظرًا لأن النمو السريع يتطلب استثمارًا كبيرًا في رأس المال العامل. خلاف ذلك ، فإن النمو السريع سوف يتطلب استثمارات خارجية في الأعمال التجارية. عندما تكون النسبة أقل من 1: 1 ، فهناك خطر متزايد من أن الشركة قد تفلس.

مثال على رأس المال العامل

كمثال على حساب رأس المال العامل ، تمتلك شركة 100،000 دولار من حسابات القبض ، و 40 ألف دولار من المخزون ، و 35 ألف دولار من الحسابات المستحقة الدفع.

رأس مالها العامل هو:

140000 دولار الأصول المتداولة – 35000 دولار الخصوم المتداولة = 105000 دولار رأس المال العامل

أنظر أيضاً:

• ما هو Zoho One؟
• طبيعة عمل المحاسب
• ما هي القيود المحاسبية؟
• محاسبة تكاليف المطاعم
• ما هو زوهو ميل Zoho Mail؟

ما هي إدارة رأس المال العامل؟

تُعرَّف إدارة رأس المال العامل بأنها العملية التي تخطط الشركة من خلالها لاستخدام أصولها والتزاماتها الحالية بأفضل طريقة ممكنة لضمان الفعالية التشغيلية.

تسمح إدارة رأس المال العامل للمؤسسات بالحفاظ على التدفقات النقدية وتتيح لها تحقيق الأهداف قصيرة الأجل ، مع مراعاة التكاليف غير المتوقعة وإطلاق العنان للنقد الذي غالبًا ما يكون مقيدًا في الميزانية العمومية.

المكونات الرئيسية لإدارة رأس المال العامل

يمكن تقسيم إدارة رأس المال العامل إلى عدة مكونات رئيسية:

1.إدارة السيولة

تضمن الإدارة السليمة للسيولة أن لدى المنظمة موارد نقدية كافية لتلبية احتياجات أعمالها العادية. كما أنه مهم لأنه يؤثر على الصحة المالية للشركة ، مما قد يساهم في نجاحها أو فشلها.

إذا تم تقييد قدر أكبر من أصول الشركة في أصول غير سائلة ، فقد تجد صعوبة في الحفاظ على التدفقات النقدية الفعالة أو سداد ديونها قصيرة الأجل.

2.إدارة حساب القبض

الذمم المدينة هي أرصدة يتعين على المدينين دفعها للشركة. يصبح المبلغ مستحقًا عندما يتم تسليم البضائع أو الخدمات إلى العميل ، ولكن لم يتم دفع ثمنها بعد.

إذا وجدت الشركة صعوبة في تلقي النقد من المدينين ، فقد تعاني من مشاكل التدفق النقدي. غالبًا ما تُستخدم نسبة التحصيل لحساب متوسط ​​الوقت الذي تستغرقه الشركة لتلقي الدفع بعد إجراء بيع الائتمان.

3.إدارة حساب الدفع

تشير الحسابات الدائنة إلى الأموال المستحقة والمستحقة على الشركة لبائعيها ، وتظهر كالتزام في الميزانية العمومية للشركة.

تعد إدارة الحسابات الدائنة مهمة جدًا للحفاظ على رأس المال العامل الفعال. قد تؤدي المدفوعات المتأخرة إلى فرض غرامات أو غرامات ، ويمكن أن تلحق الضرر بالتصنيفات الائتمانية للشركة أيضًا. في بعض الحالات ، قد يؤدي عدم السداد إلى التصفية الإلزامية للأصول لسداد الدائنين.

تعد إدارة الحسابات الدائنة والتأكد من سداد المدفوعات في الوقت المحدد عنصرًا رئيسيًا في إدارة رأس المال العامل.

4. إدارة الديون قصيرة الأجل

يجب أن تركز إدارة التمويل قصير الأجل ، مثل إدارة السيولة ، على ضمان أن يكون لدى المنظمة سيولة كافية لاستثمار العمليات قصيرة الأجل دون المخاطرة الكبيرة.

يستلزم التعامل الفعال للتمويل قصير الأجل اختيار آلية التمويل المناسبة وتحديد حجم الأموال التي يمكن الوصول إليها في جميع الأنحاء.

5.إدارة المخزون

المخزون هو أحد الأصول الرئيسية للشركة المستخدمة لتوليد إيرادات المبيعات.

ينظر المستثمرون إلى معدل دوران الأسهم على أنه مؤشر واضح على قدرة مبيعات الشركة ، فضلاً عن موثوقيتها في الشراء والتصنيع. تشير مستويات المخزون المنخفضة إلى أن الشركة معرضة لخطر متزايد بفقدان المبيعات ، في حين أن مستويات المخزون المرتفعة بشكل مفرط قد تشير إلى الاستخدام غير الفعال لرأس المال العامل.

كيفية تحسين إدارة رأس المال العامل

يمكن أن يساعد تسريع دورة التحويل النقدي في تحسين وضع رأس المال العامل للشركة ، ولكن قد يكون له عواقب غير مقصودة. على سبيل المثال ، قد يؤدي حجب المدفوعات للموردين إلى تحسين وضعك النقدي ، ولكنه سيؤثر على علاقتك بالموردين.

قد يضر هذا بعلاقاتك مع الموردين وقد يجعل من الصعب على الموردين الذين يعانون من ضائقة مالية تلبية طلباتك في الوقت المحدد.

نتيجة لذلك ، تستلزم إدارة رأس المال العامل الفعالة اتخاذ مبادرات لتعزيز وضع رأس المال العامل للشركة مع منع النتائج السلبية في أماكن أخرى من سلسلة التوريد الخاصة بك. غالبًا ما يتطلب من الشركات تحقيق توازن بين السيولة والربحية.

أهداف إدارة رأس المال العامل

تضمن الإدارة المناسبة لرأس المال العامل أن لدى الشركة دائمًا ما يكفي من النقود لدعم نفقاتها التشغيلية قصيرة الأجل والتزامات الديون. كما أنه يسهل الأداء السلس للأعمال ويمكن أن يساعد في زيادة الأرباح والربحية.

علاوة على ذلك ، قد يكون لمبادرات إدارة رأس المال العامل أهداف متعددة ، مثل:

1.دورة التشغيل السلس لرأس المال العامل

يجب أن تكون عملية الحصول على المواد الخام وتحويلها إلى نقود سلسة ومباشرة. لإدارة دورة التشغيل بشكل فعال ، ضع في اعتبارك هذه القيود:

• يجب طلب المواد الخام من بائعين موثوقين.
• يجب أن تكون جميع متطلبات الإنتاج في مكانها قبل الموعد المحدد.
• يجب بيع البضائع الجاهزة بمجرد تصنيعها وتخزينها.
• يجب تحصيل الذمم المدينة في الوقت المحدد.
• يجب دفع الحسابات الدائنة بمجرد استحقاقها.
• عندما تكون هناك حاجة إلى النقود ، يجب أن تكون متاحة بسهولة.

2. الحفاظ على رأس المال العامل الأمثل

تحتاج الشركات إلى الحفاظ على توازن من أجل إدارة فعالة لرأس المال العامل. يُترجم رأس المال العامل الأعلى بشكل عام إلى كفاءات أكبر ، ويستخدم كمؤشر للنمو.

3. الوفاء بالتزامات الديون

يجب أن تتأكد إدارة رأس المال العامل دائمًا من أن الشركة لديها سيولة أكثر من كافية للوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل ، والتي يمكن تحقيقها عن طريق تحصيل المدفوعات من العملاء بشكل أسرع أو عن طريق إطالة شروط الدفع للمورد.

4. دعم نمو الأعمال

إذا كانت أصول شركتك مرهونة بضعف مراقبة المخزون أو ممارسات الحسابات المستحقة الدفع ؛ غالبًا ما يكون من الصعب النمو. تركز الإدارة الفعالة لرأس المال العامل على تقليل تكلفة رأس المال المنفق ، مع تعظيم عوائد الاستثمارات الحالية.

يؤدي هذا في النهاية إلى نمو الأعمال التجارية ويسمح للشركات بالعمل بكفاءة أكبر على المدى الطويل.

5. تحسين أداء رأس المال

الهدف الآخر لإدارة رأس المال العامل هو تعزيز استخدام رأس المال ، سواء عن طريق خفض تكاليف رأس المال أو زيادة عوائد رأس المال.

يمكن تحقيق الأول عن طريق فتح النقود في الميزانية العمومية لتقليل الحاجة إلى الديون.

أنظر أيضاً:

• الهدف الوظيفي للمحاسب في السيرة الذاتية
• محاسب ضريبي معتمد
• ما هي أساليب التحليل المالي ؟
• كيف تصبح محاسب معتمد
• محاسب إداري معتمد cma

كيفية تحسين وضع رأس المال العامل الخاص بك

إذا كانت إحدى الشركات تعاني من انخفاض مستويات رأس المال العامل ، فهناك عدة طرق لإصلاح الموقف. أحدهما هو تأخير المدفوعات للموردين ، لأن هذا مصدر نقدي. ومع ذلك ، قد يكون من الصعب تمديد المدفوعات لفترة طويلة جدًا دون إثارة حفيظة الموردين.

والاحتمال الآخر هو تقليص شروط الائتمان للعملاء ، بحيث يُسمح لهم بأيام أقل قبل أن يتعين عليهم دفع ثمن المشتريات التي تتم عن طريق الائتمان. مرة أخرى ، يجب استخدام شروط الائتمان المتقلصة بحذر ، حيث إن المدد القصيرة للغاية قد تقنع العملاء بالشراء من المنافسين الذين يقدمون شروط ائتمانية أفضل.

هناك إمكانية أخرى تتمثل في الحفاظ على مستويات مخزون أقل ، مما يقلل أيضًا من مخاطر الخسائر بسبب المخزون المتقادم. ومع ذلك ، فإن الجانب السلبي لامتلاك احتياطيات مخزون أصغر هو خطر نفاد المخزون ، مما قد يؤدي إلى خسارة المبيعات.

لماذا قد تحتاج إلى المزيد من رأس المال العامل

هناك عدة أسباب وراء احتياج عملك إلى رأس مال عامل إضافي. أولاً ، يساعدك على الاستفادة من خصومات الحجم التي يقدمها الموردون. يمكن أن تؤدي هذه الخصومات إلى تخفيضات كبيرة في التكلفة ، ولكنها متاحة فقط لأولئك الذين لديهم نقود كافية لإجراء عمليات شراء كبيرة. ثانيًا ، إذا كان عملك موسميًا ، فستحتاج إلى رأس مال عامل إضافي لتمويل المخزون المطلوب لموسم ذروة البيع.

خلاف ذلك ، قد لا يكون لديك مخزون كافٍ في متناول اليد لتلبية احتياجات العملاء ، مما يؤدي إلى خسارة المبيعات. ثالثًا ، إذا أجبرك العملاء على منحهم شروط سداد طويلة ، فأنت بحاجة إلى المزيد من رأس المال العامل لمواصلة تشغيل العمليات حتى وصول مدفوعاتهم.

يمكن أن تكون هذه مشكلة خاصة عند البيع لسلاسل البيع بالتجزئة الكبيرة. رابعًا ، إذا كان عملك ينمو بسرعة ، فإن متطلبات المخزون والحسابات المدينة للأعمال التجارية سوف تتطلب دفعة كبيرة في رأس المال العامل. بدونها ، لن تكون قادرًا على تمويل نمو الأعمال التجارية ، مما يؤدي إلى الحد الأدنى من التوسع.

وأخيرًا ، ستكون هناك حاجة إلى رأس مال عامل إضافي لتمويل المشاريع الخاصة ، مثل الاستثمارات الرأسمالية. نتناول هذه المشكلة في قسم رأس المال العامل المتعلق بالمشروع أدناه. باختصار ، تحتاج الشركات بشكل روتيني إلى المزيد من رأس المال العامل لأسباب متنوعة.

رأس المال العامل المرتبط بالمشروع

عند مراجعة مقترحات الاستثمار في المشاريع الرأسمالية الجديدة ، تأكد من تضمين التحليل المبلغ الذي يجب استثماره في رأس المال العامل كنتيجة للاستثمار. قد يكون هذا مبلغًا كبيرًا ، ويتطلب استثمارًا نقديًا كبيرًا.

على سبيل المثال ، لا يتطلب اقتراح إنشاء خط إنتاج جديد استثمارًا في المخزون فحسب ، بل سيتطلب أيضًا في حسابات القبض الجديدة عند بيع البضائع بالائتمان. سيتم مقاصة هذه الاستثمارات بأي حسابات مستحقة الدفع من المتوقع أن تكون مستحقة للموردين.

قرض رأس المال العامل

يمكن لشركتك الحصول على قرض رأس مال عامل لتلبية احتياجات رأس المال العامل. إنه مصمم خصيصًا لتلبية الاحتياجات التشغيلية قصيرة الأجل. وهذا يعني أن القرض يتم تنظيمه عادة كخط ائتمان ، حيث من المقرر سداد الرصيد المستحق مرة واحدة على الأقل في السنة.

من المرجح أن يمنح المُقرض قرض رأس مال عامل عندما يولد عملك تدفقات نقدية إيجابية ، ولا يتم الاستدانة به بشكل مفرط ، وله تاريخ معقول من تحقيق الأرباح خلال السنوات القليلة الماضية. في حالة الأعمال التجارية الصغيرة ، قد يطلب المُقرض أيضًا ضمانًا شخصيًا ، خاصةً عندما يكون لديك أصول شخصية كبيرة.

قد تتمكن شركة أكبر ذات تصنيف ائتماني جيد من تجنب مطلب الضمان الشخصي هذا. في حالة منحه ، سيضع المُقرض قيودًا على حجم القرض. كقاعدة عامة ، لن يمنح معظم المقرضين قرض رأس مال عامل يتجاوز 10٪ من مبيعات مؤسستك.

ما هو رأس المال العامل السلبي؟

ينشأ رأس المال العامل السلبي عندما يكون لدى الشركة أصول متداولة أقل من المطلوبات المتداولة. يمكن أن ينجم عن تدفق نقدي كبير ، مثل توزيعات أرباح ربع سنوية أو مدفوعات مرتبطة بقضية محكمة مفقودة.

إذا كان الأمر كذلك ، فإن المركز السلبي يميل إلى أن يكون قصير الأجل ، حيث تعمل التدفقات النقدية العادية على إعادة بناء مركز رأس المال العامل للشركة بشكل تدريجي إلى المنطقة الإيجابية.

ومع ذلك ، قد يكون رأس المال العامل السلبي ناتجًا أيضًا عن كون الشركة في حالة مالية سيئة ، حيث لا تستطيع الوفاء بالتزاماتها المستمرة. إذا كان الأمر كذلك ، فستحتاج الشركة إلى الحصول على ضخ نقدي أو تغيير نموذج أعمالها من أجل تحقيق رأس مال عامل إيجابي.

من الحالات غير العادية أن تكون الشركة سليمة من الناحية التشغيلية ، ومع ذلك تظل قادرة على العمل برأس مال عامل سلبي. ينشأ هذا الموقف عندما تكون شروط حسابات الشركة المستحقة القبض مع العملاء قصيرة جدًا (ربما تتضمن مدفوعات مسبقة) ، في حين أن شروط الدفع الخاصة بها مع الموردين طويلة نسبيًا.

هذا يعني أن الشركة تتلقى النقد من العملاء قبل أن تضطر إلى رد النقود إلى الموردين. في هذه الحالة ، يمكن للشركة أن تحافظ بأمان على وضع سلبي لرأس المال العامل لفترة طويلة من الزمن.

ما هو صافي رأس المال العامل؟

صافي رأس المال العامل هو المبلغ الإجمالي لجميع الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة. إذا كان رقم صافي رأس المال العامل إيجابيًا إلى حد كبير ، فهذا يشير إلى أن الأموال قصيرة الأجل المتاحة من الأصول المتداولة أكثر من كافية لدفع الالتزامات المتداولة عند استحقاقها للدفع.

إذا كان الرقم سلبيًا إلى حد كبير ، فقد لا يكون لدى الشركة أموال كافية متاحة لسداد التزاماتها الحالية ، وقد تكون في خطر الإفلاس. يكون رقم صافي رأس المال العامل أكثر إفادة عند تتبعه على خط الاتجاه ، حيث قد يظهر هذا تحسنًا تدريجيًا أو انخفاضًا في المبلغ الصافي لرأس المال العامل على مدى فترة ممتدة.

إجابات سريعة لأهم الأسئلة

غطت هذه المقالة أسس إدارة رأس المال العامل ، مع التركيز على تحليل الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة. يتطلب منهج الإدارة المالية أيضًا معرفة تفصيلية بنماذج وتقنيات محددة لكل مكون من مكونات رأس المال العامل – النقد والمخزون والذمم المدينة والدائنة – ويجب أن يكون المرشح المُعد جيدًا أيضًا مختصًا في استخدامها.