الاستثمار في السندات يمكن أن يشكل دورًا حيويًا في أي محفظة استثمارية. غالبًا ما تعتبر السندات التي تدر دخلاً أقل خطورة من الأسهم ويمكن أن تساعد في تنويع محفظتك.
السندات ، أو استثمارات الدخل الثابت ، هي في الأساس قروض من مستثمر إلى شركة أو حكومة. يتلقى مستثمرو السندات مدفوعات دورية بناءً على سعر الفائدة الذي تم بيع السندات به.
تقوم الهيئات والمؤسسات الحكومية بجمع الأموال عن طريق إصدار السندات. مُصدر السند هو المقترض الذي يقوم بسداد مدفوعات الفائدة كل عام. يشتري المستثمرون السندات كاستثمار. يكسب المستثمر فائدة كل عام ويتم سداد استثماره الأصلي في تاريخ استحقاق محدد. كمستثمر ، يمكنك شراء سندات فردية أو صندوق سندات مشترك أو صندوق تداول في البورصة (ETF).
ما هي السندات ؟
سندات الاستثمار هي أدوات دين يدين فيها المصدر المرخص به لحاملي السندات بدين. اعتمادًا على شروط نوع السندات ، يلتزم المُصدر المعتمد بدفع فائدة و/أو سداد رأس المال في تاريخ لاحق عند الاستحقاق.
بعبارات أبسط ، السند هو عقد رسمي لسداد الأموال المقترضة بفائدة على فترات زمنية محددة. سندات الاستثمار هي وسيلة لجمع الأموال. عندما تشتري أي نوع من السندات (حكومية ، قابلة للتحويل ، قابلة للاستدعاء ، وما إلى ذلك) ، فأنت تقرض المال للمُصدر الذي قد يكون شركة أو حكومة أو وكالة اتحادية أو أي كيان آخر.
في المقابل ، يعد المُصدر بدفع معدل فائدة محدد خلال فترة السند. يقوم المُصدر أيضًا بسداد القيمة الاسمية للسند عند استحقاق المدة.
كيف تعمل السندات؟
السندات هي وسيلة للمنظمة لجمع الأموال. لنفترض أن بلدتك تطلب منك استثمارًا معينًا من المال. في المقابل ، تعد مدينتك بسداد هذا الاستثمار ، بالإضافة إلى الفائدة ، خلال فترة زمنية محددة.
على سبيل المثال ، ، عندما تقرر الاستثمار في السندات يمكنك شراء سند مدته 10 سنوات بقيمة 10 آلاف دولار بفائدة 3٪. ستتعهد مدينتك ، بالمقابل ، بدفع فائدة لك على مبلغ 10000 دولار كل ستة أشهر ، ثم تعيد 10000 دولار بعد 10 سنوات.
ما هي أنواع السندات الموجودة؟
تستخدم السندات - المعروفة أيضًا باسم أدوات الدخل الثابت - من قبل الحكومات أو الشركات لجمع الأموال عن طريق الاقتراض من المستثمرين. يتم إصدار السندات عادة لجمع الأموال لمشاريع محددة. في المقابل ، يعد مُصدر السندات بسداد الاستثمار ، مع الفائدة ، خلال فترة زمنية معينة.
يتم تصنيف أنواع معينة من السندات - سندات الشركات والحكومة - من قبل وكالات الائتمان للمساعدة في تحديد جودة تلك السندات. تُستخدم هذه التصنيفات للمساعدة في تقييم احتمالية سداد المستثمرين.
عادة ، يتم تجميع تصنيفات السندات في فئتين رئيسيتين: درجة الاستثمار (تصنيف أعلى) وعائد مرتفع (تصنيف أقل).
الأنواع الثلاثة الرئيسية للسندات هي سندات الشركات ، وسندات البلدية ، وسندات الخزانة:
1.سندات الشركات
سندات الشركات هي أدوات دين تصدرها شركة لزيادة رأس المال لمبادرات مثل التوسع والبحث والتطوير. الفائدة التي تكسبها من سندات الشركات خاضعة للضريبة. لكن سندات الشركات عادة ما تقدم عوائد أعلى من السندات الحكومية أو البلدية لتعويض هذا العيب.
2.السندات البلدية
يتم إصدار السندات البلدية من قبل مدينة أو بلدة أو ولاية لجمع الأموال للمشاريع العامة مثل المدارس والطرق والمستشفيات. على عكس سندات الشركات ، فإن الفائدة التي تكسبها من سندات البلدية معفاة من الضرائب. هناك نوعان من السندات البلدية: الالتزام العام والإيرادات.
تستخدم البلديات سندات الالتزام العام لتمويل المشاريع التي لا تدر دخلاً ، مثل الملاعب والمتنزهات. نظرًا لأن سندات الالتزام العام مدعومة بالإيمان الكامل والائتمان من البلدية المُصدِرة ، يمكن للمُصدر اتخاذ أي تدابير ضرورية لضمان المدفوعات على السندات ، مثل زيادة الضرائب.
سندات الإيرادات ، من ناحية أخرى ، تسدد للمستثمرين الدخل المتوقع منهم. على سبيل المثال ، إذا أصدرت الدولة سندات إيرادات لتمويل طريق سريع جديد ، فستستخدم الأموال الناتجة عن الرسوم لدفع حاملي السندات. تُعفى سندات الالتزام العام والإيرادات من الضرائب الفيدرالية ، وغالبًا ما تُعفى السندات البلدية المحلية من الضرائب الحكومية والمحلية أيضًا. تعتبر سندات الإيرادات طريقة جيدة للاستثمار في المجتمع مع توليد الفائدة.
3.سندات الخزانة
يتم إصدار سندات الخزانة من قبل الحكومة. نظرًا لأنها مدعومة بالإيمان الكامل والائتمان من الحكومة ، تعتبر سندات الخزانة خالية من المخاطر. لكن سندات الخزانة لا تعطي معدلات فائدة عالية مثل سندات الشركات. بينما تخضع سندات الخزانة للضرائب الفيدرالية ، إلا أنها معفاة من الضرائب الحكومية والمحلية.
هناك أنواع أخرى من السندات وهي :
4.صناديق السندات
صناديق السندات هي صناديق مشتركة تستثمر عادةً في مجموعة متنوعة من السندات ، مثل سندات الشركات أو البلدية أو الخزينة أو السندات غير المرغوب فيها.
عادةً ما تدفع صناديق السندات معدلات فائدة أعلى من الحسابات المصرفية أو حسابات سوق المال أو شهادات الإيداع. للحصول على حد أدنى للاستثمار يتراوح من بضع مئات إلى بضعة آلاف من الدولارات ، تسمح لك صناديق السندات بالاستثمار في مجموعة كاملة من السندات ، التي يديرها مديرو أموال محترفون.
عند الاستثمار في صناديق السندات ، ضع في اعتبارك:
- تتضمن صناديق السندات عادةً رسومًا وعمولات إدارية أعلى
- يمكن أن يتقلب الدخل في صندوق السندات ، حيث تستثمر صناديق السندات عادةً في أكثر من نوع واحد من السندات
- قد يتم تحصيل رسوم استرداد منك إذا قمت ببيع أسهمك في غضون 60 إلى 90 يومًا
- صناديق السندات التي يتم رفعها تنطوي على مخاطر أكبر
5.السندات غير المرغوب
السندات غير المرغوب فيها هي نوع من سندات الشركات ذات العائد المرتفع والتي يتم تصنيفها دون درجة الاستثمار.
في حين أن هذه السندات تقدم عوائد أعلى ، تم تسمية السندات غير المرغوب فيها بسبب ارتفاع مخاطر التخلف عن السداد مقارنة بالسندات ذات الدرجة الاستثمارية.
قد يرغب المستثمرون الذين لديهم درجة تحمل أقل للمخاطر في تجنب الاستثمار في السندات غير المرغوب فيها.
نصائح لبدأ الاستثمار في السندات
عند الاستثمار في السندات ، من المهم أن:
- اعرف متى تنضج السندات. تاريخ الاستحقاق هو التاريخ الذي سيتم فيه سداد استثمارك لك. قبل أن تلتزم بأموالك ، تعرف على المدة التي سيتم خلالها تقييد استثمارك في السند.
- تعرف على تصنيف السند. يعتبر تصنيف السند مؤشرا على مدى جدارة الائتمان. كلما انخفض التصنيف ، زادت مخاطر تخلف السند عن السداد - وتفقد استثمارك. AAA هي أعلى تصنيف (باستخدام نظام التصنيف Standard & Poor’s). يعتبر أي سند ذو تصنيف C أو أقل من السندات منخفضة الجودة أو غير المرغوب فيه ولديه أعلى مخاطر التخلف عن السداد.
- التحقيق في سجل مصدر السندات. يمكن أن تكون معرفة خلفية الشركة مفيدة عند اتخاذ قرار بالاستثمار في سنداتها.
- افهم قدرتك على تحمل المخاطر. عادةً ما تقدم السندات ذات التصنيف الائتماني المنخفض عائدًا أعلى للتعويض عن المستويات الأعلى من المخاطر. فكر جيدًا في قدرتك على تحمل المخاطر وتجنب الاستثمار في السندات على أساس العائد فقط.
- عامل في مخاطر الاقتصاد الكلي. عندما ترتفع أسعار الفائدة ، تفقد السندات قيمتها. مخاطر أسعار الفائدة هي مخاطر تغير الأسعار قبل أن يصل السند إلى تاريخ استحقاقه. ومع ذلك ، تجنب محاولة تحديد وقت السوق ؛ من الصعب التنبؤ بكيفية تحرك أسعار الفائدة. بدلاً من ذلك ، ركز على أهدافك الاستثمارية طويلة الأجل. ارتفاع التضخم يشكل أيضا مخاطر على السندات.
- ادعم أهدافك الاستثمارية الأوسع. يجب أن تساعد السندات في تنويع محفظتك وموازنة استثمارك في الأسهم وفئات الأصول الأخرى. للتأكد من أن محفظتك متوازنة بشكل مناسب ، قد ترغب في استشارة حاسبة تخصيص الأصول بناءً على العمر.
- اقرأ النشرة بعناية. إذا كنت تستثمر في صندوق سندات ، فتأكد من دراسة الرسوم وتحليل أنواع السندات الموجودة في الصندوق بالضبط. قد يحكي اسم الصندوق جزءًا فقط من القصة ؛ على سبيل المثال ، تتضمن أحيانًا صناديق السندات الحكومية أيضًا سندات غير حكومية.
- استخدم وسيطًا متخصصًا في السندات. إذا كنت تشتري سندات فردية ، فاختر شركة تعرف سوق السندات.
- تعرف على أي رسوم وعمولات. يمكن للوسيط الخاص بك المساعدة في تحطيم الرسوم المرتبطة باستثمارك.
الاستمثار في السندات : من أين نبدأ في شراء السندات
يمكن أن يكون شراء السندات أصعب قليلاً من شراء الأسهم ، بسبب المبلغ الأولي المطلوب لبدء الاستثمار. القيمة الاسمية لمعظم السندات هي 1000 دولار ، على الرغم من وجود طريقة للتغلب على ذلك. لديك بعض الخيارات حول مكان شرائها:
من وسيط: يمكنك شراء السندات من وسيط عبر الإنترنت. ستشتري من مستثمرين آخرين يتطلعون إلى البيع. قد تكون أيضًا قادرًا على الحصول على خصم من القيمة الاسمية للسند عن طريق شراء سند مباشرة من بنك الاستثمار المكتتب في عرض السندات الأولي.
من خلال الصناديق المتداولة في البورصة: عادة ما تشتري الصناديق المتداولة في البورصة السندات من العديد من الشركات المختلفة ، وتركز بعض الصناديق على السندات قصيرة ومتوسطة وطويلة الأجل ، أو توفر تعرضًا لبعض الصناعات أو الأسواق. يعتبر الصندوق خيارًا رائعًا للمستثمرين الأفراد لأنه يوفر تنوعًا فوريًا ولا يتعين عليك الشراء بزيادات كبيرة
مباشرة من الحكومة: للمستثمرين شراء السندات الحكومية مباشرة دون الحاجة إلى دفع رسوم إلى وسيط أو وسيط آخر.
خصائص الاستثمار في السندات
على عكس الأسهم ، يمكن أن تختلف السندات بشكل كبير بناءً على شروط عقدها ، وهي وثيقة قانونية تحدد خصائص السند. نظرًا لاختلاف كل إصدار من إصدارات السندات ، فمن المهم فهم المصطلحات الدقيقة قبل الاستثمار في السندات. على وجه الخصوص ، هناك ست ميزات مهمة يجب البحث عنها عند التفكير في السند.
نضج
هذا هو التاريخ الذي يتم فيه دفع المبلغ الأساسي أو الاسمي للسند للمستثمرين وينتهي التزام الشركة بالسندات. لذلك ، فهو يحدد عمر السند. استحقاق السند هو أحد الاعتبارات الأساسية التي يزنها المستثمر مقابل أهدافه الاستثمارية وآفاقه. غالبًا ما يتم تصنيف النضج بثلاث طرق:
- المدى القصير: تميل السندات التي تندرج في هذه الفئة إلى النضج في غضون سنة إلى ثلاث سنوات
- متوسط الأجل: عادة ما تكون تواريخ استحقاق هذه الأنواع من السندات أكثر من عشر سنوات
- طويل الأجل: تنضج هذه الروابط عمومًا على مدى فترات زمنية أطول
مؤمن / غير مؤمن
الاستثمار في السندات يمكن أن يكون مضمونًا أو غير مضمون. يتعهد السند المضمون بأصول محددة لحاملي السندات إذا لم تتمكن الشركة من سداد الالتزام. هذا الأصل يسمى أيضا الضمان على القرض.
لذلك إذا تخلف مُصدر السندات عن السداد ، يتم نقل الأصل إلى المستثمر. الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) هي نوع واحد من السندات المضمونة المدعومة بسندات ملكية منازل المقترضين.
من ناحية أخرى ، لا تدعم السندات غير المضمونة بأي ضمانات. هذا يعني أن الفائدة والمبلغ الأساسي مضمونان فقط من قبل الشركة المصدرة. تُعرف هذه السندات أيضًا باسم السندات ، وتعيد القليل من استثمارك إذا فشلت الشركة. على هذا النحو ، فهي أكثر خطورة من السندات المضمونة.
أفضلية التصفية
عندما تفلس شركة ، فإنها تسدد للمستثمرين في ترتيب معين أثناء تصفيتها. بعد أن تبيع الشركة جميع أصولها ، تبدأ في الدفع لمستثمريها. الدين الكبير هو الدين الذي يجب سداده أولاً ، يليه الدين الصغير (الثانوي). يحصل المساهمون على كل ما تبقى.
القسيمة
يمثل مبلغ القسيمة الفائدة المدفوعة لحملة السندات ، عادةً سنويًا أو نصف سنوي. تسمى القسيمة أيضًا بسعر الكوبون أو العائد الاسمي. لحساب معدل القسيمة ، قسّم المدفوعات السنوية على القيمة الاسمية للسند.
الوضع الضريبي
في حين أن غالبية سندات الشركات هي استثمارات خاضعة للضريبة ، فإن بعض السندات الحكومية والبلدية معفاة من الضرائب ، لذا فإن الدخل ومكاسب رأس المال لا تخضع للضرائب .
عادةً ما يكون للسندات المعفاة من الضرائب فائدة أقل من السندات المعادلة الخاضعة للضريبة. يجب على المستثمر حساب العائد المكافئ للضريبة لمقارنة العائد مع العائد على الأدوات الخاضعة للضريبة.
قابلية الاتصال
يمكن للمُصدر سداد بعض السندات قبل الاستحقاق. إذا كان السند يشتمل على بند استدعاء ، فقد يتم سداده في تواريخ سابقة ، بناءً على خيار الشركة ، وعادة ما يكون ذلك بعلاوة طفيفة على قدم المساواة.
قد تختار الشركة استدعاء سنداتها إذا كانت أسعار الفائدة تسمح لها بالاقتراض بسعر أفضل. تجذب السندات القابلة للاستدعاء أيضًا المستثمرين لأنها تقدم أسعار كوبون أفضل.
فوائد الاستثمار في السندات
السندات جزء مهم من أي محفظة استثمارية. لكنهم فقدوا حظوظهم مع بعض المستثمرين. لسنوات ، قيل للكثير من الناس أن الأسهم هي أفضل طريقة لكسب المال على المدى الطويل. ولا تزال هذه العقلية قائمة حتى اليوم ، حتى في أعقاب انهيارين في سوق الأوراق المالية في العقود القليلة الماضية.
لكن أولئك الذين يقللون من أهمية دور السندات قد يفقدون فرصة جني الأموال. تعرف على المزيد حول سبب عدم إغفال السندات كجزء من إستراتيجية الاستثمار الخاصة بك.
الاستثمار في السندات يمكن أن يحمل المزايا التالية :
- الحفاظ على رأس المال: يعني الحفاظ على رأس المال حماية القيمة المطلقة لاستثمارك من خلال الأصول التي تعد بعودة رأس المال. نظرًا لأن السندات عادةً ما تحمل مخاطر أقل من الأسهم ، يمكن أن تكون هذه الأصول خيارًا جيدًا للمستثمرين الذين لديهم وقت أقل لتعويض الخسائر.
- توليد الدخل: توفر السندات مبلغًا ثابتًا من الدخل على فترات منتظمة في شكل مدفوعات قسيمة.
- التنويع: يمكن أن يساعدك الاستثمار في رصيد الأسهم والسندات وفئات الأصول الأخرى في بناء محفظة تسعى إلى تحقيق عوائد ولكنها مرنة في جميع بيئات السوق. عادة ما يكون للأسهم والسندات علاقة عكسية ، مما يعني أنه عندما تنخفض سوق الأسهم ، تصبح السندات أكثر جاذبية.
- إدارة المخاطر: من المفهوم على نطاق واسع أن الدخل الثابت يحمل مخاطر أقل من الأسهم. وذلك لأن الأصول ذات الدخل الثابت بشكل عام أقل حساسية لمخاطر الاقتصاد الكلي ، مثل الانكماش الاقتصادي والأحداث الجيوسياسية.
- الاستثمار في المجتمع: تسمح لك السندات البلدية برد الجميل للمجتمع. في حين أن هذه السندات قد لا توفر عائدًا أعلى لسند الشركة ، إلا أنها غالبًا ما تستخدم للمساعدة في بناء مستشفى أو مدرسة أو يمكن أن تحسن مستوى المعيشة لكثير من الناس.
ما هي المخاطر المرتبطة بـ الاستثمار في السندات؟
كما هو الحال مع أي استثمار ، فإن الاستثمار في السندات ينطوي أيضًا على مخاطر:
- مخاطر أسعار الفائدة: عندما ترتفع أسعار الفائدة ، تنخفض أسعار السندات ، ويمكن أن تفقد السندات التي تمتلكها حاليًا قيمتها. تحركات أسعار الفائدة هي السبب الرئيسي لتقلب الأسعار في أسواق السندات.
- مخاطر التضخم: التضخم هو المعدل الذي يرتفع عنده سعر السلع والخدمات بمرور الوقت. إذا تجاوز معدل التضخم المبلغ الثابت للدخل الذي يوفره السند ، يفقد المستثمر القوة الشرائية.
- مخاطر الائتمان: مخاطر الائتمان (المعروفة أيضًا باسم مخاطر الأعمال أو المخاطر المالية) هي احتمال أن المُصدر قد يتخلف عن الوفاء بالتزاماته الخاصة بالديون.
- مخاطر السيولة: مخاطر السيولة هي احتمال أن المستثمر قد يرغب في بيع السند ولكنه غير قادر على العثور على مشتر.
- تميل الأسهم إلى كسب أموال أكثر من السندات. في الفترة من 1928 إلى 2010 ، بلغ متوسط عائد الأسهم 11.3٪ ؛ عادت السندات بمتوسط 5.28٪.
- تقوم السندات بتجميد استثمارك لفترة زمنية محددة. على سبيل المثال ، إذا اشتريت سندًا لمدة 10 سنوات ، فلا يمكنك استرداده لمدة 10 سنوات. هذا يخلق احتمال أن يفقد استثمارك الأولي قيمته. من ناحية أخرى ، يمكن بيع الأسهم في أي وقت.
يمكنك إدارة هذه المخاطر من خلال تنويع استثماراتك ضمن محفظتك.
كم من محفظتي يجب أن أستثمر في السندات؟
أحد المعايير النموذجية للمدخرين في منتصف العمر هو تخصيص 30٪ من المحفظة من اجل الاستثمار في السندات ، مع ارتفاع هذا الرقم مع اقترابهم من التقاعد. توفر السندات دخلاً منتظمًا للمستثمرين ، وأسعارها عمومًا لا تتقلب كثيرًا مقارنة بالأسهم الأكثر تقلبًا ، مما يضمن دخلًا وأصولًا أكثر استقرارًا أثناء التقاعد.
خاتمة
على الرغم من أن سوق السندات يبدو معقدًا ، إلا أنه مدفوع بالفعل بنفس مقايضات المخاطر / العائد مثل سوق الأسهم.
بمجرد أن يتقن المستثمر هذه المصطلحات والقياسات الأساسية القليلة لكشف ديناميكيات السوق المألوفة ، يمكنه أن يصبح مستثمرًا كفؤًا في السندات. بمجرد أن تتعلم اللغة ، يصبح الباقي سهلاً.
الاستثمار في السندات : الاسئلة الشائعة
ما هي سندات البلدية؟
السند البلدي هو دين صادر عن ولاية أو بلدية لتمويل الأشغال العامة. مثل السندات الأخرى ، يقرض المستثمرون المال للمُصدر لفترة زمنية محددة مسبقًا. يعد المُصدر بدفع فائدة للمستثمر على مدى مدة السند (عادة مرتين في السنة) ، ثم يعيد الأصل إلى المستثمر عند استحقاق السند.
ما هي سندات الخزينة؟
سندات الخزانة هي دين تصدره الحكومة لجمع الأموال. من الناحية الفنية ، كل نوع من الديون التي تصدرها الحكومة الفيدرالية هو سندات ، لكن وزارة الخزانة تعرف سندات الخزانة على أنها سندات مدتها 30 عامًا. تعتبر سندات الخزانة الطويلة الامد الاستثمار الأكثر أمانًا في العالم ، مصدرًا مضمونًا تقريبًا للدخل وتحتفظ بقيمتها في كل بيئة اقتصادية تقريبًا.
ما هي سندات الشركات؟
سند الشركة هو أداة دين تصدرها شركة لجمع الأموال. على عكس عرض الأسهم ، حيث يشتري المستثمرون حصة في الشركة نفسها ، فإن السند هو قرض ذو أجل محدد وعائد فائدة سيكسبه المستثمرون. عندما تنضج أو تصل إلى نهاية المدة ، تسدد الشركة لصاحب السند.
هل يمكن أن أخسر أموال الاستثمار في السندات؟
نعم. تميل أسعار السندات إلى التحرك بشكل معاكس للدورة الاقتصادية. مع ارتفاع درجة حرارة الاقتصاد ، ترتفع أسعار الفائدة ، وتنخفض أسعار السندات. مع تباطؤ الاقتصاد ، تنخفض أسعار الفائدة ، وترتفع أسعار السندات. لذلك إذا كنت تبيع سندًا عندما تكون أسعار الفائدة أقل مما كانت عليه عند شرائه ، فقد تتمكن من جني الأموال. ولكن إذا قمت بالبيع عندما تكون أسعار الفائدة أعلى ، فقد تخسر المال.