تعريف سوق المال – ما هي الاسواق المالية ؟ وكيف تعمل ؟

ما هي الأسواق المالية ؟

تشير الأسواق المالية على نطاق واسع إلى أي سوق يتم فيه تداول الأوراق المالية ، بما في ذلك سوق الأوراق المالية وسوق السندات وسوق الفوركس وسوق المشتقات وغيرها. الأسواق المالية حيوية للتشغيل السلس للاقتصادات الرأسمالية.

لجعل ذلك أكثر وضوحًا ، دعونا نتخيل مصرفًا يحتفظ فيه الفرد بحساب توفير. يمكن للبنك استخدام أموالهم وأموال المودعين الآخرين لإقراض أفراد ومؤسسات آخرين وفرض رسوم فائدة.

المودعون أنفسهم يكسبون ويرون أموالهم تنمو من خلال الفائدة المدفوعة لها. لذلك ، يعمل البنك كسوق مالي يستفيد منه كل من المودعين والمدينين.

أنواع الأسواق المالية الأربعة

غالبًا ما يواجه المستثمر عددًا كبيرًا من الأدوات المالية ، لذلك من المهم أن يكون لديك فهم واضح للأنواع العامة للاستثمارات الموجودة من أجل اتخاذ الخيارات الصحيحة.

يمكن أن يكون تحليل الفئات الأكبر للأوراق المالية مفيدًا جدًا عند الاستثمار. هناك أربعة أنواع من أسواق الاستثمار ، لكل منها طبيعة ومخاطر مختلفة: سوق المال ، وسوق السندات ، وسوق الملكية ، وسوق المشتقات. سوف نتناول خصائصها العامة ، مرتبة من الأقل إلى الأعلى.

1.سوق المال

يتم تعريف سوق المال على أنه معادل نقدي. يقوم بتجميع الأوراق المالية الصادرة عن الحكومات أو البنوك أو الشركات التي تتطلع إلى الاقتراض على المدى القصير جدًا.

في هذه الفئة ، يمكننا العثور على أصول مثل أذون الخزانة ، وشهادة الإيداع من البنوك ، أو الأوراق التجارية من الشركات.

هذه استثمارات سائلة يمكن استردادها في أي وقت ، تمامًا مثل الحساب الجاري. مستوى المخاطرة منخفض للغاية وكذلك عائده ، بمعدل يكاد يكون أقل من التضخم بعد الضرائب.

2.سوق السندات

سوق السندات هو سوق يتم فيه إصدار سندات الدين من قبل الحكومات والشركات. عند الاحتفاظ بالسند ، يقرض المستثمر المال للمصدر بسعر ثابت أو متغير.

تحدد القسيمة المرفقة بالسند سعر الفائدة والمدفوعات الدورية التي يتم سدادها حتى نهاية المدة ، مما يعطي دخلاً ثابتًا لحامل السند. يتم سداد السند بالكامل في تاريخ استحقاقه.

يمكن أن تختلف المخاطر والعائد ، ولكن تظل محتواة لأنها ديون فقط ، وليست أسهم. تقتصر الإيرادات بشكل أساسي على سعر الفائدة ، لذلك هناك تكهنات أقل.

من جانبها ، ترتبط المخاطر بشكل أساسي بائتمان المُصدر ؛ يمكن أن تكون الشركة في وضع مالي جيد أو سيئ ، وعندما تكون الحكومة هي المصدر ، يكون الاستقرار السياسي والمالي للدولة هو المؤشر.

فكلما ارتفعت مخاطر الائتمان ، ارتفع المعدل ، ولكن عندما نتعامل مع دولة صناعية لا تعرض أي خطر من التخلف عن السداد ، فإن الخطر يكمن أساسًا في سعر الفائدة.

3.سوق الملكية

يشمل سوق الملكية معاملات الأصول العقارية. هناك نوعان من الاستثمارات. الملموسة وغير الملموسة ، أو المعروفة أيضًا باسم الاستثمارات الحقيقية والمالية.

تشمل الاستثمارات العقارية الأصول العقارية مثل الأراضي والمباني والمنزل والعقارات الأخرى. تشمل الاستثمارات المالية الأوراق المالية لحقوق الملكية مثل أسهم الشركة.

عند شراء سهم ، فأنت تمتلك جزءًا من أصول الشركة وجزءًا من التزاماتها ؛ لذلك ، تمثل الحصة بشكل متناسب الفرق بين الأصول والديون ، وهي قيمة حقوق ملكية الشركة. شراء جميع الأسهم هو شراء الشركة بصافي قيمة أصولها السوقية.

يمكن إجراء المعاملات على أرض عامة كما هو الحال في البورصة ، أو بشكل خاص إذا لم تكن مدرجة في سوق الأوراق المالية. يمكن أن تكون الأسهم شائعة أو مفضلة. عند التفضيل ، يعطي هذا توزيعات أرباح و / أو حقوق تصويت أكثر أهمية.

تعتمد المخاطر والعائد عند الاستثمار في الأسهم بشكل أساسي على أداء الشركة. ترتبط قيمته ارتباطًا مباشرًا بربحية الأعمال ، مما يزيد بطبيعة الحال من مخاطره من سوق الديون.

الشركة التي تسجل أرباحًا جيدة ستزيد صافي قيمة أصولها ، والشركة ذات الأداء السيئ سيكون لها تأثير معاكس. لذلك ، فإن تقلب السعر شائع جدًا ويمكن أن يكون أوسع بكثير ، لأنه لا يقتصر على قسيمة وتتأثر المكاسب والخسائر بعدد أكبر من العوامل.

الاستثمارات في العقارات لها ديناميكية أخرى ولكن المنطق لا يزال كما هو. إذا قمت بشراء عقار للدخل على سبيل المثال ، فإن هذا العقار سيولد دخلًا إيجاريًا ، ولكن أيضًا تكاليف.

لهذا السبب ، من الضروري معرفة القيمة الحقيقية للعقار ، تمامًا مثل الشركة ، والحصول على المعلومات في متناول اليد عند التفاوض على سعر الشراء.

يبحث بعض المستثمرين العقاريين في جني الأموال فقط من تقدير العقار ، والبعض الآخر من خلال التقليب ، والبعض الآخر من خلال دخل الإيجار الذي يمكن أن يولده.

يمكننا أن نفترض أن الاستثمارات العقارية هي سوق أكثر استقرارًا وأقل خطورة من الاستثمارات المالية ، إلا أن أزمة عام 2008 أتثبت أن سوق العقارات ليس محصنًا ضد الخسائر.

4.سوق المشتقات

المشتقات هي أدوات مالية تحمي المعاملات المستقبلية بين طرفين من التقلبات. ترتبط ارتباطًا مباشرًا بالكيانات الأساسية التي تستمد منها قيمتها. ليس لديهم قيمة من تلقاء أنفسهم وهدفهم الرئيسي هو نقل مخاطر التقلبات إلى طرف آخر.

الخيارات على سبيل المثال (فئة مهمة من المشتقات) تعطي الحق ، ولكن ليس الالتزام ، لبيع أو شراء الأسهم بسعر ثابت قبل تاريخ معين. ومع ذلك ، بمجرد مرور التأخير ، يكون للخيار قيمة صفرية على عكس الأوراق المالية الأخرى مثل السندات والأسهم التي ستحتفظ دائمًا بقيمة معينة ما لم يكن هناك إفلاس.

المشتقات هي الأسواق المالية التي بها أعلى مخاطر يمكننا الاستثمار فيها ؛ من الناحية النظرية ، اعتمادًا على مركزك ، يمكن أن تكون الخسائر غير محدودة!

5.الاسواق المالية خارج البورصة (OTC)

السوق خارج البورصة (OTC) هو سوق لامركزي – بمعنى أنه ليس له مواقع فعلية ، ويتم التداول إلكترونيًا – حيث يتداول المشاركون في السوق الأوراق المالية مباشرة بين طرفين بدون وسيط.

في حين أن الاسواق المالية خرارج البورصة قد تتعامل مع التداول في بعض الأسهم (على سبيل المثال ، الشركات الأصغر أو ذات المخاطر العالية التي لا تفي بمعايير إدراج البورصات) ، فإن معظم تداول الأسهم يتم عبر البورصات.

ومع ذلك ، فإن بعض أسواق المشتقات تكون حصريًا خارج البورصة ، وبالتالي تشكل جزءًا مهمًا من الأسـواق المالية. بشكل عام ، أسواق المالية خارج البورصة والمعاملات التي تحدث فيها أقل تنظيماً بكثير وأقل سيولة وأكثر غموضاً.

6.سوق الفوركس

سوق الفوركس (صرف العملات الأجنبية) هو سوق من الاسـواق المالية الذي يمكن للمشاركين فيه الشراء والبيع والتحوط والمضاربة على أسعار الصرف بين أزواج العملات.

سوق الفوركس هو أكثر الأسواق سيولة في العالم ، حيث أن السيولة النقدية هي الأصول الأكثر سيولة. يتعامل سوق العملات مع أكثر من 5 تريليون دولار في المعاملات اليومية ، وهو أكثر من أسواق العقود الآجلة والأسهم مجتمعة.

كما هو الحال مع الاسوـاق المالية خارح البورصة ، فإن سوق الفوركس لا مركزي أيضًا ويتكون من شبكة عالمية من أجهزة الكمبيوتر والوسطاء من جميع أنحاء العالم.

يتكون سوق الفوركس من البنوك والشركات التجارية والبنوك المركزية وشركات إدارة الاستثمار وصناديق التحوط ووسطاء ومستثمري الفوركس بالتجزئة.

7.أسواق السلع

أسواق السلع هي أماكن يلتقي فيها المنتجون والمستهلكون لتبادل السلع المادية مثل المنتجات الزراعية (مثل الذرة والماشية وفول الصويا) ومنتجات الطاقة (النفط والغاز وأرصدة الكربون) والمعادن الثمينة (الذهب والفضة والبلاتين) ، أو ” السلع اللينة (مثل القطن والبن والسكر). تُعرف هذه بأسواق السلع الفورية ، حيث يتم تبادل السلع المادية مقابل المال.

ومع ذلك ، فإن الجزء الأكبر من التداول في هذه السلع يتم في أسواق المشتقات التي تستخدم السلع الفورية كأصول أساسية.

يتم تبادل العقود الآجلة والعقود الآجلة والخيارات على السلع سواء خارج البورصة أو في البورصات المدرجة في جميع أنحاء العالم.

8.أسواق العملات المشفرة

شهدت السنوات العديدة الماضية ظهور وظهور العملات المشفرة مثل Bitcoin و Ethereum ، وهي أصول رقمية لامركزية تعتمد على تقنية blockchain. اليوم ، تتوفر المئات من الرموز المميزة للعملات المشفرة ويتم تداولها عالميًا عبر مجموعة من عمليات تبادل العملات الرقمية المستقلة عبر الإنترنت.

تستضيف هذه التبادلات محافظ رقمية للمتداولين لمبادلة عملة مشفرة بأخرى ، أو بأموال ورقية مثل الدولار أو اليورو.

نظرًا لأن غالبية عمليات تبادل العملات المشفرة عبارة عن منصات مركزية ، يكون المستخدمون عرضة لعمليات الاختراق أو الاحتيال. كما تتوفر التبادلات اللامركزية التي تعمل بدون أي سلطة مركزية.

تسمح هذه التبادلات بالتداول المباشر من نظير إلى نظير (P2P) للعملات الرقمية دون الحاجة إلى سلطة صرف فعلية لتسهيل المعاملات. تداول العقود الآجلة والخيارات متاح أيضًا في العملات المشفرة الرئيسية.

وظائف الأسواق الملية

لا يمكن التقليل من دور الأسواق المالية في نجاح وقوة الاقتصاد. فيما يلي أربع وظائف مهمة للأسواق المالية:

1. يضع المدخرات في استخدام أكثر إنتاجية
   إن حساب التوفير الذي يحتوي على أموال لا يجب أن يترك تلك الأموال في الخزنة فقط. وبالتالي ، فإن الأسواق المالية مثل البنوك تفتحه أمام الأفراد والشركات الذين يحتاجون إلى قرض سكني أو قرض طالب أو قرض تجاري.
2. يحدد سعر الأوراق المالية
   يهدف المستثمرون إلى تحقيق أرباح من أوراقهم المالية. ومع ذلك ، على عكس السلع والخدمات التي يحدد سعرها قانون العرض والطلب ، فإن أسعار الأوراق المالية تحددها الأسواق المالية.
3. يجعل الأصول المالية سائلة
   يمكن للمشترين والبائعين أن يقرروا تداول أوراقهم المالية في أي وقت. يمكنهم استخدام الأسـواق المالية لبيع أوراقهم المالية أو القيام بالاستثمارات كما يرغبون.
4. يخفض تكلفة المعاملات
   في الأسواق المالـية ، يمكن الحصول على أنواع مختلفة من المعلومات المتعلقة بالأوراق المالية دون الحاجة إلى الإنفاق.

أهمية الأسواق المالية

هناك العديد من الأشياء التي تتيحها الأسواق المالية ، بما في ذلك ما يلي:

• توفر الأسواق المـالية مكانًا حيث سيحصل المشاركون مثل المستثمرين والمدينين ، بغض النظر عن حجمهم ، على معاملة عادلة ومناسبة.
• أنها توفر للأفراد والشركات والمؤسسات الحكومية إمكانية الوصول إلى رأس المال.
• تساعد الأسـواق المالية على خفض معدل البطالة بسبب العديد من فرص العمل التي توفرها

خاتمة

• تشير الأسواق المالية على نطاق واسع إلى أي سوق يتم فيه تداول الأوراق المالية.
• هناك أنواع عديدة من الأسواق المالية ، بما في ذلك (على سبيل المثال لا الحصر) أسواق العملات الأجنبية والمال والأسهم والسندات.
• قد تتضمن هذه الأسواق أصولًا أو أوراقًا مالية إما مدرجة في بورصات منظمة أو يتم تداولها خارج البورصة.
• تتداول الأسواق المالية في جميع أنواع الأوراق المالية وهي ضرورية للتشغيل السلس للمجتمع الرأسمالي.
• عندما تفشل الأسواق المالية ، يمكن أن يحدث اضطراب اقتصادي بما في ذلك الركود والبطالة.