السند أو السندات هي قروض لشركة أو حكومة تسدد معدل عائد ثابت. إنه استثمار أكثر أمانًا من الأسهم ، لكن لا يزال هناك مخاطر.
السنــدات هي فئة أصول. يقرض المستثمرون في السنــدات الحكومة أو الأعمال التجارية لفترة زمنية محددة ، مع وعد بسداد تلك الأموال بالإضافة إلى الفائدة.
السنــدات هي عنصر أساسي في محفظة متوازنة. يجب أن تتضمن معظم محافظ الاستثمار بعض السنــدات ، مما يساعد على موازنة المخاطر بمرور الوقت. إذا هبطت أسواق الأسهم ، يمكن أن تساعد السنــدات في تخفيف الضربة.
لماذا الاستثمار مهم؟
يحتاج كل فرد إلى وضع جزء من دخله في شيء من شأنه أن يفيده على المدى الطويل. الاستثمار ضروري حيث يمكن أن تنشأ الظروف التي لا مفر منها في أي وقت وفي أي مكان.
يحتاج المرء إلى استثمار الأموال في شيء يضمن أقصى عوائد بأقل قدر من المخاطر في المستقبل. سيساعدك المال المدخر الآن على التغلب على الأوقات الصعبة بأفضل طريقة ممكنة.
ما هي السندات؟
يتم إصدار السنــدات من قبل المنظمات بشكل عام لمدة تزيد عن عام واحد لجمع الأموال عن طريق الاقتراض.
من أجل تجازو تعثرات رأس المال تقوم المنظمات إصدار سنـدات للمستثمرين والتي ليست سوى عقد مالي ، حيث تتعهد المنظمة بدفع المبلغ الأصلي والفائدة (في شكل قسائم) لحامل السند بعد تاريخ معين. (وتسمى أيضًا تاريخ الاستحقاق): لا تدفع بعض السنــدات فائدة للمستثمرين ، ومع ذلك فهي إلزامية للمُصدرين لدفع المبلغ الأصلي للمستثمرين.
الماخذ الرئيسية
- السنــدات هي وحدات دين الشركات التي تصدرها الشركات ويتم توريقها كأصول قابلة للتداول.
- يشار إلى السند على أنه أداة دخل ثابت لأن السنــدات تدفع تقليديًا سعر فائدة ثابت (قسيمة) إلى حاملي الديون. أصبحت أسعار الفائدة المتغيرةشائعة جدًا الآن.
- ترتبط أسعار السنــدات ارتباطًا عكسيًا بأسعار الفائدة: عندما ترتفع الأسعار ، تنخفض أسعار السنــدات والعكس صحيح.
- السندات لها تواريخ استحقاق عند هذه النقطة يجب إعادة المبلغ الأصلي بالكامل أو التعرض لخطر التخلف عن السداد.
مصدرو السنــدات
عادة ما تستخدم الحكومات (على جميع المستويات) والشركات السنــدات من أجل اقتراض الأموال. تحتاج الحكومات إلى تمويل الطرق والمدارس والسدود أو البنية التحتية الأخرى. قد تتطلب التكلفة المفاجئة للحرب أيضًا الحاجة إلى جمع الأموال.
وبالمثل ، غالبًا ما تقترض الشركات لتنمية أعمالها ، أو لشراء ممتلكات ومعدات ، أو للقيام بمشاريع مربحة ، أو للبحث والتطوير أو لتوظيف موظفين.
المشكلة التي تواجهها المؤسسات الكبيرة هي أنها عادة ما تحتاج إلى أموال أكثر بكثير مما يستطيع البنك العادي توفيره. توفر السنــدات حلاً من خلال السماح للعديد من المستثمرين الأفراد بتولي دور المُقرض. في الواقع ، تسمح أسواق الدين العام لآلاف المستثمرين بإقراض جزء من رأس المال المطلوب.
علاوة على ذلك ، تسمح الأسواق للمقرضين ببيع سنـداتهم إلى مستثمرين آخرين أو شراء السنــدات من أفراد آخرين – بعد فترة طويلة من قيام منظمة الإصدار الأصلية بجمع رأس المال.
كيف تعمل السندات
يشار إلى السنــدات عادةً على أنها أوراق مالية ذات دخل ثابت وهي واحدة من ثلاث فئات من الأصول التي عادة ما يكون المستثمرون على دراية بها ، إلى جانب الأسهم (الأسهم) وما يعادله من النقد.
يتم تداول العديد من سنــدات الشركات والحكومة علنًا ؛ يتم تداول الآخرين فقط على شكل over-the-counter (OTC) أو بشكل خاص بين المقترض والمقرض.
عندما تحتاج الشركات أو الكيانات الأخرى إلى جمع الأموال لتمويل مشاريع جديدة ، أو الحفاظ على العمليات الجارية ، أو إعادة تمويل الديون الحالية ، فإنها قد تصدر سنــدات مباشرة إلى المستثمرين.
يقوم المقترض (المُصدر) بإصدار سند يتضمن شروط القرض ، ودفعات الفائدة التي سيتم سدادها ، والوقت الذي يجب فيه سداد الأموال المقترضة (أصل السند) (تاريخ الاستحقاق).
دفع الفائدة (القسيمة) هو جزء من العائد الذي يكسبه حاملو السنــدات مقابل إقراض أموالهم للمصدر. يسمى سعر الفائدة الذي يحدد الدفع بسعر القسيمة.
ماذا عن الاسعار؟
عادة ما يتم تحديد السعر الأولي لمعظم السنــدات على قدم المساواة ، وعادة ما تكون القيمة الاسمية 100 دولار أو 1000 دولار لكل سند فردي.
يعتمد سعر السوق الفعلي للسند على عدد من العوامل: جودة الائتمان للمصدر ، وطول الوقت حتى انتهاء الصلاحية ، ومعدل القسيمة مقارنة ببيئة سعر الفائدة العامة في ذلك الوقت. القيمة الاسمية للسند هي ما سيتم سداده للمقترض بمجرد استحقاق السند.
يمكن بيع معظم السنــدات من قبل حامل السنــدات الأولي إلى مستثمرين آخرين بعد إصدارها. بعبارة أخرى ، لا يتعين على مستثمر السنــدات الاحتفاظ بالسند حتى تاريخ استحقاقه. ومن الشائع أيضًا أن يعيد المقترض شراء السنــدات إذا انخفضت أسعار الفائدة ، أو إذا تحسن ائتمان المقترض ، ويمكنه إعادة إصدار سنـدات جديدة بتكلفة أقل.
ما هو تاريخ الاستحقاق؟
يشير تاريخ الاستحقاق إلى التاريخ النهائي لدفع أي منتج مالي عندما يتعين دفع رأس المال إلى جانب الفائدة إلى المستثمر من قبل المُصدر.
خصائص السند
- السند هو بشكل عام شكل من أشكال الديون التي يدفعها المستثمرون للمصدرين لفترة زمنية محددة. بلغة الشخص العادي ، يقدم حاملو السنــدات ائتمانًا للشركة التي تصدر السند.
- السنــدات بشكل عام لها تاريخ استحقاق ثابت.
- جميع السندات تسدد المبلغ الأساسي بعد تاريخ الاستحقاق ؛ ومع ذلك ، فإن بعض السنـدات تدفع الفائدة مع رأس المال لحاملي السنــدات.
ما هي أنواع السنـدات ؟
لنتعرف على أهم 10 انواع السنــدات الشائعة التي يتعمال بها المستثمرون .
1.سنـدات ذات معدل ثابت
في السندات ذات السعر الثابت ، تظل الفائدة ثابتة طوال مدة السند. بسبب معدل الفائدة الثابت ، فإن السنــدات ذات السعر الثابت تقاوم التغيرات والتقلبات في السوق.
2.سنـدات معدل عائم
السندات ذات السعر العائم لها معدل فائدة متقلب (كوبونات) وفقًا للسعر المرجعي الحالي للسوق.
3.سندات الفائدة الصفرية
لا تدفع سنـدات الفائدة الصفرية أي فائدة منتظمة للمستثمرين. في مثل هذه الأنواع من السنــدات ، يدفع المصدرون فقط المبلغ الأصلي لحاملي السنــدات.
4.السنـدات المرتبطة بالتضخم
تسمى سنـدات التضخم بالسنـدات المرتبطة بالتضخم. معدل الفائدة على السنــدات المرتبطة بالتضخم بشكل عام أقل من سنـدات ذات السعر الثابت.
5.السنـدات الدائمة
تسمى السندات التي ليس لها تواريخ استحقاق بالسـندات الدائمة. يتمتع حاملو السنــدات الدائمة بالفائدة طوال الوقت.
6.سنـدات ثانوية
تسمى السنــدات التي يتم منحها أولوية أقل مقارنة بالسندات الأخرى للشركة في حالات الإغلاق بالسندات الثانوية. في حالات التصفية ، يتم إعطاء السنــدات الثانوية أهمية أقل مقارنة بالسندات الرئيسية التي يتم دفعها أولاً.
7.السـنـدات المحمولة
لا تحمل السنــدات المحمولة اسم حامل السند ويمكن لأي شخص يمتلك شهادة السند المطالبة بالمبلغ. في حالة سرقة شهادة السند أو وضعها في غير محلها من قبل حامل السند ، يمكن لأي شخص آخر يحمل الورقة المطالبة بمبلغ السند.
8.سندات الحرب
يتم إصدار سندات الحرب من قبل أي حكومة لجمع الأموال في حالات الحرب.
9.السنـدات التسلسلية
تسمى السنــدات المستحقة على فترة زمنية على أقساط بالسنـدات التسلسلية.
10.سندات مُناخية
يتم إصدار سنــدات مناخية من قبل أي حكومة لجمع الأموال عندما تواجه الدولة المعنية أي تغيرات معاكسة في الظروف المناخية.
لماذا يشتري الناس السندات؟
يشتري المستثمرون السندات للأسباب التالية:
- أنها توفر تدفق الدخل يمكن التنبؤ به. عادة ، تدفع السنــدات فائدة مرتين في السنة.
- إذا تم الاحتفاظ بالسـندات حتى تاريخ الاستحقاق ، فإن حاملي السنــدات يستعيدون رأس المال بالكامل ، لذا فإن السنـدات هي وسيلة للحفاظ على رأس المال أثناء الاستثمار.
- يمكن أن تساعد السنــدات في تعويض التعرض لحيازات الأسهم الأكثر تقلباً.
تصدر الشركات والحكومات والبلديات سندات للحصول على أموال لأشياء مختلفة ، والتي قد تشمل:
- توفير التدفق النقدي التشغيلي
- تمويل الديون
- تمويل الاستثمارات الرأسمالية في المدارس والطرق السريعة والمستشفيات وغيرها من المشاريع
ما هي بعض النصائح للاستثمار في السندات؟
عند الاستثمار في السندات ، من المهم أن:
- تعرف على تصنيف السند. يعتبر تصنيف السند مؤشرا على مدى جدارة الائتمان. كلما انخفض التصنيف ، زادت مخاطر تخلف السند عن السداد – وتفقد استثمارك. AAA هي أعلى تصنيف (باستخدام نظام التصنيف Standard & Poor’s). يعتبر أي سند ذو تصنيف C أو أقل من السنــدات منخفضة الجودة أو غير المرغوب فيه ولديه أعلى مخاطر التخلف عن السداد.
- التحقيق في سجل مصدر السنــدات. يمكن أن تكون معرفة خلفية الشركة مفيدة عند اتخاذ قرار بالاستثمار في سنــداتها.
- افهم تحملك للمخاطر. عادةً ما تقدم السندات ذات التصنيف الائتماني المنخفض عائدًا أعلى للتعويض عن المستويات الأعلى من المخاطر. فكر جيدًا في قدرتك على تحمل المخاطر وتجنب الاستثمار بناءً على العائد فقط.
- دعم أهدافك الاستثمارية الأوسع. يجب أن تساعد السنــدات في تنويع محفظتك وموازنة استثماراتك في الأسهم وفئات الأصول الأخرى. للتأكد من أن محفظتك متوازنة بشكل مناسب ، قد ترغب في استشارة حاسبة تخصيص الأصول بناءً على العمر.
- اقرأ النشرة بعناية. إذا كنت تستثمر في صندوق سنــدات ، فتأكد من دراسة الرسوم وتحليل أنواع السنــدات الموجودة في الصندوق بالضبط. قد يحكي اسم الصندوق جزءًا فقط من القصة ؛ على سبيل المثال ، تتضمن أحيانًا صناديق السنــدات الحكومية أيضًا سنــدات غير حكومية.
- استخدم وسيطًا متخصصًا في السنــدات. إذا كنت تشتري سنــدات فردية ، فاختر شركة تعرف سوق السنــدات.
- تعرف على أي رسوم وعمولات. يمكن للوسيط الخاص بك المساعدة في تحطيم الرسوم المرتبطة باستثمارك.