ما هو التحليل المالي؟ وكيف تتعرف على الأداء المالي لشركتك؟

التحليل المالي هي عملية فحص أداء الشركة في سياق صناعتها وبيئتها الاقتصادية من أجل التوصل إلى قرار أو توصية. غالبًا ما تتعلق القرارات والتوصيات التي يتناولها المحللون الماليون بتوفير رأس المال للشركات – على وجه التحديد ، ما إذا كان يجب الاستثمار في سندات دين الشركة أو أسهمها وبأي سعر.

التحاليل المالية هي التي توضح للمستثمر في سندات الدين مدى قدرة الشركة على دفع الفائدة وسداد القرض الأساسي. المستثمر في الأوراق المالية هو مالك له مصلحة متبقية في الشركة ويهتم بقدرة الشركة على دفع أرباح الأسهم واحتمال زيادة سعر سهمها.

بشكل عام ، ينصب التركيز المركزي للتحليل المالي على تقييم قدرة الشركة على جني عائد على رأس مالها يساوي على الأقل تكلفة رأس المال هذا ، لتنمية عملياتها بشكل مربح ، ولتوليد نقود كافية للوفاء بالالتزامات ومتابعة الفرص.

يبدأ التحليل المالي الأساسي بالمعلومات الموجودة في التقارير المالية للشركة. تتضمن هذه التقارير المالية البيانات المالية المدققة ، والإفصاحات الإضافية المطلوبة من قبل السلطات التنظيمية ، وأي تعليقات مصاحبة (غير مدققة) من قبل الإدارة. يوفر تحليل البيانات المالية الأساسي – كما هو معروض في هذه القراءة – أساسًا يمكّن المحلل من فهم المعلومات الأخرى التي تم جمعها بشكل أفضل من البحث خارج التقارير المالية.

ما هو التحليل المالي؟

التحليل المالي هي طريقة مراجعة الشركات للبرامج والنفقات والأنشطة الأخرى ذات الصلة بالتمويل لتقييم أدائها ومدى ملاءمتها. يُستخدم التحليل المالي عادةً لتحديد ما إذا كانت المؤسسة مستقرة أو مذيبة أو سائلة أو تنافسية بشكل كافٍ لضمان الاستثمار النقدي.

يشير التحليل المالي أيضا إلى تحليل المشاريع / الأنشطة المتعلقة بالتمويل أو البيانات المالية للشركة ، والتي تشمل الميزانية العمومية ، وبيان الدخل، والملاحظات على الحسابات أو النسب المالية لتقييم نتائج الشركة وأدائها واتجاهها، والتي ستكون مفيدة في اتخاذ قرارات مهمة مثل الاستثمار وتخطيط المشاريع وأنشطة التمويل.

بعد تقييم أداء الشركة باستخدام البيانات المالية ، يقدم الشخص النتائج إلى الإدارة العليا للشركة مع توصيات حول كيفية تحسينها في المستقبل.

أهمية التحليلات المالية

يمكن أن تساعد التحليلات المالية الشركات في تحديد المخاطر التي تواجهها، وكيفية تعزيز وتوسيع العمليات التجارية التي تجعلها تعمل بشكل أكثر فعالية، وما إذا كانت استثمارات المؤسسات تركز على المجالات الصحيحة. ستمكّن التحليلات المتقدمة وقدرتها على الاستفادة من البيانات الضخمة المؤسسات من إعادة التفكير في استراتيجياتها لحل المشكلات ودعم قرارات الأعمال.

يمكن أن تساعد التحليلات أيضًا الشركات على فحص ربحية المنتجات عبر قنوات البيع المختلفة والعملاء، وأي قطاعات السوق ستضيف المزيد من الأرباح إلى الأعمال وما يمكن أن يكون له تأثير على الأعمال في المستقبل.

الرؤية المستمرة للأداء المالي والتشغيلي ستساعد في أكثر من مجرد اتخاذ القرار؛ كما أنه سيزيد من وضوح الرؤية فيما يتعلق بالعمليات التي تدعم تلك القرارات. لذلك، بدلاً من الحصول على بيانات حول معدلات دوران الموظفين والتكاليف ذات الصلة بعد وقوع الحادث، سيتمكن المحللون الماليون وقادة الموارد البشرية من معرفة المشكلات التي يواجهها الموظفون والتدخل لتحسين الأداء ومنع دوران الموظفين المكلف. ميزة أخرى تتمثل في إمكانية تحسين الربط الإلكتروني للسجلات عبر سلسلة التوريد بحيث يلزم إدخال البيانات مرة واحدة فقط.

على الرغم من وعود التحليلات المالية، يحذر خبراء الأعمال من العالم الأكاديمي والشركات من أتمتة العمليات السيئة. يلاحظون أن العمليات التي توفر رؤى مالية تستند إلى البيانات التاريخية غالبًا ما تكون غير متصلة وتترك فجوات خطيرة في البيانات.

يمكن أن تضر البيانات ذات الجودة الرديئة بأداء الأعمال وتؤدي إلى بيانات غير مكتملة أو غير دقيقة للعملاء أو العملاء المحتملين، وجهود تسويق واتصالات غير فعالة، وزيادة الإنفاق واتخاذ قرارات سيئة. لتحسين النتائج، يجب على الشركات استخدام التحليلات التنبؤية بشكل صحيح، وتحسين جودة بياناتها وإدارتها بفعالية.

أنواع التحليل المالي

كما ذكرنا سلفا، التحليل المالي يشير إلى عملية تقييم الأعمال والمشاريع والميزانيات والكيانات الأخرى ذات الصلة بالتمويل لتحديد الاستقرار أو الملاءة المالية أو السيولة أو الربحية للمؤسسة،. بالإضافة إلى التركيز على بيانات الدخل والميزانية العمومية وبيانات التدفقات النقدية، يتم استخدام التحليل المالي لتقييم الاتجاهات الاقتصادية ووضع السياسة المالية وصياغة خطط الأعمال طويلة الأجل وتحديد المشاريع أو الشركات للاستثمار.

تشمل أنواع التحليل المالي ما يلي:

التحليل الأفقي:

يشير التحليل الأفقي إلى المقارنة جنبًا إلى جنب للأداء المالي للمؤسسة لفترات إبلاغ متتالية. الهدف هو تحديد التحولات الرئيسية في البيانات. في وقت لاحق ، يمكن تطبيق هذه المعلومات على تحليل أكثر تفصيلاً للنتائج المالية.

التحليل الرأسي:

يتعلق بالتحليل النسبي للبيان المالي. يتم إدراج كل عنصر سطر في البيان المالي كنسبة مئوية من عنصر آخر – على سبيل المثال، يتم توفير كل عنصر سطر في بيان الدخل كنسبة مئوية من إجمالي المبيعات ، بينما يتم تقديم كل عنصر سطر في الميزانية العمومية كنسبة مئوية من إجمالي الأصول.

لتحليل القصير الأجال:

يوفر التحليل قصير الأجل مراجعة تفصيلية لرأس المال العامل ، بما في ذلك حساب معدلات دوران حسابات القبض والمخزون والحسابات الدائنة. يجب دراسة أي اختلافات عن متوسط ​​معدل الدوران على المدى الطويل بمزيد من التفصيل لأن رأس المال العامل هو مستخدم مهم للنقد.

تستلزم المقارنة بين الشركات المتعددة حصر ومقارنة النسب المالية الرئيسية لمنظمتين ، عادة في نفس قطاع الصناعة. الهدف هو تحديد نقاط القوة والضعف المالية النسبية للشركات.

مقارنة الصناعة تتناقض مع نتائج عمل معين ومتوسط ​​نتائج صناعة بأكملها. والغرض من ذلك هو تحديد أي نتائج غير عادية مقارنة بمتوسط ​​الصناعة.

الأنواع الأخرى للتحليلات المالية

بفحص المعلومات المالية وغيرها من المعلومات ذات الصلة ، تقدم التحليلات المالية وجهات نظر مختلفة لأداء الشركات في الماضي والحاضر والمستقبل. فيما يلي الأنواع الرئيسية للتحليلات التي يمكن أن تساعد الشركات ذات الأحجام المختلفة:

• قد تشمل تحليلات المبيعات التنبؤية استخدام تحليل الارتباط أو الاتجاهات السابقة للتنبؤ بمبيعات الشركات.
• تساعد تحليلات ربحية العميل على التمييز بين العملاء الذين يكسبون أموالًا لشركة والذين لا يكسبون.
• تستلزم تحليلات ربحية المنتج تقييم كل منتج على حدة ، بدلاً من تحديد الربحية بشكل عام في الشركة.
• تستخدم تحليلات التدفق النقدي مؤشرات في الوقت الفعلي ، بما في ذلك نسبة رأس المال العامل ودورة التحويل النقدي ، وقد تتضمن أدوات مثل تحليل الانحدار للتنبؤ بالتدفق النقدي.
• تقوم التحليلات القائمة على القيمة بتقييم محركات قيمة الشركة ، أو “الروافع” الرئيسية التي تحتاج المنظمة لسحبها لتحقيق أهدافها.
• تستخدم تحليلات قيمة المساهمين ، والتي تُستخدم لحساب قيمة الشركة من خلال فحص العوائد التي توفرها للمساهمين ، بشكل متزامن مع تحليلات الأرباح والإيرادات.

أهم مهارات التحليل المالي

1. قراءة البيانات المالية

يحتاج القادة الفعالون إلى قراءة المستندات المالية الأساسية وفهمها. أهم ثلاثة مستنات هي مستندات الميزانية العمومية وبيان الدخل وبيان التدفقات النقدية.

تنقل الميزانيات العمومية قيمة الشركة وتسرد الأصول والخصوم وحقوق الملكية لفترة التقرير. يمكن للمديرين استخدام هذه البيانات لفهم الوضع المالي لأعمالهم.

بيانات الدخل ، والمعروفة أيضًا باسم “بيانات الأرباح والخسائر (P & L)” ، تلخص إيرادات الشركة ومصروفاتها لإثبات أدائها خلال فترة معينة.

تسجل بيانات التدفق النقدي ما يحدث لنقد الشركة خلال فترة محاسبية. إنها تساعد المديرين على فهم مدى نجاحها في العمل على المدى القصير والطويل ، نظرًا للتدفق النقدي الذي يمر به.

توفر هذه البيانات معًا حسابًا للأداء المالي للشركة. يجب أن يعرف المديرون كيفية الرجوع إلى البيانات الواردة في هذه المستندات قبل تقديم أي توصيات تنظيمية.

2. حساب وفهم النسب الرئيسية

يعد الفهم الدقيق لكل النسب المالية أمرًا بالغ الأهمية لفهم الوضع المالي للشركة. يجب أن يكون المديرون على دراية بالنسب التالية:

• نسب الربحية: تحدد ربحية المؤسسة وتشمل هامش الربح ؛ العائد على الأصول؛ العائد على حقوق الملكية والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك
• نسب السيولة: تشير السيولة إلى قدرة الشركة على تحويل الأصول إلى نقد بسرعة. تشمل نسب السيولة الرئيسية النسبة الحالية والنسبة السريعة.
• نسب الرافعة المالية: تحسب اعتماد الشركة على الديون لتمويل مساعيها. تشمل النسب المهمة إجمالي الدين إلى إجمالي الأصول ، والديون طويلة الأجل إلى الرسملة ، وإجمالي الأصول إلى صافي القيمة، والأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب على مصروفات الفائدة.
• نسب الإنتاجية: تُعرف أيضًا باسم “نسب النشاط”، وتعكس مدى فعالية استخدام الشركة لأصولها. تشمل النسب الرئيسية معدل دوران الأصول ودوران المخزون وفترة تحصيل الذمم المدينة.

يعد تقييم الحالة المالية للشركة باستخدام تحليل النسبة أمرًا بالغ الأهمية للمديرين للتعلم. عند الاستدانة بشكل صحيح ، يمكن أن تكشف مقارنة ومقارنة النسب مع الفترات السابقة ما إذا كانت الشركة ضعيفة أو مفرطة في الأداء.

3. إيجاد المعنى في الأرقام

توفر الأرقام المعلومات ، وليس الفهم ، لأن كل شخص ينظر إلى الأرقام بشكل مختلف. علاوة على ذلك ، لدى الشركات عبر الصناعات أولويات مختلفة.

بالإضافة إلى محو الأمية المالية ، يحتاج المديرون إلى فهم متعمق لكيفية تطبيق الأرقام على أعمالهم. قد تكون النسب المرتفعة مشكلة لشركة ما ومشجعة لشركة أخرى لأن البيانات المالية والأرقام ليست عالمية بطبيعتها.

للعثور على معنى في أرقامك ، يجب عليك:

• ان فهم عملك: ما هي أهداف شركتك؟ ما المخزون الذي تملكه؟ في بعض الحالات ، تنخفض قيمة المخزون بسرعة.
• أن تقارن أرقامك بالمنافسين في مجالك: لا تنطبق النسب نفسها على كل صناعة. على سبيل المثال ، لا تمتلك الصناعات الخدمية قدرًا كبيرًا من المخزون مثل الشركات القائمة على المنتجات ، لذا فإن النسب مختلفة بطبيعتها.

في معظم الحالات، يعتبر العائد على حقوق الملكية هو النسبة الأكثر أهمية، لكن هذا ليس صحيحًا دائمًا. يتم قياس معظم نجاح الأعمال من خلال القيمة التي تقدمها الشركات للمساهمين والمالكين، ولكن يجب على المديرين أن يكونوا على دراية بمقاييس الربح المحتملة الأخرى وأن يكون لديهم فهم واضح لها.

4. التفكير فيما وراء الأرقام

الأرقام مهمة ولكنها لا تحكي القصة كاملة. لا يمكن تعيين رقم لبعض أصول الشركة الأكثر قيمة ، مثل:

• العلامة التجارية: تعد العلامة التجارية للشركة واحدة من أكثر الأصول قيمة ، ومع ذلك لم يتم الإبلاغ عنها في الميزانية العمومية. تعتمد قيمة العلامة التجارية عادةً على التقديرات وتتغير بشكل كبير عامًا بعد عام. ما لم يتم بيع علامتك التجارية لشركة أم ، فمن الصعب حساب قيمتها.
• تناقل الكلام: تعتبر الإحالات والتوصيات ذات قيمة عالية لأن 90 بالمائة من المستهلكين من المرجح أن يثقوا في توصية شركة الشخص ، حتى لو كانت من شخص غريب. على غرار العلامة التجارية ، من الممكن تقدير قيمة الكلام الشفهي ، لكن لا يتم الإبلاغ عنها في البيانات المالية. هذا لأنه من الصعب تعيين عائد الاستثمار (ROI) للحملات الشفهية.

لا ينبغي أن يثبط هذا الإحباط للمديرين. على الرغم من صعوبة الإبلاغ عن هذه الأصول وتتبعها في البيانات المالية ، إلا أنها لا تزال قيّمة وعوامل رئيسية في نجاح شركتك.

تحليل النسب المالية

النسب المالية هي مقارنات رياضية لحسابات أو فئات البيانات المالية. تساعد هذه العلاقات بين حسابات البيانات المالية المستثمرين والدائنين وإدارة الشركة الداخلية على فهم مدى جودة أداء الأعمال التجارية والمجالات التي تحتاج إلى تحسين.

تعد النسب المالية أكثر الأدوات شيوعًا وانتشارًا المستخدمة لتحليل الوضع المالي للأعمال. النسب سهلة الفهم والحساب سهلة. يمكن استخدامها أيضًا لمقارنة الشركات المختلفة في الصناعات المختلفة. نظرًا لأن النسبة هي ببساطة مقارنة رياضية تعتمد على النسب ، يمكن للشركات الكبيرة والصغيرة استخدام النسب لمقارنة معلوماتها المالية. بمعنى ما ، النسب المالية لا تأخذ في الاعتبار حجم الشركة أو الصناعة. النسب هي مجرد حساب أولي للمركز المالي والأداء.

تسمح لنا النسب بمقارنة الشركات عبر الصناعات ، الكبيرة والصغيرة ، لتحديد نقاط قوتها وضعفها. غالبًا ما يتم تقسيم النسب المالية إلى سبع فئات رئيسية: السيولة ، والملاءة المالية ، والكفاءة ، والربحية ، وآفاق السوق ، والرافعة الاستثمارية ، والتغطية.

نسب السيولة

تحلل نسب السيولة قدرة الشركة على سداد التزاماتها الحالية عند استحقاقها وكذلك التزاماتها طويلة الأجل عندما تصبح متداولة. بمعنى آخر ، توضح هذه النسب المستويات النقدية للشركة والقدرة على تحويل الأصول الأخرى إلى نقد لسداد الالتزامات والالتزامات الحالية الأخرى.

السيولة ليست فقط مقياسًا لمقدار النقد الذي تمتلكه الشركة. وهو أيضًا مقياس لمدى سهولة قيام الشركة بجمع نقود كافية أو تحويل الأصول إلى نقد. الأصول مثل حسابات القبض وتداول الأوراق المالية والمخزون من السهل نسبيًا على العديد من الشركات تحويلها إلى نقد على المدى القصير. وبالتالي ، فإن كل هذه الأصول تدخل في حساب السيولة للشركة.

فيما يلي نسب السيولة الأكثر شيوعًا:

• معدل سريع
• نسبة اختبار الحمض
• النسبة الحالية
• القوى العاملة
• نسبة رأس المال العامل
• نسبة الفوائد المكتسبة

النسبتان الماليتان الرئيسيتان المستخدمتان لتحليل السيولة هما:

النسبة الحالية = الأصول المتداولة مقسومة على الخصوم المتداولة

النسبة السريعة = (الأصول المتداولة مطروحًا منها المخزون) مقسومة على الخصوم المتداولة

أنظر أيضاً: ما هي الاصول المتداولة

نسب الملاءة

نسب الملاءة ، وتسمى أيضًا نسب الرافعة المالية ، تقيس قدرة الشركة على الحفاظ على العمليات إلى أجل غير مسمى من خلال مقارنة مستويات الديون مع حقوق الملكية والأصول والأرباح. بعبارة أخرى ، تحدد نسب الملاءة مشكلات الاستمرارية وقدرة الشركة على دفع فواتيرها على المدى الطويل. كثير من الناس يخلطون بين نسب الملاءة ونسب السيولة. على الرغم من أن كلاهما يقيس قدرة الشركة على سداد التزاماتها ، إلا أن نسب الملاءة تركز بشكل أكبر على الاستدامة طويلة الأجل للشركة بدلاً من مدفوعات المسؤولية الحالية.

تُظهر نسب الملاءة قدرة الشركة على سداد المدفوعات وسداد التزاماتها طويلة الأجل تجاه الدائنين وحملة السندات والبنوك. تشير نسب الملاءة الأفضل إلى شركة أكثر جدارة ائتمانية وسليمة من الناحية المالية على المدى الطويل.

تشمل نسب الملاءة الأكثر شيوعًا ما يلي:

• نسبة الدين إلى حقوق الملكية
• نسبة حقوق الملكية
• نسبة الديون

النسبتان الماليتان الرئيسيتان المستخدمتان لتحليل الملاءة المالية هما:

نسبة إجمالي الديون = إجمالي المطلوبات مقسومة على إجمالي الأصول

نسبة الدين إلى حقوق الملكية = إجمالي المطلوبات مقسومًا على (إجمالي الأصول مطروحًا منه إجمالي المطلوبات)

نسب الكفاءة

نسب الكفاءة التي تسمى أيضًا نسب النشاط تقيس مدى استخدام الشركات لأصولها لتوليد الدخل. غالبًا ما تنظر نسب الكفاءة إلى الوقت الذي تستغرقه الشركات في تحصيل النقود من العملاء أو الوقت الذي تستغرقه الشركات لتحويل المخزون إلى نقود – بمعنى آخر ، تحقيق المبيعات. يتم استخدام هذه النسب من قبل الإدارة للمساعدة في تحسين الشركة وكذلك المستثمرين والدائنين الخارجيين الذين يبحثون في عمليات ربحية الشركة.

تسير نسب الكفاءة جنبًا إلى جنب مع نسب الربحية. في أغلب الأحيان عندما تكون الشركات فعالة في استخدام مواردها ، فإنها تصبح مربحة. وول مارت مثال جيد. وول مارت جيدة للغاية في بيع المنتجات ذات الهامش المنخفض بكميات كبيرة. بعبارة أخرى ، هم فعالون في تحويل أصولهم. على الرغم من أنهم لا يحققون الكثير من الأرباح لكل عملية بيع ، إلا أنهم يحققون الكثير من المبيعات. كل بيع صغير يضيف.

فيما يلي أكثر نسب الكفاءة شيوعًا ما يلي:

• دوران حسابات القبض
• نسبة رأس المال العامل
• نسبة دوران الأصول
• إجمالي نسبة دوران الأصول
• معدل دوران المخزون
• مبيعات الأيام في المخزون

النسب المالية الرئيسية الأربعة المستخدمة لتحليل الكفاءة هي:

نسبة دوران المخزون = المبيعات مقسومة على المخزون

أيام المبيعات المعلقة = حسابات القبض مقسومة على متوسط ​​المبيعات في اليوم

نسبة دوران الأصول الثابتة = المبيعات مقسومة على صافي الأصول الثابتة

نسبة دوران الأصول الإجمالية = المبيعات مقسومة على إجمالي الأصول

نسب الربحية

تقارن نسب الربحية حسابات بيان الدخل والفئات لإظهار قدرة الشركة على جني الأرباح من عملياتها. تركز نسب الربحية على عائد الشركة على الاستثمار في المخزون والأصول الأخرى. توضح هذه النسب بشكل أساسي كيف يمكن للشركات تحقيق أرباح من عملياتها.

يمكن للمستثمرين والدائنين استخدام نسب الربحية للحكم على عائد الشركة على الاستثمار بناءً على المستوى النسبي للموارد والأصول. بمعنى آخر ، يمكن استخدام نسب الربحية للحكم على ما إذا كانت الشركات تحقق ربحًا تشغيليًا كافيًا من أصولها. وبهذا المعنى ، تتعلق نسب الربحية بنسب الكفاءة لأنها توضح مدى جودة استخدام الشركات لأصولها لتوليد الأرباح. الربحية مهمة أيضًا لمفهوم الملاءة والاستمرارية.

فيما يلي بعض النسب الرئيسية التي يأخذها المستثمرون والدائنون في الاعتبار عند الحكم على مدى ربحية الشركة:

• نسبة الهامش الإجمالي
• هامش الربح
• العائد على الأصول
• العائد على رأس المال العامل
• العائد على حقوق الملكية

النسب المالية الرئيسية الأربعة المستخدمة لتحليل الربحية هي:

هامش صافي الربح = صافي الدخل مقسومًا على المبيعات

العائد على إجمالي الأصول = صافي الدخل مقسومًا على الأصول

قوة الكسب الأساسية = EBIT مقسومة على إجمالي الأصول

العائد على حقوق الملكية = صافي الدخل مقسومًا على الأسهم العادية

نسب توقع السوق

يتم استخدام نسب توقع السوق لمقارنة أسعار أسهم الشركات المتداولة علنًا مع المقاييس المالية الأخرى مثل الأرباح ومعدلات توزيعات الأرباح. يستخدم المستثمرون نسب السوق المحتملة لتحليل اتجاهات أسعار الأسهم والمساعدة في معرفة القيمة السوقية الحالية والمستقبلية للسهم.

بعبارة أخرى ، تُظهر نسب السوق المحتملة للمستثمرين ما يجب أن يتوقعوه من استثماراتهم. قد يتلقون أرباحًا أو أرباحًا مستقبلية أو مجرد قيمة مخزون مقدرة. هذه النسب مفيدة للمستثمرين للتنبؤ بحجم أسعار الأسهم في المستقبل بناءً على الأرباح الحالية وقياسات الأرباح. على سبيل المثال ، يشير الاتجاه التنازلي في ربحية السهم وعائد توزيعات الأرباح إلى مشاكل الربحية وقد يثير أيضًا مشكلات الاستمرارية. كل هذه القضايا تشير إلى انخفاض تقييم المخزون.

فيما يلي بعض نسب السوق المحتملة الأساسية التي يميل المستثمرون إلى تحليلها.

• ربحية السهم
• نسبة أرباح السعر أو نسبة السعر إلى العائد
• توزيع نسبة الارباح
• العائد الربحي

هناك العديد من النسب المالية المستخدمة لحساب آفاق السوق. تشمل العناصر الرئيسية ما يلي:

نسبة السعر إلى الأرباح = سعر السهم لكل سهم مقسومًا على ربحية السهم

نسبة السعر إلى التدفق النقدي = سعر السهم مقسومًا على التدفق النقدي لكل سهم

نسبة دفتر السوق = سعر السهم مقسومًا على القيمة الدفترية للسهم الواحد

عائد توزيعات الأرباح = توزيعات الأرباح مقسومة على سعر السهم

ربحية السهم = الربح مقسومًا على عدد الأسهم القائمة

نسبة توزيعات الأرباح والعوائد = توزيعات الأرباح لكل سهم مقسومة على ربحية السهم أو توزيعات الأرباح مقسومة على صافي الدخل
حدود تحليل النسب المالية

التحليل المالي للنسبة المالية هو كمي وليس نوعي. لذلك ، فهو لا يعالج بعض العوامل التي يمكن أن تلعب دورًا كبيرًا في تحديد آفاق الشركة. على سبيل المثال ، لا يمكنها تحليل جودة إدارتها. هذا يعني أنه على الرغم من أن تحليل النسبة المالية يمكن أن يكون مفيدًا للغاية ، إلا أنه لا يروي سوى جزء من القصة.

نسب الرافعة المالية

نسب الرافعة المالية ، التي تسمى أحيانًا نسب حقوق الملكية أو الديون ، تقيس قيمة حقوق الملكية في الشركة من خلال تحليل الصورة الإجمالية لديونها. تقارن هذه النسب إما الدين أو حقوق الملكية بالأصول وكذلك الأسهم القائمة لقياس القيمة الحقيقية لحقوق الملكية في الأعمال التجارية.

بمعنى آخر ، تقيس نسب الرافعة المالية في التحليل المالي العبء الإجمالي للديون على الشركة وتقارنها بالأصول أو حقوق الملكية. يوضح هذا مقدار أصول الشركة التي تنتمي إلى المساهمين وليس الدائنين. عندما يمتلك المساهمون غالبية الأصول ، يُقال إن الشركة أقل نفوذاً. عندما يمتلك الدائنون غالبية الأصول ، تعتبر الشركة ذات نفوذ كبير. كل هذه القياسات مهمة للمستثمرين لفهم مدى خطورة هيكل رأس مال الشركة وما إذا كان يستحق الاستثمار فيه.

فيما يلي نسب الرافعة المالية الأكثر شيوعًا:

• نسبة الديون
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية
• نسبة حقوق الملكية

نسب التغطية

نسب التغطية هي مقارنات مصممة لقياس قدرة الشركة على سداد التزاماتها. ظاهريًا ، قد تبدو نسب التغطية كثيرًا مثل نسب السيولة والملاءة ، ولكن هناك فرق واضح. تحلل نسب التغطية قدرة الشركة على خدمة ديونها والتزاماتها الأخرى.

بمعنى آخر ، تقيس هذه النسب مدى قدرة الشركات على تحمل مدفوعات الفائدة المرتبطة بديونها. تتضمن بعض النسب أيضًا التزامات ليست التزامات نموذجية مثل مدفوعات الأرباح العادية للمساهمين.

فيما يلي نسب التغطية الرئيسية المستخدمة لتحليل الشركات:

• نسبة الفوائد المكتسبة
• نسبة تغطية الرسوم الثابتة
• نسبة تغطية خدمة الدين

النسبتان الماليتان الرئيسيتان المستخدمتان لتحليل التغطية هما:

نسبة الوقت إلى الفائدة المكتسبة = الأرباح قبل الفوائد والضرائب مقسومة على مصروفات الفائدة

نسبة تغطية خدمة الدين = صافي الدخل التشغيلي مقسومًا على إجمالي رسوم خدمة الدين

هناك أنواع أخرى من النسب المالية التي تستعمل في التحليل المالي وهي :

• نسب التغطية
• نسبة دوران الذمم المدينة
• نسبة دوران الأصول
• دورة تحويل النقد
• نسبة نقدية
• معدل النمو السنوى الاجمالى
• هامش المساهمة
• النسبة الحالية
• مبيعات الأيام في المخزون
• أيام مبيعات معلقة
• نسبة الديون
• نسبة تغطية خدمة الدين
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية
• توزيع أرباح
• العائد الربحي
• تحليل دوبونت
• ربحية السهم
• EBITDA
• مضاعف حقوق المساهمين
• نسبة حقوق الملكية
• نسبة تغطية الرسوم الثابتة
• نسبة الهامش الإجمالي
• نسبة تغطية الفائدة
• معدل العائد الداخلي
• معدل دوران المخزون
• صافي الدخل
• صافي رأس المال العامل
• نسبة الهامش التشغيلي
• نسبة دوران الذمم الدائنة
• نسبة السعر إلى الأرباح السعرية
• نسبة هامش الربح
• النسبة السريعة – اختبار الحمض
• معدل البقاء
• العائد على الأصول
• العائد على رأس المال العامل
• العائد على حقوق الملكية
• نسبة الفوائد المكتسبة
• نسبة رأس المال العامل

كيفية تطوير مهارات التحليل المالي

إذا لم تكن بارعًا في التمويل بعد ، فحاول ألا تغمر نفسك. مهارات التحليل المالي ليست فقط قابلة للتحقيق ولكن يمكن إتقانها باستخدام الأدوات المناسبة. فيما يلي ثلاث طرق يمكنك من خلالها البدء في تطوير هذه المهارات:

• إجراء البحث: يمكن أن يوفر البحث المستقل فهمًا سطحيًا للمفاهيم المالية. في حين أن هذا لا يخبرك بشكل كافٍ بالتعقيدات المالية اللازمة لاتخاذ القرار ، إلا أنه يمثل نقطة انطلاق ممتازة.
• التعلم من الآخرين: التشاور مع الآخرين هو طريقة تعلم غالبًا ما يتم التغاضي عنها. تواصل مع المحاسبين أو الخبراء الماليين في شركتك واطرح الأسئلة. يمكن أن تكون المعرفة الخاصة بالصناعة مفيدة عند اتخاذ القرارات المالية.
• خذ دورة تكوينية في التحليل مالي: يعد الحصول على دورة واحدة على الأقل من أفضل الطرق للحصول على كفاءة يمكن إثباتها في التحليل المالي.

برامج التحليلات المالية

نظرًا لأن الطريقة التي يتم بها جمع المعلومات وتحليلها الآن تمثل تحولًا كبيرًا – إلى جانب التحديات الجديدة – يمكن أن تساعد البرامج في تقليل التعقيد. يمكن لبرنامج التحليل المالي تسريع إنشاء التقارير وتقديم البيانات في لوحة معلومات تنفيذية ، وهو عرض تقديمي رسومي يسهل قراءته وتفسيره من سلسلة من جداول البيانات ذات الجداول المحورية.

تتضمن برامج التحليل المالي الشائعة ما يلي:

• Oracle Financial Analytics – مكون نمطي لعائلة Oracle المتكاملة لتطبيقات برامج ذكاء الأعمال. يتيح نظرة ثاقبة لدفتر الأستاذ العام ، ويوفر رؤية للأداء مقابل الميزانية والطريقة التي تؤثر بها تكاليف التوظيف وأداء الموظف أو المورد على الإيرادات ورضا العملاء.
• SAP ERP Financial Analytics – تساعد المؤسسات على تحديد الأهداف المالية وتطوير خطط الأعمال ومراقبة التكاليف والإيرادات أثناء التنفيذ.
• SAS Business Analytics – يوفر بيئة متكاملة لاستخراج البيانات ، واستخراج النص ، والمحاكاة ، والنمذجة التنبؤية – نموذج رياضي يتنبأ بالنتائج المستقبلية – بالإضافة إلى النمذجة الوصفية ، وهو نموذج رياضي يصف الأحداث التاريخية والعلاقات التي أنشأتها .
• IBM Cognos Finance – يوفر إمكانيات تحليل البيانات الجاهزة للمبيعات وشراء سلسلة التوريد ووظائف إدارة القوى العاملة.
• NetSuite – يوفر لوحات المعلومات المالية ، وإعداد التقارير والوظائف التحليلية التي تسمح بمراقبة مؤشرات الأداء الرئيسية الشخصية في الوقت الفعلي.
• MATLAB – يسمح للمطورين بالتفاعل مع البرامج المطورة بلغات مختلفة ، مما يجعل من الممكن تسخير نقاط القوة الفريدة لكل لغة لأغراض مختلفة.

الأسئلة الشائعة: