تعلم كيفية إدارة المخاطر المالية والصعوبات المالية الخارجية

تعد المخاطر جزءًا لا يتجزأ من الحمض النووي للشركة. يأخذون في الاعتبار الجانب المالي لهذا الأخير. للحد منها ، يعتبر قادة الأعمال التدفق النقدي وعملية إدارة المخاطر المالية من القضايا الرئيسية. يعتمدون استراتيجيات مختلفة. اكتشف هنا ممارسات الشركات في سياق إدارة هذه الفئة الثانية من القضايا.

إدارة المخاطر هي عملية قياس وقياس احتمالية حدوث آثار سلبية في أسواق الاستثمار المالي.

تركز إدارة المخاطر على قياس المخاطر المحتملة في أي استثمار مالي ، وكذلك وضع خطط للطوارئ والتحوط في حالة تحقق ذلك.

في هذا المعنى ، تعد إدارة المخاطر تقارير واتجاهات يمكن من خلالها اتخاذ القرارات في حالة تجاوز التوقعات للاتجاهات.

في المجال المالي ، تعتبر إدارة المخاطر واحدة من مجالات العمل الرئيسية ، لأنها تقيس تقلب الاستثمار أو الأصل وتقدم بدورها مقترحات للاحتواء في حالة حدوث أزمة. هذا التقلب ، الذي يجب أن يؤخذ في الاعتبار في أي تقييم للاستثمار ، يجب مواجهته من خلال تنويع الاستثمارات ، وذلك لتقليل المخاطر والتعويض عن الخسائر المحتملة.

يتم قياس المخاطر من خلال تقنيات ودراسات تستند إلى الخبرة (التجريبية) ، أي على المتغيرات الداخلية للأصل ، والمتغيرات الخارجية أو السوق أو “البيئة”.

أنواع المخاطر المالية

المخاطر المالية المتعلقة بسعر السوق الاقتصادي

المخاطر المالية المتعلقة بالسوق الاقتصادي هي مخاطر الخسارة التي قد تنتج عن تقلبات الأسعار المتعلقة بالأدوات التي تشكل المحفظة المالية. غالبًا ما تكون بسبب عوامل متعلقة بالضرائب وأسعار الفائدة والأوراق المالية وتضخم السلع.

مخاطر معدل الفائدة

هي فئة من المخاطر المالية التي قد تؤثر على قيمة المنتج بعد زيادة أو نقصان في أسعار الفائدة. من وجهة النظر هذه ، فإنه يؤثر على المزيد من الشركات التي يرتبط نشاطها ارتباطًا وثيقًا بالوضع الضريبي.

بالنسبة للأفراد ، قد تنشأ مخاطر الفائدة بعد الحصول على قرض بسعر متغير. لذلك ، فإن الزيادة في أسعار الفائدة ستؤدي بشكل منهجي إلى زيادة التكاليف والفوائد التي يتعين دفعها للبنك.

مخاطر الأسهم

تشير هذه المخاطرة إلى إمكانية ملاحظة خسارة كبيرة في رأس المال بين لحظة شراء الورقة المالية ووقت بيعها. يمكن أن تنشأ هذه المخاطر المالية إذا تغيرت القيمة الصافية للشركة من تاريخ إلى آخر.

مخاطر العملة

هو احتمال أن يفقد الاستثمار قيمته بسبب تقلب أسعار الصرف في السوق المالية. هذا هو الحال ، على سبيل المثال ، عندما تحصل شركة فرنسية على سلع بقيمة 100000 دولار في تاريخ t عندما كان 1 يورو يساوي 1 دولار ، وعندما يحين وقت الدفع ، يتغير سعر الصرف إلى 1 دولار = 1.1 يورو.

ستكون النتيجة المباشرة هي أن الشركة ستتحمل مخاطر مالية قدرها 10000 يورو حيث سيتعين عليها دفع 110.000 يورو في وقت السداد.

مخاطر السلع

تؤثر هذه المخاطر بشكل مباشر على الشركات التي يدور نشاطها الرئيسي حول إنتاج وتحويل المواد الخام والطاقة إلى منتجات نهائية. الشركات الصناعية هي الأكثر تعرضا لهذه المخاطر. هذا هو حال مصنعي السيارات أو الهواتف الذكية الذين يعتمد معدل دورانهم على تكلفة المواد الخام في السوق.

المخاطر المتعلقة بالنشاط الحالي للشركة والتدفقات المالية

هناك ثلاثة مخاطر مالية مرتبطة بالأعمال اليومية للشركات: مخاطر التشغيل ومخاطر السيولة ومخاطر الائتمان / الطرف المقابل.

المخاطر التشغيلية

هذا هو الخطر الذي يقابل الخسائر المحتملة الناشئة عن أخطاء الموظفين أو أعطال في آلات الإنتاج. على سبيل المثال ، قد يتسبب فشل البرنامج ، أو الاحتيال من قبل وكلاء معينين ، أو خطأ بسيط في الكتابة ، في حدوث خسائر فادحة للشركة.

مخاطر السيولة

مخاطر السيولة هي حالة قد تنشأ من حقيقة أن الشركة أو صاحب المحفظة لا يمكنه إعادة بيع أوراقه المالية. يمكن أن تؤثر مخاطر السيولة المالية على المحافظ بسبب نقص حجم التداول. والنتيجة المباشرة هي أن الشركات غالباً ما تجد نفسها مجبرة على بيع الأوراق المالية أو السلع للحصول على السيولة.

مخاطر الائتمان / الطرف المقابل

تعكس هذه المخاطر احتمال انخفاض جودة السداد أو القدرة على التعاقد على ائتمان من قبل الشركة. ينتج عنه انخفاض في قيمة سندات دين الشركة.

المخاطر المالية الأخرى المتعلقة بالعوامل الخارجية

قائمة المخاطر المالية ليست شاملة. ولكن من بين المخاطر المالية المتعلقة بعوامل أخرى غير تلك التي تقع تحت سيطرة الشركات ، هناك مخاطر سياسية وتنظيمية.

المخاطر السياسية

بالنسبة للشركات أو الأفراد ، هناك خطر حقيقي من أن القرارات أو الأحداث السياسية ستؤدي إلى خسارة مالية. يمكن أن تؤدي الأزمة السياسية إلى استبعاد الدولة من قبل المجتمع الدولي من أسواق معينة.

المخاطر التنظيمية

مثل المخاطر السياسية ، يمكن أن يؤدي اعتماد قانون أو تغيير نظام قانوني نتيجة لوائح جديدة إلى مخاطر مالية للشركات العاملة في القطاعات المعنية.

قم بإجراء تحليل الحساسية

يعد تحليل الحساسية أداة مفيدة لتقييم المخاطر المالية. يمكنك محاكاة سيناريوهات مختلفة مثل ارتفاع أسعار الفائدة ، وانخفاض الدخل ، وتكاليف المدخلات الأعلى من المتوقع ، أو مزيج من هذه العوامل لمعرفة تأثيرها على عمليتك.

يعد الفهم الجيد لوضعك المالي نقطة انطلاق جيدة لزيادة مرونة عمليتك وتحديد أكبر التهديدات التي تواجهها. سيساعدك تحليل الحساسية أيضًا على تحديد أفضل الاستراتيجيات لتقليل المخاطر.

لحماية عمليتك من المخاطر المالية ، ابدأ بتولي مسؤولية الأشياء التي يمكنك التحكم فيها مثل:

• ثبّت تكاليف الاقتراض عن طريق اختيار أسعار الفائدة الثابتة
• ترتيب مواعيد تجديد القرض الخاص بك
• استخدم الأسواق أو العقود الآجلة لتأمين الأسعار
• اشترِ مدخلاتك مقدمًا لحماية نفسك من ارتفاع الأسعار

كيفية إدارة المخاطر المالية

إدارة المخاطر المالية هي عملية تحديد المخاطر وتحليلها واتخاذ قرارات الاستثمار بناءً على قبولها أو التخفيف من حدتها. يمكن أن تكون هذه مخاطر كمية أو نوعية ، ووظيفة مدير التمويل استخدام الأدوات المالية المتاحة للتحوط ضد الأعمال التجارية ضدها.

في مجال الأعمال المصرفية على سبيل المثال ، تعد اتفاقيات بازل مجموعة من اللوائح التي اعتمدتها البنوك الدولية والتي تساعد في تتبع مخاطر الائتمان والتسويق والتشغيل والإبلاغ عنها وكشفها.

هناك عدة أنواع مختلفة من المخاطر التي يحتاج مديرو التمويل إلى حسابها قبل اقتراح استراتيجيات الاستثمار ، وتغطي هذه المقالة بعضًا منها بالتفصيل.

مخاطر التشغيل

المخاطر التشغيلية هي مخاطر الخسارة غير المباشرة أو المباشرة الناجمة عن فشل أو عدم كفاية الموظفين الداخليين أو النظام أو العمليات أو الأحداث الخارجية. ويشمل أنواع المخاطر الأخرى مثل المخاطر الأمنية ، والمخاطر القانونية ، والاحتيال ، والمخاطر البيئية ، والمخاطر المادية (أعطال الطاقة الرئيسية ، وإغلاق البنية التحتية ، وما إلى ذلك). على عكس أنواع المخاطر الأخرى ، فإن المخاطر التشغيلية ليست مدفوعة بالإيرادات أو يتم تكبدها عن علم أو يمكن التخلص منها تمامًا. طالما بقي الناس والعمليات والأنظمة غير كاملة وغير فعالة ، فإن الخطر يظل قائما.

ومع ذلك ، فيما يتعلق بإدارة المخاطر المالية ، يمكن إدارة المخاطر التشغيلية ضمن المستويات المقبولة لتحمل المخاطر. يتم ذلك عن طريق تحديد تكاليف التحسينات المقترحة مقابل فوائدها.

إدارة المخاطر المالية # 2: مخاطر الصرف الأجنبي
تُعرف مخاطر صرف العملات الأجنبية أيضًا بمخاطر العملة أو مخاطر العملات الأجنبية أو مخاطر أسعار الصرف. يتم تكبدها عند إجراء معاملة مالية بعملة غير عملة التشغيل – والتي غالبًا ما تكون العملة المحلية – للعمل التجاري. تنشأ المخاطر نتيجة للتغيرات غير المواتية في سعر الصرف بين عملة المعاملات وعملة التشغيل.

أحد جوانب مخاطر الصرف الأجنبي هو المخاطر الاقتصادية أو مخاطر التنبؤ ؛ الدرجة التي يتأثر بها منتج المنظمة أو قيمتها السوقية بالتقلبات غير المتوقعة في أسعار الصرف. الشركات التي تعتمد تجارتها بشكل كبير على استيراد وتصدير السلع ، أو التي تنوعت نشاطها في الأسواق الخارجية ، تكون أكثر عرضة لمخاطر الصرف الأجنبي.

3: مخاطر الائتمان

مخاطر الائتمان هي مخاطر تخلف المقترض أو العميل عن سداد ديونه أو المدفوعات المستحقة. مع الأموال المقترضة ، بالإضافة إلى خسارة رأس المال ، يجب أخذ عوامل إضافية مثل فقدان الفائدة وزيادة تكاليف التحصيل وما إلى ذلك في الاعتبار عند تحديد مدى مخاطر الائتمان. يستخدم المحللون الماليون فروق العائد كوسيلة لتحديد مستويات مخاطر الائتمان في السوق.

تتمثل إحدى أبسط الطرق للتخفيف من مخاطر الائتمان في إجراء فحص ائتماني لعميل أو مقترض محتمل. الوسائل الأخرى هي شراء التأمين أو الاحتفاظ بالأصول كضمان أو ضمان الدين من قبل طرف ثالث. بعض الطرق التي تستخدمها الشركات للتخفيف من مخاطر الائتمان الناشئة عن عدم سداد العميل المستحق ، هي طلب مدفوعات مسبقة أو الدفع عند التسليم قبل تسليم البضائع أو عدم تقديم أي خطوط ائتمان حتى يتم إنشاء علاقة.

مخاطر السمعة

تُعرف مخاطر السمعة أيضًا باسم مخاطر السمعة وهي فقدان رأس المال الاجتماعي أو الحصة السوقية أو رأس المال المالي الناتج عن الإضرار بسمعة المؤسسة. من الصعب للغاية التنبؤ بمخاطر السمعة أو تحقيقها مالياً ، لأن السمعة هي أصل غير ملموس. ومع ذلك ، فهو مرتبط جوهريًا بائتمان الشركات وهو السبب في أن الإضرار بالسمعة يمكن أن يضر بالمؤسسة مالياً.

التحقيقات الجنائية في شركة أو مديريها التنفيذيين رفيعي المستوى ، أو انتهاكات الأخلاق ، أو الافتقار إلى سياسات الاستدامة أو القضايا المتعلقة بسلامة وأمن أي منتج أو عميل أو موظفين ، كلها أمثلة على ما يمكن أن يضر بسمعة الكيان.

يمكن لنمو التكنولوجيا وتأثير وسائل التواصل الاجتماعي الآن تضخيم القضايا الثانوية على نطاق عالمي. وقد أدى ذلك إلى المقاطعات كشكل من أشكال احتجاج المستهلك. في الحالات القصوى ، يمكن أن تؤدي مخاطر السمعة إلى إفلاس الشركات. لهذا السبب ، تخصص المزيد من المؤسسات الأصول والموارد لإدارة سمعتها بشكل أفضل.

مناقشة الفئات المختلفة من المخاطر المالية

بشكل عام ، يتم تعريف المخاطر المالية على أنها خسارة أموال بسبب معاملة مالية. يغطي هذا التعريف المخاطر من أنواع مختلفة. يجب أن يعرفهم مديرو المخاطر والرؤساء الماليون وأن يعرفوا كيفية اكتشافهم داخل هياكلهم الخاصة:

ترتبط المخاطر الناتجة عن تقلبات أسعار الصرف مباشرة بالعملات. يتعلق الأمر فعليًا بالشركات التي تنفذ عملياتها بعملة غير عملة بلدها. العملات التي تتقلب قيمتها بشكل سلبي تنطوي على مطالبات في أسواق الصرف الأجنبي. يمكن التحايل على هذا الخطر من خلال تعيين أمين صندوق المجموعة ، الذي يغطي بعد ذلك المخاطر المرتبطة بالبورصات المحلية.

إن ما يسمى بمخاطر “الطرف المقابل” تتكون ببساطة من عدم الامتثال للعقد. إنه يشمل مجموعة متنوعة من الحقائق ، من المواعيد النهائية للدفع الفائتة إلى عمليات التسليم الفائتة.

تنص اللائحة العامة لحماية البيانات (GDPR) على غرامات تصل إلى 4٪ من حجم المبيعات السنوي للشركات غير المتوافقة. وبالتالي فإن حماية البيانات هي أحد المخاطر المالية.

يمثل الاحتيال ، وخاصة الاحتيال عبر الإنترنت في السنوات الأخيرة ، خطرًا حقيقيًا على الشركات. المثال الكلاسيكي الآن للقراصنة الذين ينتحلون صفة رئيس الشركة لاختلاس الأموال ، ما يسمى “احتيال الرئيس” ، هو أحد الأمثلة.

بالطبع ، هناك مخاطر مالية متضمنة في عملية الاستحواذ. تُستخدم فترة العناية الواجبة أيضًا لمراجعة الهدف ، للتأكد من أن موقعه وعملائه ومنتجاته يخدم الأهداف الإستراتيجية للمشتري.

تواجه الشركات أيضًا مخاطر تتعلق ببيئتها. يمكن أن تكون كارثة طبيعية ، ومخاطر تشغيلية ، ولكن أيضًا مخاطر جيوسياسية. تتعرض الشركات المدولة بالفعل لرسوم جمركية مختلفة ، ولكن أيضًا للنزاعات المحلية المحتملة. يؤدي التدويل أيضًا إلى تعقيد إدارة الامتثال القانوني وإدارة الامتثال ، مما قد يكون له عواقب مالية.

أخيرًا ، هناك نوعان من المخاطر المالية التي تتعلق بشكل أساسي بشركات القطاع المالي:

• تتعلق مخاطر أسعار الفائدة بالشركات التي تقترض بأسعار متغيرة. يتضمن هذا السياق مخاطر خسائر رأس المال ، عندما يكون لتغيرات الأسعار تأثير سلبي على الأصول المالية للشركة. كما يمكن أن يخلق ما يسمى بمخاطر “الاقتراض”: إذا زادت معدلات الاقتراض ، فإن الشركة تسدد قرضها الأكثر تكلفة.
• تتكون مخاطر السيولة من مواجهة صعوبات في شراء أو بيع أصل ، على سبيل المثال سلعة.

كيف نمنع المخاطر الأخرى داخل الشركة؟

بمجرد تحديد المخاطر ، من الممكن وضع عدد معين من الإجراءات الوقائية من أجل الحفاظ على السيطرة وتقليل الآثار غير المرغوب فيها المحتملة في حالة وقوع حادث.

للحد من المخاطر المرتبطة بإدارة المشروع نفسه ، فإن أول شيء يجب القيام به هو تدريب المدير (المديرين) بشكل صحيح. لا يجب عليهم إتقان تقنيات إدارة المشروع المستخدمة بشكل مثالي فحسب ، بل يجب عليهم أيضًا إتقان البرامج المستخدمة. ستؤدي هذه الشروط المستوفاة على الأقل إلى القضاء على المخاطر المتعلقة بفعالية المديرين. هناك خطر كبير آخر يتعلق بتقدير تكاليف تنفيذ المهام المختلفة ، لأنه يمكن أن يؤدي إلى تحول في الجدول إذا كان غير صحيح أو غير كامل.

هذا التمرين معقد دائمًا وغالبًا ما يكون من المثير للاهتمام أن تكون قادرًا على الاستفادة من الخبرات من مشاريع أخرى مماثلة. يمكن أن تساعد مشاركة أعضاء الفريق ، إذا تم تشكيلها بالفعل ، على الأقل جزئيًا ، في تنقيح التقديرات. إن استخدام تقديرات سابقة لوظائف متشابهة أو قريبة وإشراك فريق المشروع لصقلها من شأنه أن يجعل من الممكن الحصول على تقدير موثوق نسبيًا. هذه طريقة لتقليل المخاطر المرتبطة بإدارة المشروع والامتثال للجدول الزمني.

يجب أن تأخذ الإدارة القانونية بعين الاعتبار المخاطر القانونية. إن دوره هو ضمان المحتوى والامتثال للعقود التي تربطك بالموردين المحتملين والمقاولين من الباطن.

للحد من المخاطر البشرية ، من الضروري التأكد من أن أعضاء فريق التطوير ليسوا متخصصين ولكن على العكس من ذلك يكونون على قدر الإمكان. وبهذه الطريقة ، إذا كان الشخص غائبًا ، فيمكن لأي من زملائه تولي عمله. ومع ذلك ، إذا كان من الضروري استدعاء خبراء أو متخصصين للقيام بمهام محددة ، فسيكون من الضروري تزويد مطوري النسخ الاحتياطي بنفس الملف الشخصي ونفس المهارات. لن يتم استدعاؤهم إلا في حالة الغياب المطول لمورد ما ، حتى لا يتم معاقبة المشروع.

أخيرًا ، للحد من المخاطر الفنية ، من المهم إجراء تدقيق مهارات أعضاء الفريق. ستجعل النتيجة من الممكن تحديد نقاط الضعف واحتياجات التدريب المحتملة.

الأسئلة الشائعة